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類別
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2013/9/24
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2013/9/24
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漲跌
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備注
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隔夜外盤價格
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NYMEX原油（美元）
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103.13
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102.66
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-0.46%
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美國國會或無法達成協議避免政府關門的可能性，令投資者感到擔憂。美股下跌，黃金反彈1.5%，美國政府報告顯示上周原油庫存出人意料地有所增加，原油下跌。
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倫銅（美元）
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7177
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7186
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0.13%
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美元兌日元匯率
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98.73
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98.41
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-0.32%
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美元兌人民幣匯率中間價
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6.1485
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6.1497
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0.02%
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橡膠主要市場價格
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新加坡RSS3收盤價（美元）
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2640
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2605
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-1.33%
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滬膠成交量繼續萎縮，持倉減少，價格小幅下跌，市場參與度降低，比較符合震蕩無趨勢的技術判斷。短線來看，支撐20500有效，但技術走弱，暫時仍以震蕩偏弱思路對待，但不建議空單設定利潤空間過高，因整體思路仍是沖高后回落，可等待回調后逢低買入。
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新加坡TSR20收盤價（美元）
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2378
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2348
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-1.26%
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TOCOM主力月日盤收盤價（日元）
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277.1
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274.6
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-0.90%
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滬膠1401收盤價（人民幣）
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20635
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20575
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-0.29%
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滬膠交割月收盤價（人民幣）
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18290
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18470
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0.98%
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滬膠成交、持倉
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凈持倉（手）
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586
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724
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23.55%
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滬膠成交量分析（手）
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745366
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668452
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-10.32%
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滬膠持倉量分析（手）
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216804
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209788
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-3.24%
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產區原料報價&美金膠外盤工廠CIF報價
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泰國合艾cup lump（泰銖）
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69.5
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69
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-0.72%
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杯膠跌0.5泰銖，產區雨水較去年增加，大廠標膠成本2340左右，銷售利潤較高。海外報價2470-2480。成交約在2460.
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泰國煙片RSS3（美元）
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2670
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2650
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-0.75%
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STR20&SMR20（美元）
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2500
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2480
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-0.80%
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SIR20（美元）
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2420
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2420
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0.00%
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國內全乳膠&美金膠貿易商現貨報價
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保稅區RSS3（美元）
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無報價
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無報價
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#VALUE!
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云南國營20000左右，舊膠18500元，新舊價差1500.貿易商船貨標膠報2460-2480，成交2440-2450.人民幣復合膠報價較低17200貼水現貨美金膠50-60美元。云南新鮮膠水收購價18.2元/公斤，二級膠原料收購價在15.7元公斤。
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保稅區SMR20&STR20（美元）
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2460
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2440
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-0.81%
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保稅區SIR20（美元）
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2420
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2410
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-0.41%
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上海、山東全乳膠（元）
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20000
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20000
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0.00%
