|
類別
|
2013/7/18
|
2013/7/19
|
漲跌
|
備注
|
|
|
外圍股指、大宗商品、匯率信息
|
美股-道指/納指/標準普爾
|
-0.03%/-0.66%/0.16
|
谷歌(GOOG)與微軟(MSFT)相繼宣布業績低于市場預期，其財報令周五市場情緒承壓。
|
||
|
歐洲泛歐斯托克600指數
|
0.00%
|
||||
|
NYMEX原油（美元）
|
108.04
|
107.87
|
-0.16%
|
由于能源需求前景改善，且美國原油庫存下降,原油保持強勢。
|
|
|
倫銅（美元）
|
6909
|
6920
|
0.16%
|
||
|
美元兌日元匯率
|
100.4
|
100.61
|
0.21%
|
||
|
美元兌人民幣匯率中間價
|
6.172
|
6.1751
|
0.05%
|
||
|
橡膠主要市場價格
|
新加坡RSS3結算價（美元）
|
2550
|
2550
|
0.00%
|
周五滬膠成交量保持較高水平，價格上漲，但持倉下降萬余手，量價分歧，且凈空增加流量錢余手，顯示出多頭出局較多，對未來反彈高度預期不高。技術上看，前期18500附近缺口回補，下一步滬膠面臨繼續反彈至19300技術位，還是繼續重返下跌道路的選擇，建議觀望，滬膠下跌周期較長，出現反彈也是情理之中，但反彈的高度會受到現貨、時間的壓制，關注18500一帶能否站穩。
|
|
新加坡TSR20結算價（美元）
|
2254
|
2275
|
0.93%
|
||
|
TOCOM主力月日盤收盤價（日元）
|
247.6
|
251.9
|
1.74%
|
||
|
滬膠1309收盤價（人民幣）
|
17360
|
17490
|
0.75%
|
||
|
滬膠1401收盤價（人民幣）
|
18345
|
18460
|
0.63%
|
||
|
滬膠交割月收盤價（人民幣）
|
17100
|
17490
|
2.28%
|
||
|
滬膠成交、持倉
|
凈持倉（手）
|
-13188
|
-15378
|
16.61%
|
|
|
滬膠成交量分析（手）
|
1067932
|
919848
|
-13.87%
|
||
|
滬膠持倉量分析（手）
|
252956
|
242012
|
-4.33%
|
||
|
產區原料報價&美金膠外盤工廠CIF報價
|
泰國合艾USS（泰銖）
|
71.85
|
72.3
|
0.63%
|
杯膠回升，白片與杯膠和膠水價差縮小，預示著煙片與標膠價差也有繼續縮小的趨勢。目前船貨銷售利潤在150美元之上，比較不錯，船貨報2330-2360左右。
|
|
泰國煙片RSS3（美元）
|
2600
|
2620
|
0.77%
|
||
|
STR20（美元）
|
2330
|
2330
|
0.00%
|
||
|
SMR20（美元）
|
2330
|
2330
|
0.00%
|
||
|
SIR20（美元）
|
2280
|
2290
|
0.44%
|
||
|
SVR3L(美元）
|
2250
|
2250
|
0.00%
|
||
|
國內全乳膠&美金膠貿易商現貨報價
|
保稅區RSS3（美元）
|
無
|
無
|
#VALUE!
|
貿易商船貨報價上漲，船貨報價泰馬標2320.印尼2280.。區內現貨煙片有報2620美元。
|
|
保稅區SMR20/STR20（美元）
|
2300
|
2300
|
0.00%
|
||
|
保稅區SIR20（美元）
|
2300
|
2300
|
0.00%
|
||
|
保稅區SVR3L（美元）
|
2250
|
2250
|
0.00%
|
||
|
上海、山東全乳膠（元）
|
17100
|
17300
|
1.17%
|
人民幣報價相對堅挺一些，但人民幣復合膠仍低于全乳膠1000元左右，占據絕對消費優勢。大部分全乳膠交割期貨做倉單，聽聞產區庫存仍很高，這將是期貨一個遠月主要的打壓力量。
|
|
|
中橡網全乳膠成交（元)
|
16499
|
16835
|
2.04%
|
||
|
山東RSS3人民幣報價（元，含稅）
|
17300
|
17700
|
2.31%
|
||
|
山東人民幣復合膠報價（元，含稅）
|
16000
|
16300
|
1.88%
|
||
|
山東人民幣越南3L報價（元，含稅）
|
17200
|
17300
|
0.58%
|
||
|
芒街越南3L人民幣報價（元，無稅）
|
13700
|
14000
|
FALSE
|
||
|
國內合成膠現貨報價
|
順丁（華東）（元)
|
10800
|
11000
|
1.85%
|
|
|
丁苯1502（華東）(元)
|
11200
|
11300
|
0.89%
|
||
|
順丁出廠價中油華東錦州(元)
|
10200
|
10200
|
0.00%
|
||
|
丁苯出廠價中油華東1502(元)
|
10700
|
10700
|
0.00%
|
||
|
苯乙烯中石化齊魯出廠價（元）
|
13150
|
13200
|
0.38%
|
||
