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類別
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2013/11/1
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2013/11/4
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漲跌
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備注
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隔夜外盤價格
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NYMEX原油（美元）
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94.61
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94.62
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0.01%
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投資者關注企業財報，并等待本周將公布的GDP與非農就業等重要數據，美股小幅走高。收到庫存與匯率影響，原油暫時止跌。
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倫銅（美元）
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7237
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7165
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-0.99%
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美元兌日元匯率
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98.69
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98.62
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-0.07%
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美元兌人民幣匯率中間價
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6.1452
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6.1482
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0.05%
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橡膠主要市場價格
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新加坡RSS3收盤價（美元）
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2511
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2510
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-0.04%
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滬膠成交量下降20%，持倉量下降，滬膠凈空單增加25%，市場處于弱勢調整之中。
1401依舊受到庫存和現貨的壓力，走勢弱于主力月。新加坡市場煙片、標膠價格比較穩定，整體下跌幅度小于滬膠，結合美金船貨報價來看，現貨表現強于期貨。 |
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新加坡TSR20收盤價（美元）
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2294
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2295
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0.04%
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TOCOM主力月日盤收盤價（日元）
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260
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休市
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#VALUE!
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滬膠1401收盤價（人民幣）
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19385
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19245
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-0.72%
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滬膠1405收盤價（人民幣）
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19920
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19725
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-0.98%
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滬膠成交、持倉
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凈持倉（手）
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-10298
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-12920
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25.46%
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滬膠成交量分析（手）
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719214
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572780
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-20.36%
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滬膠持倉量分析（手）
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265306
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257212
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-3.05%
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產區原料報價&美金膠外盤工廠CIF報價
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泰國合艾cup lump（泰銖）
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66.5
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66.5
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0.00%
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中部和東北部少雨原料旺季，收購價低于報價2-3泰銖，大廠標膠成本約在2285左右，對外報價2410。成交利潤非常可觀。周一市場成交十分清淡，海外未聽聞成交，但預計與周五持穩于2400美元。煙片成交2500，大廠2550.
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泰國煙片RSS3（美元）
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2550
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2540
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-0.39%
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STR20&SMR20（美元）
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2420
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2410
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-0.41%
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SIR20（美元）
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2330
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2320
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-0.43%
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國內全乳膠&美金膠貿易商現貨報價
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保稅區RSS3（美元）
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2540
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2540
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0.00%
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全乳膠新膠報價維持19000左右。保稅區煙片報價稀少，但近期有煙片陸續入庫。庫存整體下降，但標膠庫存回升，1-9月包含復合膠，進口同比增加31萬噸。預計上旬到港船貨不少，保稅區去庫存化過程或將暫時中斷。工廠采購價在2370附近，與周五持平，部分工廠有采購現貨的需求。
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保稅區SMR20&STR20（美元）
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2370
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2370
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0.00%
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保稅區SIR20（美元）
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2320
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2310
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-0.43%
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上海、山東全乳膠（元）
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18900
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18900
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0.00%
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山東人民幣復合膠報價（元，含稅）
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16600
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16500
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-0.60%
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山東人民幣煙片報價（元，含稅）
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19200
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19200
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0.00%
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國內合成膠現貨報價
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順丁（華東）（元)
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13700
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13700
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0.00%
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順丁供價持穩，市場行情波動不大，下游買盤低迷，商家試探性報價，實際成交以商談為準。丁苯賣盤增多，但買盤清淡，且實盤壓價較重，今日多地平價或倒掛100-200元/噸成交為主。
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丁苯1502（華東）(元)
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13700
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13500
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-1.46%
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順丁出廠價中油華東錦州(元)
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13700
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13700
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0.00%
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丁苯出廠價中油華東1502(元)
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13700
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13700
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0.00%
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丁二烯中石化上海出廠價
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11300
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11300
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0.00%
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價差與比價
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滬日比價（人民幣/日元收盤價）
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74.56
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#VALUE!
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#VALUE!
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標膠、復合膠現貨美金報價與人民幣復合折算價，價差在50-80美元. 期現價差來看，由于短期滬膠下跌，而美金報價跌幅較小，導致期現價差由3000元以上逐步修復到2000元左右。 煙片升水滬膠，無套利空間。 |
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滬日美元價差（不計關稅增值稅）
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157.08
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#VALUE!
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#VALUE!
