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類別
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2013/6/6
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2013/6/12
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漲跌
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備注
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外圍股指、大宗商品、匯率信息
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美股-道指/納指/標準普爾
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-1.66%/-1.98%/-1.88%
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本周歐美股指持續下跌。
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歐洲泛歐斯托克600指數
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-2.56%
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NYMEX原油（美元）
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94.76
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95.88
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1.18%
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外盤中僅有原油走勢略強，節日期間倫銅下跌，日元升值，日膠跌幅明顯擴大，早盤跌至235日元附近，外盤指引利空。
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倫銅（美元）
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7330
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7133.5
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-2.68%
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美元兌日元匯率
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96.95
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95.98
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-1.00%
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美元兌人民幣匯率中間價
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6.1737
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6.162
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-0.19%
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橡膠主要市場價格
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新加坡RSS3結算價（美元）
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2860
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2820
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-1.40%
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周五滬膠成交減少明顯，主要受到節日來臨原因，持倉也減少18986手，多空均減持，但凈持倉仍呈現增加趨勢，全天價格并無明顯起色，顯示空頭對節日后的行情并不看好。
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新加坡TSR20結算價（美元）
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2369
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2328
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-1.73%
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TOCOM主力月日盤收盤價（日元）
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247.7
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240.1
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-3.07%
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滬膠主力合約收盤價（人民幣）
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18240
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18330
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0.49%
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滬膠交割月收盤價（人民幣）
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17850
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17760
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-0.50%
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滬膠成交、持倉
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凈持倉（手）
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-19221
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-20408
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6.18%
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滬膠成交量分析（手）
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825870
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648194
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-21.51%
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滬膠持倉量分析（手）
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279872
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260886
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-6.78%
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產區原料報價&美金膠外盤工廠CIF報價
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泰國合艾USS（泰銖）
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81.19
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78.96
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-2.75%
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原料價格不斷走低，泰國傳統工廠近月船貨報價也小幅走低，主流標膠報價2440，煙片2900附近。
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泰國煙片RSS3（美元）
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2900
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2880
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-0.69%
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STR20（美元）
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2460
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2450
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-0.41%
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SMR20（美元）
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2460
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2450
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-0.41%
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SIR20（美元）
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2400
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2380
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-0.83%
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SVR3L(美元）
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2530
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2530
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0.00%
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國內全乳膠&美金膠貿易商現貨報價
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保稅區RSS3（美元）
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2680
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2680
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0.00%
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貿易商船貨報價：泰標2400-2410附近，馬標2390附近，印標2360附近，報價基本持穩。
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保稅區SMR20/STR20（美元）
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2380
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2380
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0.00%
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保稅區SIR20（美元）
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2360
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2350
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-0.42%
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保稅區SVR3L（美元）
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2340
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2350
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0.43%
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上海、山東全乳膠（元）
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18400
