|
類別
|
2013/6/13
|
2013/6/14
|
漲跌
|
備注
|
|
|
外圍股指、大宗商品、匯率信息
|
美股-道指/納指/標準普爾
|
-0.70%/-0.63%/-0.59%
|
IMF下調2014年美國經(jīng)濟增長預期，并敦促美聯(lián)儲謹慎操作退出刺激計劃事宜。
|
||
|
歐洲泛歐斯托克600指數(shù)
|
0.20%
|
||||
|
NYMEX原油（美元）
|
96.69
|
97.85
|
1.20%
|
由于中東地區(qū)的緊張態(tài)勢升級。此外，周五公布的一系列表現(xiàn)不一的宏觀經(jīng)濟報告也對油價造成了影響。
|
|
|
倫銅（美元）
|
7062
|
7091
|
0.41%
|
||
|
美元兌日元匯率
|
95.34
|
94.1
|
-1.30%
|
||
|
美元兌人民幣匯率中間價
|
6.1612
|
6.1607
|
-0.01%
|
||
|
橡膠主要市場價格
|
新加坡RSS3結算價（美元）
|
2770
|
2780
|
0.36%
|
周五橡膠市場略微回暖，收盤價回升。成交量不太理想，略低，持倉小幅增加，凈空單減少，空頭獲利減持行為。但價格仍在一萬八壓制下，目前看反彈為時過早，壓力位參考18300、18700，作為空頭減持的位置。
|
|
新加坡TSR20結算價（美元）
|
2295
|
2330
|
1.53%
|
||
|
TOCOM主力月日盤收盤價（日元）
|
231.3
|
235.3
|
1.73%
|
||
|
滬膠遠月合約收盤價（人民幣）
|
18450
|
18695
|
1.33%
|
||
|
滬膠主力合約收盤價（人民幣）
|
17750
|
17960
|
1.18%
|
||
|
滬膠交割月收盤價（人民幣）
|
17350
|
17500
|
0.86%
|
||
|
滬膠成交、持倉
|
凈持倉（手）
|
-18980
|
-18664
|
-1.66%
|
|
|
滬膠成交量分析（手）
|
586266
|
581474
|
-0.82%
|
||
|
滬膠持倉量分析（手）
|
273344
|
276604
|
1.19%
|
||
|
產區(qū)原料報價&美金膠外盤工廠CIF報價
|
泰國合艾USS（泰銖）
|
78.2
|
79
|
1.02%
|
泰國原料略微回升，供應壓力增大與泰銖貶值促船貨報價呈現(xiàn)回落趨勢落。煙片報2760-2850，泰標2370-2430，馬標2350，印標2320-2330，略穩(wěn)。
|
|
泰國煙片RSS3（美元）
|
2800
|
2760
|
-1.43%
|
||
|
STR20（美元）
|
2350
|
2370
|
0.85%
|
||
|
SMR20（美元）
|
2330
|
2360
|
1.29%
|
||
|
SIR20（美元）
|
2300
|
2320
|
0.87%
|
||
|
SVR3L(美元）
|
2480
|
2420
|
-2.42%
|
||
|
國內全乳膠&美金膠貿易商現(xiàn)貨報價
|
保稅區(qū)RSS3（美元）
|
2630
|
2650
|
0.76%
|
泰標船貨報價2340左右，報價略微回升。
|
|
保稅區(qū)SMR20/STR20（美元）
|
2320
|
2330
|
0.43%
|
||
|
保稅區(qū)SIR20（美元）
|
2280
|
2290
|
0.44%
|
||
|
保稅區(qū)SVR3L（美元）
|
2280
|
2290
|
0.44%
|
||
|
上海、山東全乳膠（元）
|
17500
|
17500
|
0.00%
|
邊貿市場封關，邊貿市場觀望情緒濃厚，市場暫無報價。國內市場商家表示市場交投清淡，維持觀望。小廠煙片報價在17300元。
|
|
|
中橡網(wǎng)全乳膠成交（元)
|
17985
|
17482
|
-2.80%
|
||
|
上海RSS3人民幣報價（元，含稅）
|
18000
|
18000
|
0.00%
|
||
|
芒街越南3L人民幣報價（元，無稅）
|
無報價
|
14200
|
#VALUE!
