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類別
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2013/6/20
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2013/6/21
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漲跌
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備注
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外圍股指、大宗商品、匯率信息
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美股-道指/納指/標準普爾
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0.28%/-0.22%/0.27%
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多重利空影響，及希臘局勢再度陷入動蕩，執政聯盟面臨崩解困境，拖累歐股下跌。
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歐洲泛歐斯托克600指數
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-1.20%
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NYMEX原油（美元）
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95.14
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93.69
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-1.52%
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由于美元匯率有所上漲，且市場預期美聯儲將在9月份縮減“量化寬松”計劃的規模，原油繼續下跌，倫銅持穩。
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倫銅（美元）
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6773
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6844
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1.05%
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美元兌日元匯率
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97.25
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97.86
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0.63%
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美元兌人民幣匯率中間價
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6.1698
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6.1766
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0.11%
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橡膠主要市場價格
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新加坡RSS3結算價（美元）
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2793
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2793
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0.00%
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滬膠開始換月，1309合約多空大幅減持，其中多頭減持頭寸基本移倉至1404合約，而空頭減持則部分移倉，凈空單減少死千余手，獲利減倉比較明顯；整體成交活躍，持倉下降兩萬余手。建議持空，17800-18000區間增持的空單止損設置在18300左右，否則就持有。
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新加坡TSR20結算價（美元）
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2303
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2285
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-0.78%
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TOCOM主力月日盤收盤價（日元）
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238
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237.5
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-0.21%
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滬膠遠月合約收盤價（人民幣）
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18600
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18300
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-1.61%
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滬膠主力合約收盤價（人民幣）
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17765
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17500
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-1.49%
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滬膠交割月收盤價（人民幣）
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17450
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17100
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-2.01%
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滬膠成交、持倉
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凈持倉（手）
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-24090
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-20201
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-16.14%
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滬膠成交量分析（手）
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726684
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771870
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6.22%
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滬膠持倉量分析（手）
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283566
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263146
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-7.20%
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產區原料報價&美金膠外盤工廠CIF報價
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泰國合艾USS（泰銖）
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79.1
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77.77
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-1.68%
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泰國原料略微下降，標膠成本價2200左右，煙片成本價2700左右，
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泰國煙片RSS3（美元）
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2820
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2800
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-0.71%
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STR20（美元）
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2430
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2380
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-2.06%
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SMR20（美元）
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2380
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2350
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-1.26%
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SIR20（美元）
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2330
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2300
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-1.29%
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SVR3L(美元）
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2420
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2360
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-2.48%
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國內全乳膠&美金膠貿易商現貨報價
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保稅區RSS3（美元）
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2650
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2610
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-1.51%
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保稅區現貨報價下跌，船貨報價同樣走低，聽聞報價在2350，成交在2300-2340美元，聽聞市場上賣方較少，買盤則比較積極，猜測為空單回補。
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保稅區SMR20/STR20（美元）
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2350
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2300
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-2.13%
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保稅區SIR20（美元）
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2300
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2250
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-2.17%
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保稅區SVR3L（美元）
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2330
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2290
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-1.72%