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18000
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-2.17%
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邊貿市場封關，市場報價持續下滑。國內市場商家表示市場交投清淡，維持觀望。小廠煙片報價在18000元。
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中橡網全乳膠成交（元)
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18138
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18059
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-0.44%
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上海RSS3人民幣報價（元，含稅）
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18800
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18400
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-2.13%
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芒街越南3L人民幣報價（元，無稅）
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15000
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14800
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-1.33%
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國內合成膠現貨報價
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順丁（華東）（元)
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13100
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12800
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-2.29%
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丁苯市場總體報盤參考性弱，實單根據貿易商或工廠的庫提、送到差異較大。預計短期內丁苯橡膠弱勢不改。齊翔騰達、揚子金浦裝置的試車成功再給順丁加壓。短期供多求少的狀況難能改變，順丁市場窄幅下行的可能較大。
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丁苯1502（華東）(元)
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13100
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12900
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-1.53%
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順丁出廠價中油華東錦州(元)
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13400
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13200
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-1.49%
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丁苯出廠價中油華東1502(元)
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13400
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13000
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-2.99%
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苯乙烯中石化齊魯出廠價（元）
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12850
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12850
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0.00%
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丁二烯中石化上海出廠價
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10500
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10500
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0.00%
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價差與比價
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滬日比價（人民幣/日元收盤價）
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73.64
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76.34
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2.71
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日元升值，滬日套利結束；近遠月升水不穩定。
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滬日美元價差（不計關稅增值稅）
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59.65
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130.90
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71.25
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滬膠交割月與主力月價差（元）
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-390
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-570
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180.0
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復合膠現貨與滬膠交割月價差（元）
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-904
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-1027
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-123
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復合膠貼水滬膠幅度擴大，期貨下跌，全乳膠無定價優勢；進口船貨煙片高升水無交割機會，全乳膠無交割機會。
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RSS3人民幣與滬膠主力月價差（元）
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560
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70
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-490
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RSS3船貨與滬膠主力月價差（元）
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-2092
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-2109.9
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-18
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全乳膠期現價差（主力月，元）
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-160
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330
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490
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全乳膠與順丁現貨價差（元）
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5300
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5200
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-100
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合成膠走弱，價差拉大
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宏觀消息及點評
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日本央行上調經濟評估未采取額外措施抑制債市波動。
黑田東彥：現在尚無必要延長固定利率貸款期限。 日本4月核心機械訂單環比下跌8.8% 預期跌8.5%。 標普上調美國主權信用評級展望。 美聯儲Bullard：低通脹支持美聯儲維持QE。 中國審計署：36個地方政府債務兩年增長近13%。 習近平：一季度7.7%的經濟增速有利于調整經濟結構。 標普：將美國信用評級展望從負面上調至穩定維持“AA+”評級 上周五公布美國5月非農就業人數增17.5萬人超預期失業率升至7.6% 中國1-5月城鎮固定資產投資同比增長20.4% ；5月中國社會消費品零售同比增長12.9% 持平預期； 5月中國社會消費品零售同比增長12.9% 持平預期；5月中國工業增加值同比增長9.2% 不及預期； 5月中國新增人民幣貸款6674億元預期8150億元； 5月中國CPI同比增長2.1% PPI同比降2.9% 均不及預期。 國內多項數據不及預期，美國非農好轉激發市場對于推出QE的猜測，日本央行按兵不動，日元大幅升值，日本股市下跌，歐洲經濟數據不理想，宏觀面利空居多。 |
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行業信息及點評
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上游：印尼橡膠協會計劃將重新評估其與泰國和馬來西亞一起在過去六個月中實施的削減海外供應的措施。
下游：今年4月份，北美地區輕型車產量達到1,444,518輛，較去年同期提升15%。 中國汽車流通協會日前發布的最新數據顯示，4月份國內汽車經銷商庫存預警指數為50.35%，庫存風險仍超警戒線。 今年5月份，重卡市場共約銷售各類車輛7.2萬輛，比去年同期的56044輛增長了28.47%，環比4月（81549輛）只下降了11.7%。1-5月已經實現了同比0. 14%的微弱增長。 中國2013年4月輪胎產量較上年同期增加5.9%，至7973.8萬條。2013年1-4月份期間中國輪胎總產量同比增長9.6%，至2.91億條。而輪胎出口方面則出現回落，2013年4月份中國輪胎出口3508.0萬條，同比下降約0.4%，價值12.5億美元，同比下降6.0%。1-4月中國輪胎出口總量為13347.7萬條。其中，2013年4月份中國輪胎出口至美國數量為718萬條，占出口輪胎總量的20.5%，較上月環比下降2.3%。 上周輪胎廠開工率平穩居高，受月初部分全鋼胎廠家下調出廠價格影響，終端商家進貨積極性不高，謹慎觀望為主。商家的出貨量減少，經銷商家庫存高位。 進口：中國海關總署6月8日公布的數據顯示，中國5月天然橡膠(包括膠乳)進口量為18萬噸，較上月減少21.7%，較上年同期持平。1-5月天然橡膠進口量為104萬噸，較上年同期增加25.9%；合成橡膠進口量為659,642噸，較上年同期增加9.1%。 庫存：本周，青島保稅區橡膠出庫還是大于入庫，但出庫相對以前，還是略有減少，出貨在7千噸左右。青島保稅區本周橡膠庫存在35.5萬噸左右。考慮到到貨量的縮減，后市庫存仍以下降為主。 小結：上游供應壓力增大，原料和船貨價格快速跟跌，與保稅區價差也縮小；國內進口暫時放緩，庫存消化為主，去庫存化周期正式開啟；下游承接力度比預期要好，開工率和成品庫存好于預期，重卡好于預期，基本面朝著有利反彈的方向進行；只是需求的恢復難以抵消整體供應壓力和庫存，這將是未來幾個月甚至全年都存在的大前提。 |
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早盤提示
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市場確實沒有足夠多的利好，因而所謂的反彈大多是基于技術超跌后的短線，力度持續度都不夠，建議多看少參與，目前很難說什么地方是底部，需求面出現改觀，但是供應面很嚴峻。
外盤很不理想，美股持續下跌，日元升值，日膠跌幅擴大，對內盤影響利空。暫時對滬膠期貨保持謹慎看空，目前建議新老空單繼續持有，支撐位目前看不到，壓力位參考18500 19000兩個地帶，不建議做任何形式的反彈。空間減持區間在18700-19400，暫時不做加空處理，節前因為資金管理減持的空單可擇機補回。 |
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