|
||
|
國內合成膠現(xiàn)貨報價
|
順丁（華東）（元)
|
12800
|
12800
|
0.00%
|
本周丁苯裝置開工下滑至6成，周度環(huán)比下滑3%；陸港、浙晨或停車或降幅，銷售遲遲未有起色，已逐漸制約到丁苯橡膠生產。截至周末，國內順丁橡膠裝置周度開工率小幅提升至50%附近，主要受茂名、臺橡宇部裝置重啟所支撐。受經(jīng)濟大環(huán)境運行不佳，及供應充足，需求疲弱影響，順丁橡膠市場交投清淡。
|
|
丁苯1502（華東）(元)
|
12500
|
12500
|
0.00%
|
||
|
順丁出廠價中油華東錦州(元)
|
13200
|
13200
|
0.00%
|
||
|
丁苯出廠價中油華東1502(元)
|
13000
|
13000
|
0.00%
|
||
|
苯乙烯中石化齊魯出廠價（元）
|
12750
|
12600
|
-1.18%
|
||
|
丁二烯中石化上海出廠價
|
10500
|
10500
|
0.00%
|
||
|
價差與比價
|
滬日比價（人民幣/日元收盤價）
|
76.74
|
76.33
|
-0.41
|
日元升值，滬日套利可以結束；滬膠遠月升水主力月有望繼續(xù)走高，建議買1月拋9月
|
|
滬日美元價差（不計關稅增值稅）
|
123.44
|
79.34
|
-44.10
|
||
|
滬膠遠月與主力月價差（元）
|
700
|
735
|
35.0
|
||
|
復合膠現(xiàn)貨與滬膠交割月價差（元）
|
-882
|
-1021
|
-139
|
復合膠貼水滬膠幅度擴大，進口船貨煙片高升水無交割機會，全乳膠無交割機會。
|
|
|
RSS3人民幣與滬膠主力月價差（元）
|
250
|
40
|
-210
|
||
|
RSS3船貨與滬膠主力月價差（元）
|
-2049
|
-2054.7
|
-6
|
||
|
全乳膠期現(xiàn)價差（主力月，元）
|
250
|
460
|
210
|
||
|
全乳膠與順丁現(xiàn)貨價差（元）
|
4700
|
4700
|
0
|
天膠走弱，價差縮小，但不穩(wěn)定
|
|
|
宏觀消息及點評
|
IMF周五將美國2014年經(jīng)濟增長預期下調為2.7%，4月份時的預期為3%。IMF維持對美國今年增長1.9%的預期不變。IMF認為，美聯(lián)儲至少會在今年年底之前保持每月購買巨額資產計劃的規(guī)模不變，并且敦促美聯(lián)儲謹慎操作退出計劃，避免傷害金融市場。
美國商務部宣布，1季度的經(jīng)常帳赤字為1061億美元。預期為1112億美元。去年4季度的經(jīng)常帳赤字為1104億美元 密歇根大學和路透社聯(lián)合宣布，6月美國消費者信心指數(shù)的初值為82.7點。預期為84.5點,5月指數(shù)的終值為84.5點,差于預期。 美聯(lián)儲宣布，5月美國工業(yè)產出環(huán)比持平。預期為環(huán)增0.2%。4月工業(yè)產出環(huán)降0.5%。5月產能利用率為77.6%，低于市場預期。 5月中國銀行業(yè)金融機構外匯占款669億元預示熱錢流入驟降。 日本內閣批準增長措施安倍承諾今秋出臺第二輪刺激。 日本央行會議紀要：一名委員稱限制QE規(guī)模有助于穩(wěn)定日本債市。 |
||||
|
行業(yè)信息及點評
|
截至到6月14日，青島保稅區(qū)橡膠總庫存延續(xù)下降消化趨勢，下降幅度較大，較5月30日減少9,300噸至35.07萬噸。天膠降幅近9,000噸，其中煙片小幅減少，復合橡膠減少1,300噸，合成橡膠小幅增加。考慮到到貨量的縮減，后市庫存仍以下降為主。
|
||||
|
早盤提示
|
從需求角度來看，國內在好轉，比較符合預期：輪胎產量增加，輪胎廠開工率較高，重卡5月銷量同比也呈現(xiàn)大幅增長趨勢，前5月銷量已經(jīng)實現(xiàn)微弱增長；但從全球范圍來看，5月份主要經(jīng)濟實體汽車銷售數(shù)據(jù)均呈現(xiàn)增長乏力、跌幅擴大的趨勢：美國輕型車銷量增長8%，韓國增長7.5%，日本下跌7.5%，印度塔塔汽車在全球銷量驟跌30.5%；歐盟中英國增長11%，德國下跌9.9%,，法國下跌10%,，西班牙下跌2.6%；可見全球需求情況仍較為嚴峻。
然而目前供應卻處于高峰期，6月份主要產膠國產量開始回升，逐漸達到第一個高峰期，供應壓力令外盤船貨報價快速回落，與國內保稅區(qū)現(xiàn)貨價差縮小；國內5月份進口雖然同比持平，但前5月進口量同比仍有25.9%增幅，盡管保稅區(qū)近期庫存下降，但仍有35萬噸左右。需求面的矛盾因供應端快速增加而繼續(xù)失衡，是壓制橡膠價格的最根本原因。 其次我們也看到近日日元升值導致日膠加速下跌，美國退出QE3的猜測令歐美股市承壓下行，國內多項經(jīng)濟數(shù)據(jù)不及預期，是宏觀上促進滬膠跌破一萬八的直接原因。而合成膠跌跌不休，與天然膠互相拖累，預計短期內市場不會出現(xiàn)較為明顯的利多指引，無法改變橡膠熊試運行的基調。 技術上看，滬膠價格跌破前期低點18210，沒有任何抵抗力就直接創(chuàng)出新低，來自于基本面和宏觀的利空使得市場很難猜測底部，空頭持有，18200-18700區(qū)間減持。 隨著價格進一步下跌，基本面開始出現(xiàn)變化，進口量減少，國內去庫存化繼續(xù)，如果價格沒有起色，下一步也會影響主產國供應端，因而我們對滬膠走勢保持謹慎，觀望態(tài)度。 |
||||
