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類別
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2013/9/20
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2013/9/23
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漲跌
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備注
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隔夜外盤價格
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NYMEX原油（美元）
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104.75
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103.59
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-1.11%
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周一美國股市收跌，金融板塊領跌。投資者關注聯儲高官講話中有關貨幣政策的線索。由于有關中東地區的擔憂情緒繼續緩和，油價走低。
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倫銅（美元）
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7283.25
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7250
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-0.46%
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美元兌日元匯率
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99.37
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99.82
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0.45%
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美元兌人民幣匯率中間價
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6.1557
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6.1457
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-0.16%
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橡膠主要市場價格
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新加坡RSS3收盤價（美元）
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2670
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2660
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-0.37%
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永安、中證、海通、浙商增持多頭，南華新湖、國泰減持多單，魯證增持空單；整體而言空頭增持略多但分歧較大，凈多單減少138手，持倉增加10042手。成交量萎縮二十萬手左右，市場受到PMI值明顯好于預期影響，震蕩偏強。
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新加坡TSR20收盤價（美元）
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2426
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2412
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-0.58%
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TOCOM主力月日盤收盤價（日元）
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284.4
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休市
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#VALUE!
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滬膠1401收盤價（人民幣）
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20795
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20900
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0.50%
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滬膠交割月收盤價（人民幣）
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18535
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18500
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-0.19%
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滬膠成交、持倉
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凈持倉（手）
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1267
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1129
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-10.89%
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滬膠成交量分析（手）
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856540
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664892
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-22.37%
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滬膠持倉量分析（手）
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211926
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221968
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4.74%
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產區原料報價&美金膠外盤工廠CIF報價
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泰國合艾cup lump（泰銖）
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70
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70
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0.00%
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杯膠持穩，但收購價并不高，大廠標膠成本2380左右，銷售利潤較高。海外成交2510，報價2530-2580.
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泰國煙片RSS3（美元）
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無
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2700
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#VALUE!
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STR20&SMR20（美元）
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2520
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2530
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0.40%
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SIR20（美元）
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無
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2450
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#VALUE!
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國內全乳膠&美金膠貿易商現貨報價
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保稅區RSS3（美元）
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無
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2680
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#VALUE!
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云南國營新膠20100，海南19800，舊膠18600元新舊價差1200-1500.貿易商船貨標膠報2510左右，成交2500左右。
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保稅區SMR20&STR20（美元）
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2450
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2480
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1.22%
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保稅區SIR20（美元）
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2420
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2460
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1.65%
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上海、山東全乳膠（元）
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19800
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20100
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1.52%
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山東人民幣復合膠報價（元，含稅）
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17300
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17800
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2.89%
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山東人民幣煙片報價（元，含稅）
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19500
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19800
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1.54%
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國內合成膠現貨報價
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順丁（華東）（元)
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12800
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12900
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0.78%
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原料丁二烯華東市場價格已經高報至12000元/噸，且高位運行延續，丁二烯內盤出廠價有上調預期，部分下游開始備十一長假合成膠貨源，但詢盤過程中對高價存抵觸心理。丁苯膠裝置開工率下降，截至今日整體開工負荷維持在47%左右。
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丁苯1502（華東）(元)
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13000
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13000
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0.00%
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順丁出廠價中油華東錦州(元)
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12700
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12700
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0.00%
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丁苯出廠價中油華東1502(元)
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12800
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12800
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0.00%
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丁二烯中石化上海出廠價
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9600
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9600
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0.00%
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價差與比價
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滬日比價（人民幣/日元收盤價）
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73.12
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#VALUE!
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#VALUE!
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1.日膠短線走強2.全乳膠新膠價格堅挺，隨著期貨走強，再度出現交割套利機會3.人民幣復合膠與全乳膠價差擴大，標膠現貨與主力月價差擴大，均顯示目前滬膠強，美金貨弱4.合成膠與天膠價差擴大，維持高位，難以回歸。
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滬日美元價差（不計關稅增值稅）
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127.50
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#VALUE!
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#VALUE!
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滬膠1401與交割月價差（元）
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2260
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2400
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140.0
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人民幣復合與滬膠交割月價差（元）
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-2500
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-2300
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200.00
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標膠現貨與滬膠主力月價差（元）
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-3150
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-3068
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煙片膠船貨與滬膠主力合約價差（元）
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#VALUE!
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-81.73
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#VALUE!