|
丁二烯中石化上海出廠價
|
7000
|
7000
|
0.00%
|
||
|
價差與比價
|
滬日比價（人民幣/日元收盤價）
|
74.09
|
73.28
|
-0.81
|
煙片有走低趨勢，滬日美元價差縮小，日膠保持強勢。買01拋09價差在700-1000震蕩，可逢低介入。
|
|
滬日美元價差（不計關稅增值稅）
|
164.21
|
141.78
|
-22.43
|
||
|
滬膠1401與1309價差（元）
|
985
|
970
|
15.0
|
||
|
人民幣復合與滬膠交割月價差（元）
|
-1100
|
-1000
|
100
|
人民幣復合膠現貨低于全乳膠較多，有消費優勢，進口船貨煙片高升水無交割機會。全乳膠成交價交割到1401有利潤。
|
|
|
RSS3人民幣與滬膠主力月價差（元）
|
-1045
|
-760
|
285
|
||
|
RSS3船貨與滬膠主力月價差（元）
|
1834
|
1873
|
39
|
||
|
全乳膠期現價差（1309，元）
|
260
|
190
|
-70
|
||
|
全乳膠與順丁現貨價差（元）
|
6300
|
6300
|
0
|
二者價差處于高位，合成膠加速探底
|
|
|
宏觀消息及點評
|
經國務院批準，中國人民銀行決定，自2013年7月20日起全面放開金融機構貸款利率管制。(1) 取消金融機構貸款利率0.7倍的下限；(2) 取消票據貼現利率管制；(3) 對農村信用社貸款利率不再設立上限；(4) 個人住房貸款利率浮動區間暫不作調整。
中國財長樓繼偉說，中國政府不會再次推出大規模經濟刺激政策，而是通過改革促進增長和就業。他說，沒有與會代表相信中國經濟會硬著陸。他還說，美聯儲退出QE必須建立在策略穩定的基礎上。 G20財長和央行行長會議：各國應審慎調整貨幣政策，向其他國家傳達明確信息 央行數據顯示6月底貸款余額68萬億，同比增14.2%，短期融資、房地產貸款增速較快。 德國 6月PPI年率 +0.6%，預期+0.6%，前值+0.2%。 穆迪確認美國Aaa級評展望由負面上調至穩定。 |
||||
|
行業信息及點評
|
今年上半年歐洲乘用車替換胎銷量達到9,125萬條，去年銷量為9,672條，同比降低了5.7%；同期卡車替換胎銷量達到393萬條，較去年同期的374萬條攀升4.9%。此外，上半年歐洲農業及摩托車替換胎銷量分別下滑了3.6%與5.4%。
保稅區最新庫存變化，原膠減少5700噸至17.88萬噸，復合膠減少3800噸至9.87萬噸，總庫存下降1.16萬噸至33.03萬噸。據個別倉庫大致了解，質押貨物相對不多，甚至個別倉庫的質押貨在減少，出現貨物解押的情況，解押原因不詳。預計周末庫存32.5萬噸。 國際橡膠研究小組（IRSG）高級經濟師Dock No在電話采訪中稱，IRSG預測2013年全球天然橡膠盈余量為92,000-284,000噸，之前的預測為179,000噸。2012年全球天然橡膠盈余量為460,000噸。 IRSG的預測有3個前提： （1）天然橡膠需求增長比例由之前預測的2.3%-5.9%調整為2%-5%，調整后預測需求量達到1,120-1,160萬噸。 （2）天然橡膠產量下降預測下降0.1%至1,130萬噸，或增長4.3%至1,180萬噸。 （3）全球天然橡膠、合成橡膠消費量增長0.8%-3.8%至2,620-2,700萬噸。 阿波羅收購固鉑輪胎受阻，聽聞停工，采購停止，但其產能并不是很大，對整個行業需求量影響有限。 輪胎廠開工不錯，廠庫原料正常，采購正常，但庫存都逐漸向經銷商轉移，聽聞經銷商銷售很不好，庫存不斷增加，后期消耗這一問題的途徑就是輪胎廠降低開工率，因為需求和出口不會出現較大增長。供應方面壓力減輕，進口量減少，去庫存化過程進行，泰國近期雨水多，原料略顯緊張。保稅區庫存緩慢下降，但從近期情況看，庫存的下降并不是由于需求的增長引起的，而是消防檢查導致室外貨物清理，可用庫容下降導致，同時進口量下降，港上貨物也不多而致。基本面在發生一些變化，建議謹慎看空，但看多為時尚早。 |
||||
|
早盤提示
|
期貨市場的打壓力量，一是來自全乳膠交割的壓力，一是來自舊倉單未來注銷價格靠向市場價的壓力。這一壓力在月末將逐漸顯現。短線反彈不超過18500不做大的調整。
交易提示：外盤影響中性，日膠夜盤繼續攀升，預計回補18500的缺口后價格有所回落。在月底之前滬膠現貨及倉單壓力都不是很大，可維持震蕩反彈的概率較大，但隨著時間推移，對多頭仍很不利。 按照我們提示，空單部分止盈。基本面上看不到太多改善和利好，反彈必然是技術性的，現貨壓力雖然減輕，但空頭思維很難一時間改變，理想的話，此次滬膠反彈能回補18500缺口，暫時觀望能否站穩這一壓力位，如果站穩，看19300，這算是比較超乎想象的反彈位置了。 建議激進投資者可在18500附近輕倉加空，止損200點左右；保守投資者秉承反彈減持空單，價格超過18500再次減持，手中倉位不超過原倉位50%，。17600以下抄底的反彈倉位可以等待，17600-18000區間進入的多頭建議逢高部分止盈。 |
||||
