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類別
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2013/11/4
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2013/11/5
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漲跌
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備注
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隔夜外盤價格
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NYMEX原油（美元）
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94.62
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93.37
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-1.32%
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美國10月ISM服務業指數好于預期，歐元區經濟增長前景預期悲觀，交易商繼續對美國原油庫存過剩的問題感到擔心，美股與原油倫銅下跌，影響偏空。
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倫銅（美元）
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7165
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7163.25
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-0.02%
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美元兌日元匯率
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98.62
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98.56
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-0.06%
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美元兌人民幣匯率中間價
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6.1482
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6.1447
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-0.06%
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橡膠主要市場價格
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新加坡RSS3收盤價（美元）
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2510
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2474
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-1.43%
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滬膠開盤跳水，震蕩下跌，成交量，持倉量均有所回升，凈空單繼續增加15%，市場看空情緒加深。
1401依舊受到庫存和現貨的壓力，走勢弱于主力月。新加坡市場煙片、標膠價格補跌，煙片跌幅大于標膠。 |
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新加坡TSR20收盤價（美元）
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2295
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2278
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-0.74%
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TOCOM主力月日盤收盤價（日元）
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休市
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259.5
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#VALUE!
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滬膠1401收盤價（人民幣）
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19245
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19050
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-1.01%
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滬膠1405收盤價（人民幣）
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19725
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19480
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-1.24%
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滬膠成交、持倉
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凈持倉（手）
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-12920
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-14819
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14.70%
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滬膠成交量分析（手）
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572780
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693408
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21.06%
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滬膠持倉量分析（手）
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257212
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265294
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3.14%
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產區原料報價&美金膠外盤工廠CIF報價
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泰國合艾cup lump（泰銖）
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66.5
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66
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-0.75%
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中部和東北部少雨原料旺季，收購價繼續降低，大廠標膠成本約下降50美元左右，成交2380，利潤可觀。市場價格偏低，商家出貨意愿不強。煙片成交2470-2520左右。
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泰國煙片RSS3（美元）
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2540
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2520
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-0.79%
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STR20&SMR20（美元）
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2410
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2390
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-0.83%
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SIR20（美元）
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2320
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2290
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-1.29%
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國內全乳膠&美金膠貿易商現貨報價
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保稅區RSS3（美元）
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2540
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無報價
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#VALUE!
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工廠原料庫存不一，幾家用量較大的工廠庫存在1個月甚至偏高，采購價在2340-2350，倒掛船貨30美元。預計下游近期不會出現大量買貨現象。復合膠報16200-16500.
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保稅區SMR20&STR20（美元）
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2370
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2360
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-0.42%
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保稅區SIR20（美元）
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2310
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2290
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-0.87%
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上海、山東全乳膠（元）
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18900
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18800
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-0.53%
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山東人民幣復合膠報價（元，含稅）
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16500
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16300
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-1.21%
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山東人民幣煙片報價（元，含稅）
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19200
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19100
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-0.52%
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國內合成膠現貨報價
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順丁（華東）（元)
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13700
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13500
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-1.46%
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部分出廠價下跌300-400元，市場加價報盤已經消失，倒掛100-200元/噸為主，買氣依舊缺乏，看跌氣氛濃厚。預計合成膠市場行情延續低迷姿態，實盤走貨繼續倒掛。
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丁苯1502（華東）(元)
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13500
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13400
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-0.74%
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順丁出廠價中油華東錦州(元)
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13700
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13700
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0.00%
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丁苯出廠價中油華東1502(元)
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13700
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13700
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0.00%
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丁二烯中石化上海出廠價
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11300
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11300
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0.00%
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價差與比價
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滬日比價（人民幣/日元收盤價）
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#VALUE!
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73.41
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#VALUE!
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標膠、復合膠現貨美金報價與人民幣復合折算價，價差在50-80美元. 期現價差來看，由于短期滬膠下跌，而美金報價跌幅較小，導致期現價差由3000元以上逐步修復到2000元左右。 煙片升水滬膠，無套利空間。全乳膠與期貨價差繼續縮小，暫無交割利潤。 |
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滬日美元價差（不計關稅增值稅）
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#VALUE!
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110.65
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#VALUE!