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上海、山東全乳膠（元）
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17600
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17100
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-2.84%
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邊貿市場封關，邊貿市場觀望，情緒悲觀。國內市場商家表示市場交投清淡，維持觀望，報價繼續走低。
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中橡網全乳膠成交（元)
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17340
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17100
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-1.38%
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上海RSS3人民幣報價（元，含稅）
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18100
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17500
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-3.31%
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芒街越南3L人民幣報價（元，無稅）
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14100
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13600
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-3.55%
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國內合成膠現貨報價
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順丁（華東）（元)
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12500
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12300
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-1.60%
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順丁：中石化再度公布前期結算，跌幅400元，與目前市場主流倒掛幅度相當，主流報價區間集中在12000-12500元附近。丁苯：中石化結算價跌400-500，國營1502參考報價在12100-12300元
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丁苯1502（華東）(元)
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12300
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12100
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-1.63%
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順丁出廠價中油華東錦州(元)
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12700
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12700
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0.00%
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丁苯出廠價中油華東1502(元)
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12500
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12500
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0.00%
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苯乙烯中石化齊魯出廠價（元）
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12700
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12700
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0.00%
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丁二烯中石化上海出廠價
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9500
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9500
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0.00%
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價差與比價
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滬日比價（人民幣/日元收盤價）
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74.64
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73.68
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-0.96
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日元升值美元價差縮小，日本庫存下降明顯，預計短期將有望繼續滬弱日強；滬膠主力月和遠月價差下跌中繼續縮小，建議走勢穩定后可繼續賣09，買01
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滬日美元價差（不計關稅增值稅）
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100.79
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80.39
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-20.41
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滬膠遠月與主力月價差（元）
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835
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800
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35.0
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復合膠現貨與滬膠交割月價差（元）
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-657
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-734
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-77
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復合膠貼水滬膠幅度略微走強，但相對是低水平，全乳膠定價相對處于合理區間，進口船貨煙片高升水無交割機會，全乳膠現貨貼水期貨幅度增加，成交價出現交割機會。
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RSS3人民幣與滬膠主力月價差（元）
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335
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0
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-335
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RSS3船貨與滬膠主力月價差（元）
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-2092
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-2052.5
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40
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全乳膠期現價差（主力月，元）
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165
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400
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235
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全乳膠與順丁現貨價差（元）
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5100
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4800
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-300
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合成膠走弱，二者價差回歸相對不穩定
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宏觀消息及點評
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路透社稱消息人士周五透露，中國央行在本周早些時候的銀行家內部會議上稱央行要求商業銀行加強流動性管理，改變流動性永遠寬松的預期。中國央行明確將保持穩健的貨幣政策，不會寬松也不會收緊，稱中國經濟的問題不能寄希望于擴張政策來解決。
圣路易斯聯儲主席James Bullard 周五表示，美聯儲公布放緩QE的決定“不合時宜”。 彭博調查預測美聯儲9月放緩QE，2014年6月結束QE 發改委上調成品油價格，柴油上調95元/噸，汽油100元/噸 歐元區4月未季調經常帳+153億歐元高于預期 ESM被授權可以直接資本重組銀行 IMF準備在下月底前暫停向希臘支付救助款，除非歐元區愿意彌補1720億歐元救助方案中的一個30-40億歐元資金缺口。 中國銀行間市場流動性緊張局勢周五有所緩解。中國銀行間1天期回購利率周五驟降380個基點至7.9%，創下2007年10月以來最大跌幅。7天回購利率下跌350個基點至8.1%。彭博社報道稱，中國央行昨日向金融系統注入了500億元資金。昨日現金收緊曾導致貨幣市場利率飆升至歷史新高。 |
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行業信息及點評
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中國2013年5月輪胎外胎產量較上年同期增加8.1%，至8374.3萬條。2013年1-5月份輪胎外胎總產量增長9.3%，至3.7436億條。
截至6月10日，日本港口橡膠庫存較截至5月31日的14,244噸下降7.3%至13,209噸，再次持續下降。 印尼汽車工業協會Gaikindo日前公布，5月份印尼車市增速開始放緩，新車銷量為99,568輛，較去年同期的95,541輛僅提升4.2%，與4月份相比則下滑了2.6%。 據彭博社消息，日本正考慮加入《跨太平洋戰略經濟伙伴協定》（TPP，Trans-Pacific Partnership），作為參與自由貿易的條件，日本或將對偏向本國車企的車市政策進行重大調整。 本周，青島保稅區橡膠整體形勢比較疲軟。出庫較上周有所下降，部分大庫僅出100多噸。入庫更顯慘淡，不僅少于出庫，而且部分倉庫不接單，只出不入。這主要是由于氣溫升高，橡膠開始長毛發霉，室外貨物需要倒入庫內所致，區內庫存延續下降趨勢，跌破35萬噸。 國內輪胎開工率一直不錯，產量增長也很穩定，下游承接力度不錯，但是出口量不太理想，外圍汽車市場美國表現理想，日本印度增速放緩甚至倒退，歐盟依舊冰點，需求的恢復仍主要依賴于中美。部分輪胎出廠價有下調2%，聽聞廠庫比較正常。 |
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早盤提示
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保稅區庫存在下降。因國內外匯管理局對貿易融資的檢查力度收緊，可能會使得大批庫存將低價投向市場，現貨價格或將承壓，但中期來看，保稅區去庫存化過程開啟并持續，進口料將減少，供應壓力預計會減輕。隨著價格進一步下跌，基本面開始出現變化，進口量減少，國內去庫存化繼續，如果價格沒有起色，下一步也會影響主產國供應端，預計市場在7-8月，庫存會繼續減少，進口量也會相對降低，國內的供需面或將出現相對轉變，目前我們對滬膠走勢仍保持謹慎看空態度。
國內下游承接力度一直不錯，輪胎廠開工較高，庫存聽聞不算大，近期有成品降價促銷行為，產量穩定增長；但出口方面增長乏力，整體而言，影響橡膠的主要因素依舊是供應和宏觀。 趨勢上看，滬膠在反彈至18300一帶再度在宏觀拖累下跌破一萬八，進入短空趨勢，依舊建議空頭持有，市場上仍沒有太多變化，舊空單成本在20000以上，減持依舊設置在18300附近，新進空頭止損位提高到18000，如此走勢下方找不到支撐位置，目前不具備穩定的反彈條件。 短線來看，宏觀沖擊后，市場恐將進入分歧較大階段，部分抄底心態出現，但依舊建議不要左側交易，觀望或者保持偏空思路，搶反彈收益與風險不對等，不值得普通投資者嘗試。現貨周五買盤也異常熱情，預計為空單回補，現在抄底時機仍未來臨，若無期貨對沖保護，不建議建立投機買盤。 |
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