據上海證券報10月19日報道，為保障創新業務的規范開展，上海證券交易所對《交易規則》進行了修訂，并于近日獲得中國證監會的批準。本次修訂主要對大宗交易機制創新、債券分期償還相關安排、債券單筆申報上限、債券ETF等品種的當日回轉交易等事項進行了補充和調整。修訂后的《交易規則》現已發布，并將于2013年12月9日起實施。
縱觀修改后的《交易規則》，具體修改了多項內容：一是適當調低大宗交易門檻。為了吸引更多的投資者參與大宗交易，本次修訂將A股、B股和基金的大宗交易門檻調低至原有標準的60%左右，國債和債券回購的大宗交易門檻也將調低至其他債券的相同標準。具體而言，A股大宗交易最低限額由“50萬股或者300萬元人民幣”調整為“30萬股或200萬元人民幣”；B股由“50萬股或30萬美元”調整為“30萬股或20萬元美元”；基金由“300萬份或300萬元人民幣”調整為“200萬份或200萬元人民幣”；國債和債券回購由“1萬手或1000萬元人民幣”調整為“1000手或100萬元人民幣”。
二是增加大宗交易申報類型，提供固定價格申報。現有的大宗交易以協商議價為主，容易引發市場對于成交價格的猜測甚至質疑。本次修訂將新增“固定價格申報”類型，提供更為公開透明的價格選擇。交易雙方可以選擇由市場形成的收盤價或者全天成交量加權平均價格進行交易，以滿足投資者尤其是機構投資者進一步提升大宗交易透明度與公允性的自發需求。
三是延長大宗交易成交申報的接受時段。為了滿足廣大投資者的投資需求，逐步提高上交所市場服務水平，在現有的大宗交易時段基礎上，將增加16:00－17:00的大宗交易時段，在該時段內可接受大宗交易的成交申報，所達成交易于次一交易日進入清算交收程序。
四是完善債券分期償還業務規則。為適應債券市場發展的需要，在本次《交易規則》的修改中，對原規則有關債券面值和計價單位等進行了例外安排。在《交易規則》中增設專節對債券分期償還業務進行規范，對償還方式、計價單位、交易單位、除權處理等具體事宜作出了特殊規定。
五是提高集中競價系統債券單筆申報最大數量。隨著債券交易規模的不斷擴大，目前的交易申報數量已不能滿足市場參與人尤其是機構投資者的需求，有必要予以適當提高。本次修訂將集中競價系統債券交易和債券質押式回購交易的單筆申報最大數量，由1萬手提高為10萬手，即1億元面值，從而滿足參與債券現貨和回購交易的投資者需求，提高上交所債券市場的交易效率。
六是明確債券ETF、交易型貨幣基金和黃金ETF實行當日回轉交易。考慮到債券交易實行當日回轉交易，而債券ETF和交易型貨幣基金主要以債券為投資標的，在交易屬性方面與債券非常相似。同樣，黃金期貨和現貨交易均實施當日回轉交易，黃金ETF也有必要作出相同的交易安排。為此，本次修訂明確債券ETF、交易型貨幣基金以及黃金ETF實行當日回轉交易。投資者當日買入的基金份額，當日可以賣出。
需要特別說明的是，此次修訂的部分內容，如大宗交易新增申報類型、盤后交易時段等業務，由于涉及市場業務及技術準備等諸多事項，暫不能實施，預計將在2014年4月完成相關技術開發和測試后再行實施。
