10月12日，歐盟委員會主席巴羅佐在布魯塞爾舉行的歐洲議會全體會議上拋出了解決歐元區危機的“路線圖”。
這一方案最初也受到市場的歡迎。當天美股收盤上漲，標普500和道瓊斯指數上漲1.0%，納斯達克上漲0.5%。
次日亞洲股市也收漲，上證指數漲0.8%，香港股市漲2.3%，日本股市漲1.0%。
巴羅佐的“路線圖”內容包括果斷采取行動援助希臘，以消除人們對希臘經濟前景的擔憂；他呼吁在歐盟、國際貨幣基金組織(IMF)和歐洲央行“三駕馬車”提交的評估報告的基礎上盡快向希臘撥付第六批救助貸款。
有了這一筆救助款，希臘將暫時可以避免債務違約。但目前的焦點早已經轉向重開希臘救助條款。德國和荷蘭等國希望讓參與救助的銀行承擔更大的損失，但遭到法國和歐洲央行的抵制。
救助歐洲的另一項重要內容是強化銀行系統，對銀行進行資本重組。巴羅佐要求銀行暫時提高資本充足率，減少股息和股東紅利的發放。
監管部門歐洲銀行局(EBA)傾向于對風險加權資產制定9%左右的核心一級資本充足率，比市場預期的6%-7%要高。如果銀行在6-9個月內不能滿足該要求，政府將會幫助銀行資本重組。
具體資本金門檻要求可能還需要等到歐洲領導人峰會再做出決定，但按照摩根士丹利的計算，9%的資本金要求意味著歐洲銀行需要融資2750億歐元。
10月13日，歐洲銀行對巴羅佐的方案率先發起了攻擊。
德意志銀行首席執行官Josef Ackermann首先做出回應，他認為私人投資者不愿意為銀行資本重組提供資金，銀行資本重組辯論會產生相反的效果。
Ackermann說，“注入資本并沒有解決實際的問題，因為銀行融資不是問題所在，問題在于政府債券不再是無風險資產。而政府使用公共資金又將進一步讓他們的債務水平惡化。因此，問題的關鍵是政府需要恢復人們對其財政的信任。”
他說德意志銀行持有的希臘債務今年已虧損4億歐元，但他們有充足資金應對目前的危機，將盡一切努力避免被迫資本重組。
對于主權債減記，Ackermann也警告說，主權債務減記與提高資本要求結合起來，可能會導致實體經濟信貸緊縮。
歐洲企業對銀行融資的依賴程度高達80%，而在美國這一比例僅為30%，信貸緊縮將進一步拖累歐洲經濟。
據英國《金融時報》報道，以法國巴黎銀行和法國興業銀行為首的歐洲銀行寧可出售資產，也不愿意在目前銀行股價極度低迷的時候募集昂貴的新資本。這一做法也極有可能被意大利、西班牙和德國的銀行效仿。
這一方案最初也受到市場的歡迎。當天美股收盤上漲，標普500和道瓊斯指數上漲1.0%，納斯達克上漲0.5%。
次日亞洲股市也收漲，上證指數漲0.8%，香港股市漲2.3%，日本股市漲1.0%。
巴羅佐的“路線圖”內容包括果斷采取行動援助希臘，以消除人們對希臘經濟前景的擔憂；他呼吁在歐盟、國際貨幣基金組織(IMF)和歐洲央行“三駕馬車”提交的評估報告的基礎上盡快向希臘撥付第六批救助貸款。
有了這一筆救助款，希臘將暫時可以避免債務違約。但目前的焦點早已經轉向重開希臘救助條款。德國和荷蘭等國希望讓參與救助的銀行承擔更大的損失，但遭到法國和歐洲央行的抵制。
救助歐洲的另一項重要內容是強化銀行系統，對銀行進行資本重組。巴羅佐要求銀行暫時提高資本充足率，減少股息和股東紅利的發放。
監管部門歐洲銀行局(EBA)傾向于對風險加權資產制定9%左右的核心一級資本充足率，比市場預期的6%-7%要高。如果銀行在6-9個月內不能滿足該要求，政府將會幫助銀行資本重組。
具體資本金門檻要求可能還需要等到歐洲領導人峰會再做出決定，但按照摩根士丹利的計算，9%的資本金要求意味著歐洲銀行需要融資2750億歐元。
10月13日，歐洲銀行對巴羅佐的方案率先發起了攻擊。
德意志銀行首席執行官Josef Ackermann首先做出回應，他認為私人投資者不愿意為銀行資本重組提供資金，銀行資本重組辯論會產生相反的效果。
Ackermann說，“注入資本并沒有解決實際的問題，因為銀行融資不是問題所在，問題在于政府債券不再是無風險資產。而政府使用公共資金又將進一步讓他們的債務水平惡化。因此，問題的關鍵是政府需要恢復人們對其財政的信任。”
他說德意志銀行持有的希臘債務今年已虧損4億歐元，但他們有充足資金應對目前的危機，將盡一切努力避免被迫資本重組。
對于主權債減記，Ackermann也警告說，主權債務減記與提高資本要求結合起來，可能會導致實體經濟信貸緊縮。
歐洲企業對銀行融資的依賴程度高達80%，而在美國這一比例僅為30%，信貸緊縮將進一步拖累歐洲經濟。
據英國《金融時報》報道，以法國巴黎銀行和法國興業銀行為首的歐洲銀行寧可出售資產，也不愿意在目前銀行股價極度低迷的時候募集昂貴的新資本。這一做法也極有可能被意大利、西班牙和德國的銀行效仿。
