|
類別
|
2013/5/23
|
2013/5/24
|
漲跌
|
備注
|
|
|
外圍股指、大宗商品、匯率信息
|
美股-道指/納指/標準普爾
|
0.06%/-0.01%/-0.06%
|
4月份耐用品訂單好于預期，亞洲股市拖累及周一休市，市場平穩波動。
|
||
|
歐洲泛歐斯托克600指數
|
-0.20%
|
||||
|
NYMEX原油（美元）
|
94.25
|
94.15
|
-0.11%
|
由于表現疲弱的中國制造業數據令投資者對能源需求前景感到擔心，原油走低，盡管美元指數也走低，但需求預期影響更大。
|
|
|
倫銅（美元）
|
7304.25
|
7283.25
|
-0.29%
|
||
|
美元兌日元匯率
|
102.02
|
101.28
|
-0.73%
|
||
|
美元兌人民幣匯率中間價
|
6.1947
|
6.1867
|
-0.13%
|
||
|
橡膠主要市場價格
|
新加坡RSS3結算價（美元）
|
3100
|
休市
|
--
|
滬膠周五成交依舊處于高水平，持倉減少，一是來自于周末因素，一是價格在跌停后，出現拉鋸戰，凈空單減少，說明部分空單止盈。收盤價小幅走低，短線空頭格局預計難以改變，尤其是歐美市場出現調整，預計滬膠將承壓，重心下移，支撐位短線19200，18600,18200，注意在上述點位做相應調整。
|
|
新加坡TSR20結算價（美元）
|
2465
|
休市
|
--
|
||
|
TOCOM主力月日盤收盤價（日元）
|
275
|
270.8
|
-1.53%
|
||
|
滬膠主力合約收盤價（人民幣）
|
19390
|
19360
|
-0.15%
|
||
|
滬膠交割月收盤價（人民幣）
|
18900
|
18900
|
0.00%
|
||
|
滬膠成交、持倉
|
凈持倉（手）
|
-12756
|
-11915
|
-6.59%
|
|
|
滬膠成交量分析（手）
|
819496
|
891386
|
8.77%
|
||
|
滬膠持倉量分析（手）
|
235868
|
229984
|
-2.49%
|
||
|
產區原料報價&美金膠外盤工廠CIF報價
|
泰國合艾USS（泰銖）
|
83.78
|
休市
|
--
|
泰國禮佛節休市，新加坡衛塞節休市，東南亞主流供應商暫停報價。
|
|
泰國煙片RSS3（美元）
|
封盤
|
封盤
|
--
|
||
|
STR20（美元）
|
封盤
|
封盤
|
--
|
||
|
SMR20（美元）
|
封盤
|
封盤
|
--
|
||
|
SIR20（美元）
|
封盤
|
封盤
|
--
|
||
|
SVR3L(美元）
|
封盤
|
2720
|
--
|
||
|
國內全乳膠&美金膠貿易商現貨報價
|
保稅區RSS3（美元）
|
2820
|
2800
|
-0.71%
|
貿易商船貨現貨報價均下調。泰馬標膠船貨報價2480-2500，成交價約在2450-2460美元。
|
|
保稅區SMR20/STR20（美元）
|
2480
|
2460
|
-0.81%
|
||
|
保稅區SIR20（美元）
|
2450
|
2430
|
-0.82%
|
||
|
保稅區SVR3L（美元）
|
2450
|
2430
|
-0.82%
|
||
|
上海、山東全乳膠（元）
|
19500
|
19200
|
-1.54%
|
下游采購謹慎，市場成交量有限。邊貿市場封關，期貨市場跌幅加深，市場報價稀少，商家表示市場交投清淡，維持觀望。
|
|
|
中橡網全乳膠成交（元)
|
18865
|
18571
|
-1.56%
|
||
|
上海RSS3人民幣報價（元，含稅）
|
19800
|
19500
|
-1.52%
|
||
|
芒街越南3L人民幣報價（元，無稅）
|
16200
|
16000
|
-1.23%
|
||
|
國內合成膠現貨報價
|
順丁（華東）（元)
|
13900
|
13800
|
-0.72%
|
中油華南下調順丁掛牌價300元/噸，其它銷售公司暫穩。市場價格受商家看空及缺乏買氣拖累繼續走低100元左右。中石油華南丁苯橡膠價格下挫300元/噸，市場價走低100元左右。中石化方面出臺至月末的保值銷售策略，市場出貨意向驟然加劇，合成膠走弱。
|
|
丁苯1502（華東）(元)
|
13800
|
13800
|
0.00%
|
||
|
順丁出廠價中油華東錦州(元)
|
14100
|
14100
|
0.00%
|
||
|
丁苯出廠價中油華東1502(元)
|
14200
