|
類別
|
2013/4/26
|
2013/5/2
|
漲跌
|
備注
|
|
|
外圍股指、大宗商品、匯率信息
|
美股-道指/納指/標準普爾
|
0.89%/1.26%/0.94%
|
歐洲央行降息，美國上周初請失業金人數意外降至5年多以來新低
|
||
|
歐洲泛歐斯托克600指數
|
0.30%
|
||||
|
NYMEX原油（美元）
|
93
|
93.99
|
1.06%
|
受到歐央行降息及美國就業情況好轉，原油需求前景看好帶動油價回升，倫銅表現較弱，人民幣升值，日元短期重回貶值通道。
|
|
|
倫銅（美元）
|
7038
|
6858
|
-2.56%
|
||
|
美元兌日元匯率
|
97.54
|
97.92
|
0.39%
|
||
|
美元兌人民幣
匯率中間價
|
6.2208
|
6.2082
|
-0.20%
|
||
|
橡膠主要市場價格
|
新加坡RSS3
結算價（美元）
|
2925
|
2910
|
-0.51%
|
今日成交量下降兩成，持倉增加10310手，凈空單減少4262手，價格先抑后揚，較銅相比，膠出現抗跌性，觀望明日走勢，預計滬膠有一定的企穩契機。
|
|
新加坡TSR20
結算價（美元）
|
2465
|
2455
|
-0.41%
|
||
|
TOCOM主力月
日盤收盤價（日元）
|
257.1
|
253.5
|
-1.40%
|
||
|
滬膠主力合約
收盤價（人民幣）
|
19090
|
19120
|
0.16%
|
||
|
滬膠交割月
收盤價（人民幣）
|
18720
|
18675
|
-0.24%
|
||
|
滬膠成交、持倉
|
凈持倉（手）
|
-13519
|
-9257
|
-31.53%
|
|
|
滬膠成交量分析（手）
|
634580
|
484790
|
-23.60%
|
||
|
滬膠持倉量分析（手）
|
185644
|
195954
|
5.55%
|
||
|
產區原料報價&美金膠外盤工廠CIF報價
|
泰國合艾USS（泰銖）
|
75.3
|
77.85
|
3.39%
|
標膠2530-2580，印標2460-2470，煙片2930-2990
|
|
泰國煙片RSS3（美元）
|
2910
|
2930
|
0.69%
|
||
|
STR20（美元）
|
2540
|
2560
|
0.79%
|
||
|
SMR20（美元）
|
2520
|
2540
|
0.79%
|
||
|
SIR20（美元）
|
2420
|
2440
|
0.83%
|
||
|
SVR3L(美元）
|
2670
|
2670
|
0.00%
|
||
|
國內全乳膠&美金膠貿易商現貨報價
|
保稅區RSS3（美元）
|
2620
|
無
|
#VALUE!
|
區內報價較為混亂鮮有成交。船貨標膠2520-2540，印標2480.
|
|
保稅區SMR20
/SIR20（美元）
|
2440
|
2450
|
0.41%
|
||
|
保稅區SIR20（美元）
|
2410
|
2420
|
0.41%
|
||
|
保稅區SVR3L（美元）
|
2440
|
2440
|
0.00%
|
||
|
上海、山東全乳膠（元）
|
19100
|
18600
|
-2.62%
|
國產膠價格較節前略微回落
|
|
|
中橡網全乳膠成交（元)
|
18432
|
18169
|
-1.43%
|
||
|
上海RSS3人民幣
報價（元，含稅）
|
19100
|
18700
|
-2.09%
|
||
|
國內合成膠現貨報價
|
順丁（華東）（元)
|
13600
|
13600
|
0.00%
|
丁苯橡膠市場將延續窄幅盤整步伐；生產企業虧損面前停車檢修導致總體開工率仍有下降空間。順丁橡膠市場供過于求現象仍然明顯，市場多存在試探性詢盤，但成交有限。
|
|
丁苯1502（華東）(元)
|
13300
|
13400
|
0.75%
|
||
|
順丁出廠價
中油華東錦州(元)
|
13500
|
13500
|
0.00%
|
||
|
丁苯出廠價
中油華東1502(元)
|
13500
|
13500
|
0.00%
|
||
|
苯乙烯中石化齊魯
出廠價（元）
|
12450
|
12600
|
1.20%
|
||
|
丁二烯中石化上海
出廠價
|
11000
|
11000
|
0.00%
|
||
|
價差與比價
|
滬日比價
（人民幣/日元收盤價）
|
74.25
|
75.42
|
1.17
|
滬膠有走強趨勢，二者比價及價差略有回歸跡象，觀望
|
|
滬日美元價差
（不計關稅增值稅）
|
79.85
|
136.64
|
56.78
|
||
|
滬膠交割月與主力月
價差（元）
|
-370
|
-445
|
75.0
|
||
|
復合膠現貨與滬膠
交割月價差（元）
|
-1185
|
-1179
|
6
|
復合膠貼水幅度穩定，煙片不適合交割套利。全乳膠期現不存在套利機會
|
|
|
RSS3人民幣與滬
膠交割月價差（元）
|
380
|
25
|
-355
|
||
|
RSS3船貨與滬膠
主力月價差（元）
|
3494
|
3566
|
72
|
||
|
全乳膠期現價差
（交割月，元）
|
-380
|
75
|
455
|
||
|
全乳膠與順丁現貨
價差（元）
|
5500
|
5000
|
-500
|
天膠與合成價差回歸格局總是反復
|
|
|
宏觀消息及點評
|
歐洲央行降息25個基點至0.5%，符合市場預期。 除了下調基準利率外，歐洲央行還將邊際貸款利率下調50個基點至1.0%。存款利率保持為零不變。
美國一季度生產率增長0.7%不及預期。 3月份美國貿易赤字降低11%超預期。 美國上周首次申請失業救濟人數環比降1.8萬，至32.4萬，后者創2008年1月以來最低紀錄。 摩根大通4月全球制造業指數為50.5，明顯低于3月的51.1，表明4月制造業增長減速，在停滯邊緣。美國Markit PMI六個月最低，ISM制造業指數四個月最低，歐元區收縮21個月最嚴重，金磚四國接近停滯。 |
||||
|
行業信息及點評
|
保稅區4月25日庫存：天膠：208700，減少100噸；復合：105900（+1400）合成：53900 （+300）總計：368500（+1600）
需求恢復無亮點，主產國措施效果微乎其微，產業鏈聚集較多庫存，無法消化，新開割季開啟，供過于求愈加明顯。值得關注的是泰國煙片緊缺，煙片與標膠價差開始擴大。 |
||||
|
早盤提示
|
美國經濟季度下滑，歐洲降息暗示經濟衰退到了不得不以寬松代替緊縮的地步，全球制造業下滑，美聯儲措辭開始有所轉變，市場在經濟下滑周期與寬松開啟周期中尋求新的方向，帶給商品市場的恐將是大的熊市周期里的反彈契機。我們也在之前的報告中提到滬膠反彈的幾個契機，其中一個就是歐洲央行降息，另外一個就是煙片的緊缺，而現在，上游加工利潤被擠壓至零甚至負值，開始進一步向割膠環節擠壓。
量倉、價格及周邊市場走勢結合來看，滬膠有望延續當前反彈，短線靠攏20000一帶，不排除繼續向上千余點左右。衡量當前市場，空頭獲利豐厚，是該出局的時候了。 操作建議：中線空單繼續逢低減持到原持倉的20%-30%，余下持倉觀望；成本在20300以下空單全部逢低出局. 反彈倉位持有，逢低可加碼，止損設置在18500。 |
||||