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滬膠1401與1405價差（元）
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-480
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-430
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50.0
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人民幣復合與全乳膠現貨價差（元）
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-2400
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-2500
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-100.00
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標膠現貨與滬膠1401月價差（元）
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-2197
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-2083
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113.40
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煙片膠船貨與滬膠1401合約價差（元）
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430.22
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471.03
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40.81
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全乳膠期現價差（1401，元）
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825
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680
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145.0
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全乳膠與順丁現貨價差（元）
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5200
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5300
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100.00
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宏觀消息及點評
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歐盟委員會下調經濟增長和就業預期，目前該委員會預計2014年歐元區增長1.1%，此前預期為增長1.2%，預計失業率將升至12.2%，此前預期為12.1%。
歐洲央行周四將舉行會議，在上周公布的通脹數據低于預期后，部分投資者認為歐央行或下調利率。 美國供應管理協會(ISM)宣布，10月ISM服務業指數升至55.4%，好于市場預期。接受MarketWatch調查的經濟學家預計該數字將從9月份的54.4%下降至54%。 李克強在工會十六大做經濟形勢報告時表示，穩增長是為了保就業，需要確保7.2%的GDP增速，但不能以增加財政赤字為代價。貨幣夠多了，不能“再多發票子”，6月錢荒是有意不救。不能片面強調GDP，但如果經濟運行真要滑出這個合理區間，政府就要采取有針對性的措施。 英國10月服務業PMI意外升至62.5。 |
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行業信息及點評
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截至10月30日，青島保稅區橡膠總庫存較本月中旬下降5,800噸至25.38萬噸，總庫存繼續下降。其中，復合膠庫存下降較快，但也僅有4,800噸，合成膠庫存略降不到2,000噸；而天然膠庫存卻微增700噸。與上次預計趨勢一致（庫存繼續下降，但會逐漸趨穩）。鑒于上周部分倉庫出現凈流入狀態，后市庫存或穩中有升。
山東地區輪胎企業全鋼胎開工率為73.76%，較上周開工率跌0.23%，同比漲11.8%。多數廠家開工較上周穩定，部分廠家開工較上周呈現小幅下跌的態勢。國內半鋼胎開工率84%，較上周上漲1%。本周統計的半鋼胎企業中，多數企業開工持穩，部分企業開工呈現小幅上漲，其主要原因是受外貿訂單量拉動及部分半鋼胎企業擴能的影響。本周山東地區不三包全鋼胎企業出廠價格穩中有降，多數廠家庫存有所承壓，廠家發貨量略降。而品牌全鋼胎整體價位及銷售政策多與前期持平，受制于需求低迷，出貨多陷于被動，零星采購為主。國內品牌半鋼胎整體價位穩中下行，幅度不一，庫存有所承壓。本周橡膠價格震蕩走跌，前期工廠部分備貨，采購不旺，按需買入。本周國內輪胎整體需求整體不旺，商家出貨壓力較大，受需求制約，短期內國內輪胎市場或將延續穩中下滑態勢。 日本橡膠貿易協會周二公布的數據顯示，日本9月天然橡膠進口量較上年同期增加19%，至61,216噸。環比增加3.3%。 |
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早盤提示
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1.去庫存化過程或將暫時停止，庫存下降速度越來越慢，天然膠反而呈現增長狀態。
2。預計輪胎廠計開工率不會下降很多，但成品庫存或將逐步上升。下游在價格下跌后采購意向增強。 3.國儲競拍6萬噸煙片收儲，無論是購買海外煙片，還是消化國內市場庫存，均會引起煙片膠價格上漲且一定程度減少供應量。不過1401合約仍面臨著較大的庫存壓力，而1405的壓力則暫時小一些。 5.泰國儲備煙片一直懸而未決，對市場是利空隱患。 4、目前泰國中部原料旺季來臨，雨水減少，工廠實際采購價比報價低1-3泰銖。南部原料旺季在半月后來臨。 6.船貨價格仍保持在2370以上，低端報價無。 7.目前情況下，主要關注期貨支撐1405合約19300，船貨2350美元。聽聞本周還要繼續收儲煙片。外盤影響偏空，滬膠從持倉成交技術來看，調整尚在進行，建議觀望19300支撐力度。關注期貨運行和現貨運行是否具有一致性，以及期貨在跌破支撐位后現貨表現。一旦跌破19200-19300支撐，技術上則面臨較大空頭壓力。 基本面利空：下游開工降低、保稅區去庫存化暫時放緩或中斷、購買泰國20萬噸橡膠的巨大壓力預期；利多：收儲預期，同比剛性需求。不確定：三中全會 |
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