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滬膠1401與1405價差（元）
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-535
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-480
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55.0
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人民幣復合與全乳膠現貨價差（元）
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-2300
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-2400
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-100.00
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標膠現貨與滬膠1401月價差（元）
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-2345
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-2197
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148.32
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煙片膠船貨與滬膠1401合約價差（元）
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353.20
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430.22
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77.02
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全乳膠期現價差（1401，元）
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1020
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825
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195.0
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全乳膠與順丁現貨價差（元）
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5200
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5200
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0.00
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宏觀消息及點評
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美國商務部周一宣布，美國9月份的工廠訂單額攀升1.7%，達到4908億美元。商務部還表示，8月份工廠訂單額下跌0.1%。8月數據被推遲公布因為政府關門所致。與預期持平。
一些美聯儲官員將在周一發表講話，其中包括圣路易斯聯儲主席詹姆斯-布拉德(James Bullard)。這位美聯儲的貨幣政策制定委員會投票成員此前曾對CNBC表示，10月份的非農就業數據將難以估測。他同時稱，第三季度GDP估計數字令他感到振奮。 布拉德對CNBC表示，美聯儲不必匆忙縮減每月購買850億美元資產的規模，因為通貨膨脹率很低。但在另一方面，布拉德也發表了一些暗示美聯儲可能提早退出QE的言論。 隔夜達拉斯聯儲主席理查德-費舍(Richard Fisher)在悉尼的一個商業午餐會上暗示，美聯儲可能比預期的更早退出QE，財政風險也不能阻止美聯儲采取一些有利于經濟的措施。 歐元區10月制造業PMI升至51.3 法國希臘仍低于枯榮線。 中國財政部副部長朱光耀上周六講話提到，今年前三個季度經濟增長7.5%、通脹2.5%，10月制造業PMI18個月來最高，在此情況下，完全能實現全年經濟增長達到7.5%，通脹率3.5%以下。美聯儲必定會退出超常規寬松政策，退出后超低利率還會持續一段時間。對新興市場而言，當然會要求美國承擔起作為第一大經濟體和主要貨幣發行國的責任。 |
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行業信息及點評
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1.國儲競拍6萬噸煙片收儲，結果是：成交數量54000噸，流拍6000噸，因交貨庫偏遠。成交金額20200-21500元，分14個庫不同的入庫交貨價，按照上海運輸成本最低計算，價格在2600以上，具有代表意義。合同簽訂之日三個月交貨。未聽聞對煙片品牌有要求，符合質檢即可。成交金額 20200-21500 元，折算為美元為 2610-2780，成交價格有不同版本，有的說 2520-2550 ，有的說是20200-21500 。
2.消息面沖擊太多，無論是購買海外煙片，還是消化國內市場庫存，均會引起煙片膠價格上漲且一定程度減少供應量。且之前傳聞國儲收儲20萬噸全乳膠和5萬噸煙片，煙片收儲塵埃落定后，市場或將想象力轉變到收儲全乳膠上，消息面造成市場偏多理解。2.國際橡膠研究小組（IRSG）高級經濟師Lekshmi Nair稱，由于2006-2008年種植的膠樹開始割膠，2014年全球天然橡膠產量將在2013年預計產量1,170萬噸的基礎上有所增長，預計攀升4.5%。 3.截至10月30日，青島保稅區橡膠總庫存較本月中旬下降5,800噸至25.38萬噸，總庫存繼續下降。其中，復合膠庫存下降較快，但也僅有4,800噸，合成膠庫存略降不到2,000噸；而天然膠庫存卻微增700噸。與上次預計趨勢一致（庫存繼續下降，但會逐漸趨穩）。鑒于上周部分倉庫出現凈流入狀態，后市庫存或穩中有升。 4、山東地區輪胎企業全鋼胎開工率為73.76%，較上周開工率跌0.23%，同比漲11.8%。多數廠家開工較上周穩定，部分廠家開工較上周呈現小幅下跌的態勢。國內半鋼胎開工率84%，較上周上漲1%。本周統計的半鋼胎企業中，多數企業開工持穩，部分企業開工呈現小幅上漲，其主要原因是受外貿訂單量拉動及部分半鋼胎企業擴能的影響。本周山東地區不三包全鋼胎企業出廠價格穩中有降，多數廠家庫存有所承壓，廠家發貨量略降。而品牌全鋼胎整體價位及銷售政策多與前期持平，受制于需求低迷，出貨多陷于被動，零星采購為主。國內品牌半鋼胎整體價位穩中下行，幅度不一，庫存有所承壓。本周橡膠價格震蕩走跌，前期工廠部分備貨，采購不旺，按需買入。本周國內輪胎整體需求整體不旺，商家出貨壓力較大，受需求制約，短期內國內輪胎市場或將延續穩中下滑態勢。 |
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早盤提示
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1.去庫存化過程或將暫時停止，庫存下降速度越來越慢，天然膠反而呈現增長狀態。
2。預計輪胎廠計開工率不會下降很多，但成品庫存或將逐步上升。下游在價格下跌后采購意向增強。 3.國儲競拍6萬噸煙片收儲，無論是購買海外煙片，還是消化國內市場庫存，均會引起煙片膠價格上漲且一定程度減少供應量。不過1401合約仍面臨著較大的庫存壓力，而1405的壓力則暫時小一些。 5.泰國儲備煙片一直懸而未決，對市場是利空隱患。 4、目前泰國中部原料旺季來臨，雨水減少，工廠實際采購價比報價低1-3泰銖。南部原料旺季在半月后來臨。 6.期貨1405合約19300是個支撐，在這之上，美金膠現貨不會有太大跌幅，因現貨思維還未轉為跌勢，仍保持在調整思維，因而外盤和船貨價格仍保持在2370以上。 7.目前情況下，主要關注期貨支撐1405合約19300，船貨2350美元。11-12月保持重心上移觀點不變。短期如果國儲再無繼續動作，市場仍會出現心里預期落空后的回落，但下方空間有限。 基本面利空：下游開工降低、保稅區去庫存化暫時放緩或中斷、購買泰國20萬噸橡膠的巨大壓力預期；利多：收儲預期，同比剛性需求。不確定：三中全會 |
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