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山東人民幣復合膠報價（元，含稅）
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17200
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17200
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0.00%
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山東人民幣煙片報價（元，含稅）
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19900
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19900
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0.00%
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國內合成膠現貨報價
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順丁（華東）（元)
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13000
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13100
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0.77%
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原料丁二烯華東市場價格已經高報至13000元/噸，出廠價上調700元，合成膠出廠價上調300元，臨近月底現貨緊俏，部分下游開始備十一長假合成膠貨源，
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丁苯1502（華東）(元)
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13300
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13400
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0.75%
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順丁出廠價中油華東錦州(元)
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12700
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13000
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2.36%
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丁苯出廠價中油華東1502(元)
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12800
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13100
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2.34%
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丁二烯中石化上海出廠價
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9600
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10300
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7.29%
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價差與比價
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滬日比價（人民幣/日元收盤價）
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74.47
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74.93
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0.46
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1.全乳膠新膠價格堅挺，期貨下跌，暫無套利機會；2.人民幣復合膠與全乳膠價差較大，標膠現貨與主力月價差維持在3000左右，顯示目前滬膠強，美金貨弱；3.合成膠與天膠價差擴大，維持高位，難以回歸。4.煙片膠開始貼水滬膠主力月。
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滬日美元價差（不計關稅增值稅）
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163.36
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170.42
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7.06
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滬膠1401與交割月價差（元）
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2345
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2105
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240.0
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人民幣復合與滬膠交割月價差（元）
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-2800
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-2800
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0.00
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標膠現貨與滬膠主力月價差（元）
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-2938
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-3019
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-80.45
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煙片膠船貨與滬膠主力合約價差（元）
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-23.70
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-103.86
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-80.15
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全乳膠期現價差（1401，元）
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635
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575
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60.0
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全乳膠與順丁現貨價差（元）
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7000
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6900
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-100.00
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宏觀消息及點評
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美國8月新屋銷售季調后年率升至42.1萬戶，月率增長7.9%。7.9%的增速為1月以來最快，略高于預期。
美國商務部數據顯示，8月耐用品訂單環比增長0.1%，汽車訂單為2月以來最強勁。環比增加0.1%。 美財長Lew在給眾議院議長博納的信中稱，預計美國觸及債務上限的時間不會晚于10月17日，屆時政府將僅有300億美元現金，遠低于在一些特定日期政府凈支出600億美元的水平。若無力償債，結果將是“毀滅性的”。 美國數據不太理想，qe退出和債務上限將是近期反復炒作的問題。但宏觀整體而言，股市回調的風險存在。 |
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行業信息及點評
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1）截至9月16日，青島保稅區橡膠總庫存延續下降趨勢，較8月30日下降11,900噸至28.3萬噸，最新數據顯示，天膠庫存14.83萬噸下降9700噸，合成膠4.45萬噸降3000噸，復合膠9.03萬噸增加300噸。目前來看，青島保稅區橡膠出庫量有所提升，但由于前期泰國抗議活動導致到港船貨延期，致使入庫量不及預期。截至9月10日，日本港口橡膠庫存持續下降至4,613噸，降至2010年8月31日以來三年最低水準
2）歐洲汽車制造商協會ACEA發布的數據顯示，今年8月歐盟27國乘用車注冊銷量為653,872輛，同比下滑5.0%。1-8月份，歐盟27國乘用車累計注冊銷量為7,841,596輛，同比下跌5.2%。 3）9月16日，美國國際貿易委員會（ITC）對20多家中美企業生產的輪胎產品發起“337調查”。業內人士指出，如果涉案企業被裁定違反了相關條款，美國國際貿易委員會將發布相關產品的排除令和禁止進口令，這意味著涉案產品將徹底喪失進入美國市場的資格。 4）據相關媒體報道，國儲局同最大的三家國內供應商中化國際、海南橡膠以及云南農墾集團進行了接觸，洽購15萬噸橡膠。消息人士稱，國儲局同時還在洽購5萬噸進口煙片。國儲局將為每噸橡膠在交割月份的期膠合約價格基礎上支付每噸300元人民幣的溢價。由于雙方在收儲價格差異較大，目前未聽聞收儲有進展。 5）出于對歐洲經濟蕭條及全球消費不足的長期擔憂，IRSG將今年全球橡膠需求增長預期由4%調整為3.8%。IRSG將2013年全球天膠及合成膠需求預期由之前的2,770萬噸下調至2,700萬噸。預計中國2013年橡膠需求在2012年890萬噸基礎上增長至950萬噸(之前中國2013年橡膠需求預期為910萬噸)。 6) 下游： 8月份重卡數據依舊在回升，同比增加25.4%，1-8月同比增加11.4%，增幅在擴大。從絕對數量走勢來看，后半年銷量都處于平滑期，而從全鋼胎產量來看，10月份以后隨著天氣轉冷，訂單就會逐步減少。 |
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早盤提示
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小結：1、聯儲官員密集講話以及市場對于10月份縮減的預期又令全球市場回吐漲幅，原油連續回調，倫銅雖略強，但是前高承壓后回調，與滬膠近期影響略偏空。
2、產業方面，泰國雨水略多，原料價格較為堅挺，船貨銷售利潤很高，但泰國出貨并不積極，供應和需求逐步趨向平衡，尤其是需求的改善開始逐步抵消供應壓力，國內庫存持續下降，進口量連續三個月同比縮減，1-8月包含復合膠進口總量同比去年增加35萬噸，增幅放緩，預計保稅區庫存仍呈現小幅下降趨勢，供應壓力緩解。 3、滬膠中期偏強，因利空因素都在轉變，四季度膠價重心將逐步抬高。但短線來看，有兩點值得注意，一是市場在反彈后做多力量并不堅定，畢竟下游需求已經很好，長假備貨也結束，市場不追漲，且供應盈余仍存，決定了橡膠價格不可能快速上沖，突破前高仍需耐心，二是促進橡膠反彈的收儲暫時偃旗息鼓，消息面上缺乏有效刺激。 預期本周將延續調整走勢，21000壓力有效，前期調整19900支撐較強，區間震蕩為主，不追漲殺跌，輕倉短線，日內支撐位20500。 （此報告僅代表個人觀點） |
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