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全乳膠期現價差（1401，元）
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995
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800
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195.0
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全乳膠與順丁現貨價差（元）
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7000
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7200
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200.00
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宏觀消息及點評
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美國亞特蘭大聯儲主席洛克哈特周一稱，美國經濟正在失去部分動力，這需要有創造性的領袖幫助重獲增長勢頭。美聯儲Fisher:推遲削減QE威脅美聯儲信譽，增加不確定性制造混亂。
在上周三FOMC決定暫時不放緩QE以后，上周五美聯儲又“馬上”正式宣布了準備測試全新的逆回購工具。紐約聯儲主席Dudley強調，該工具并非為了退出QE而設計，只是希望給短期利率設定下限，增加美聯儲貨幣政策的控制力。 歐洲央行行長德拉吉周一表示，準備在必要時好采取一切政策工具，包括新一輪LTRO。他還重申，預計在未來一段時間內，歐洲央行利率都將維持在當前或更低水平。 9月匯豐中國制造業PMI初值51.2，創6個月新高，預期50.9，前值50.1。匯豐中國9月工業產出數據為51.1，創5個月新高，前值50.9。數據大幅好于預期 歐元區9月綜合PMI升至27個月高點法德創數月新高 美國9月Markit制造業PMI初值52.8 低于預期 |
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行業信息及點評
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1）截至9月16日，青島保稅區橡膠總庫存延續下降趨勢，較8月30日下降11,900噸至28.3萬噸，最新數據顯示，天膠庫存14.83萬噸下降9700噸，合成膠4.45萬噸降3000噸，復合膠9.03萬噸增加300噸。目前來看，青島保稅區橡膠出庫量有所提升，但由于前期泰國抗議活動導致到港船貨延期，致使入庫量不及預期。
2）歐洲汽車制造商協會ACEA發布的數據顯示，今年8月歐盟27國乘用車注冊銷量為653,872輛，同比下滑5.0%。1-8月份，歐盟27國乘用車累計注冊銷量為7,841,596輛，同比下跌5.2%。 3）9月16日，美國國際貿易委員會（ITC）對20多家中美企業生產的輪胎產品發起“337調查”。業內人士指出，如果涉案企業被裁定違反了相關條款，美國國際貿易委員會將發布相關產品的排除令和禁止進口令，這意味著涉案產品將徹底喪失進入美國市場的資格。 4）據相關媒體報道，國儲局同最大的三家國內供應商中化國際、海南橡膠以及云南農墾集團進行了接觸，洽購15萬噸橡膠。消息人士稱，國儲局同時還在洽購5萬噸進口煙片。國儲局將為每噸橡膠在交割月份的期膠合約價格基礎上支付每噸300元人民幣的溢價。由于雙方在收儲價格差異較大，目前未聽聞收儲有進展。 5）出于對歐洲經濟蕭條及全球消費不足的長期擔憂，IRSG將今年全球橡膠需求增長預期由4%調整為3.8%。IRSG將2013年全球天膠及合成膠需求預期由之前的2,770萬噸下調至2,700萬噸。預計中國2013年橡膠需求在2012年890萬噸基礎上增長至950萬噸(之前中國2013年橡膠需求預期為910萬噸)。 6) 下游： 8月份重卡數據依舊在回升，同比增加25.4%，1-8月同比增加11.4%，增幅在擴大。從絕對數量走勢來看，后半年銷量都處于平滑期，而從全鋼胎產量來看，10月份以后隨著天氣轉冷，訂單就會逐步減少。 |
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早盤提示
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小結：1、宏觀方面，全球主要經濟體經濟數據向好，上周市場關注的焦點美聯儲會議紀要令市場意外的維持QE規模不變的結果給予大宗商品短期刺激，但聯儲官員密集講話以及市場對于10月份縮減的預期又令全球市場回吐漲幅。2、產業方面，泰國雨水略多，原料價格較為堅挺，船貨銷售利潤很高，供應和需求逐步趨向平衡，尤其是需求的改善開始逐步抵消供應壓力，國內庫存持續下降，進口量連續三個月同比縮減，1-8月包含復合膠進口總量同比去年增加35萬噸，增幅放緩。供應壓力緩解。
3、滬膠在由宏觀環境的向好的主導下中期偏強，四季度膠價重心將逐步抬高。但市場在反彈后做多力量并不堅定，畢竟下游需求已經很好，供應盈余仍存，決定了橡膠價格不可能快速上沖，突破前高仍需耐心，而目前國儲也再無動作，預期本周將延續調整偏強走勢，觀望21300壓力，前期調整20000支撐較強，近期區間震蕩為主。 （此報告僅代表個人觀點） |
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