|
14200
|
0.00%
|
||
|
苯乙烯中石化齊魯出廠價（元）
|
12850
|
12850
|
0.00%
|
||
|
丁二烯中石化上海出廠價
|
11000
|
11000
|
0.00%
|
||
|
價差與比價
|
滬日比價（人民幣/日元收盤價）
|
70.51
|
71.49
|
0.98
|
滬日比價及差價顯示滬弱日強，可繼續關注趨勢延續做買日拋滬交易；近遠月升水不穩定
|
|
滬日美元價差（不計關稅增值稅）
|
74.45
|
95.51
|
21.06
|
||
|
滬膠交割月與主力月價差（元）
|
-490
|
-460
|
30.0
|
||
|
復合膠現貨與滬膠交割月價差（元）
|
-1271
|
-1409
|
-138
|
復合膠現貨不抗跌，貼水滬膠幅度開始走高，利空。人民幣煙片不適合交割。進口船貨煙片高升水無交割機會
|
|
|
RSS3人民幣與滬膠主力月價差（元）
|
410
|
140
|
-270
|
||
|
RSS3船貨與滬膠主力月價差（元）
|
--
|
--
|
--
|
||
|
全乳膠期現價差（主力月，元）
|
-110
|
160
|
270
|
||
|
全乳膠與順丁現貨價差（元）
|
5600
|
5400
|
-200
|
天膠與合成價差回歸格局總是反復
|
|
|
宏觀消息及點評
|
商務部報告，因飛機、軍品與汽車需求增強，4月份耐用品訂單增長3.3%，MarketWatch調查的經濟學家此前的預期為增長1.4%。
圣路易斯聯儲主席Bullard周五表示，在投票支持削減貨幣政策刺激計劃之前他希望看到美國通脹率有所提升，但是看起來這種狀況在未來幾個月發生的可能性并不大。他還表示低利率對老齡儲戶是傷害，一般情況下是臨時的，但當前的危機已經持續相當長的時間。 《關于2013年深化經濟體制改革重點工作的意見》中的重點工作包括：擴大營改增、房產稅試點范圍。推進利率匯率市場化改革，擴大存貸款利率浮動幅度，加強匯率市場形成機制，逐步推進人民幣資本項目可兌換，推進存款保險制度等。 CFTC數據顯示，在伯南克講話前，截至21日一周內黃金空倉規模再創新高，過去三周，空倉規模增長25%。 德國經濟研究所（Ifo）周五公布，5月德國商業信心三個月來首次上升。稍早的另一份報告顯示，6月德國GfK消費者信心指數升至逾五年半高點。 小結：歐美經濟數據超預期，但美國是經濟復蘇，歐洲是衰退減緩。國內經濟依舊差于預期，復蘇一波三折。市場最為關注美聯儲和日本央行，目前來看，美國退出是越來越近了，日本的寬松政策能否保住經濟，還有待觀望，市場已經開始懷疑政策的有效性了。 |
||||
|
行業信息及點評
|
上周青島保稅區橡膠出庫量約在七八千噸。相比以前，有所增加。入庫方面，相比出庫來說，明顯減少。5月底至6月初之間，聽聞仍有不少貨到港，屆時庫存或再有所攀升，庫存預計在36萬噸左右。此外由于1305交割，滬膠期貨倉單注銷，倉單減少。
小結：需求一直在恢復，尤其是美國在基數不高的基礎上，增長率較為可觀，而國內，乘用車市場平穩，商用車市場開始回升。只是，需求的增速慢于供應增速，因為我們看到的需求僅僅是新增需求，剛性需求容易被忽略。無論如何，豐產年份帶來的產量高峰期這個預期很難改變，盡管美金膠工廠報價還高高在上，國內鑒于龐大的庫存壓力和資金壓力，已經開始一降再降，對價格的反映極其靈敏。一段時間內，這將是主要的利空力量，同時國內經濟不佳，對需求的前景也不會強烈看好，熊市看需求這一定律仍未改變。 |
||||
|
早盤提示
|
外盤供應壓力暫時不大，船貨報價略微堅挺，但內盤現貨仍很疲弱，這或許在未來幾個月將進一步加劇，供應上的壓力只會增加，不會減少。市場有利的方面就是相對較低的價格，供應壓力還不是太大，不利的方面仍然是供需速度不平衡，高庫存，現貨壓力，期貨升水復合膠走高等，以及日強滬弱，套利、對沖等均選滬膠作為空頭配置，能列舉出很多很多，這樣就導致市場看空的心態依舊，即使有反彈，拋壓也會比較重，中線空頭思路難改。 理性來看，前期底部是快速下跌中形成的，帶有恐慌因素的，后期如果沒有明顯大的利空和恐慌，破掉這個底部的概率不大，先觀望，暫時還看前低支撐。 交易建議：按照我們的早盤提示，投資者手中目前只有空單。空單成本部分在20600附近，堅定持有；部分在20000-20200附近，持有，短線觀望19000-19300附近，若有反復減持新進空單，舊空單可展望18600附近作為減持計劃；周五新進空單成本在19500附近的，謹慎持有，止損設置在19700-19800，具體變化根據風險承受能力確定。 |
||||
