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類別
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2013/11/8
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2013/11/11
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漲跌
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備注
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隔夜外盤價格
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NYMEX原油（美元）
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94.6
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95.14
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0.57%
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由于有關控制伊朗核計劃以便放寬對該國制裁措施的談判陷入停滯狀態，原油小幅上漲。外盤回升，影響略偏多。
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倫銅（美元）
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7158.5
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7163
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0.06%
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美元兌日元匯率
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99.14
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99.17
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0.03%
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美元兌人民幣匯率中間價
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6.1355
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6.139
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0.06%
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橡膠主要市場價格
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新加坡RSS3收盤價（美元）
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2500
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2495
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-0.20%
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滬膠早盤小升，但上漲動力不足，隨后維持在19380-19450之間震蕩，凈空單增加40%，持倉量持穩，成交量微降，市場看空氣氛增加。
日膠255日元放量，技術支撐暫時有效。 |
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新加坡TSR20收盤價（美元）
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2307
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2307
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0.00%
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TOCOM主力月日盤收盤價（日元）
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257
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259.4
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0.93%
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滬膠1401收盤價（人民幣）
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18980
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18935
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-0.24%
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滬膠1405收盤價（人民幣）
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19470
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19410
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-0.31%
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滬膠成交、持倉
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凈持倉（手）
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-10711
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-15075
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40.74%
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滬膠成交量分析（手）
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593700
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565672
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-4.72%
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滬膠持倉量分析（手）
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262814
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277348
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5.53%
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產區原料報價&美金膠外盤工廠CIF報價
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泰國合艾cup lump（泰銖）
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66
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66.5
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0.76%
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泰國南部雨量增多，原料價格繼續略升，工廠收購價上漲，大廠標膠成本增加20美元，商家報價有所調整，價格上調10-20美元，成交2380左右，利潤仍然可觀。
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泰國煙片RSS3（美元）
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2520
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2530
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0.40%
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STR20&SMR20（美元）
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2400
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2410
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0.42%
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SIR20（美元）
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2300
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2310
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0.43%
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國內全乳膠&美金膠貿易商現貨報價
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保稅區RSS3（美元）
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2500
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2500
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0.00%
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保稅區內現貨報價維持穩定，煙片小廠報價維持2500美元左右，大廠現貨報價2560，標膠在2360-2380，船貨2390。復合膠報持穩16200-16400，成交在16100左右。全乳膠、煙片報價持穩。工廠采購價2350左右。
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保稅區SMR20&STR20（美元）
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2360
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2360
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0.00%
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保稅區SIR20（美元）
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2290
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2290
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0.00%
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上海、山東全乳膠（元）
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18700
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18700
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0.00%
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山東人民幣復合膠報價（元，含稅）
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16200
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16200
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0.00%
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山東人民幣煙片報價（元，含稅）
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19000
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19000
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0.00%
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國內合成膠現貨報價
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順丁（華東）（元)
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13000
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12900
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-0.77%
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外盤丁二烯價格繼續下滑，國內丁二烯周五隨之下降600元/噸。合成膠供貨價下跌400元，周初商家多試探性報價，市場價倒掛供貨價200元/噸。詢盤氣氛稍有起色，實盤成交一般。預計合成膠市場價格將繼續下移。
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丁苯1502（華東）(元)
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13000
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12800
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-1.54%
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順丁出廠價中油華東錦州(元)
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13500
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13100
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-2.96%
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丁苯出廠價中油華東1502(元)
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13400
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13000
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-2.99%
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丁二烯中石化上海出廠價
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10700
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10700
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0.00%
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價差與比價
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滬日比價（人民幣/日元收盤價）
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73.85
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73.00
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-0.86
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1.日本強，滬膠弱，比價走低，美元價差也是走低的趨勢，但受到日元匯率波動影響
2.1405月1401價差縮小，價差超過600的概率小。 3.標膠與滬膠價差修復一些，就1401來說，仍升水標膠人民幣折算價（無關稅）2000元，雖然較前期修復一千元。 5.全乳膠與順丁膠價差擴大。 |
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滬日美元價差（不計關稅增值稅）
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215.97
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182.30
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-33.67
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滬膠1401與1405價差（元）
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-490
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-475
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15.0
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人民幣復合與全乳膠現貨價差（元）
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-2500
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-2500
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0.00
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標膠現貨與滬膠1401月價差（元）
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-2039
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-1984
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54.66
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煙片膠船貨與滬膠1401合約價差（元）
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513.91
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641.05
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127.15
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全乳膠期現價差（1401，元）
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770
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710
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60.0
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全乳膠與順丁現貨價差（元）
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5700
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5800
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100.00
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宏觀消息及點評
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中國10月社會融資規模8564億元，遠低于前值；新增人民幣貸款5061億元，創下10個月新低；貨幣供應M2同比增長14.3%。新增貸款和社會融資偏低的原因，一方面是臨近年底，四季度銀行為調整全年指標，控信貸增速壓力加大；另一方面，對于非標融資的壓縮和資金利率偏高導致社會融資的明顯回落。
耶倫美聯儲主席提名有望獲得參議院金融委員會通過 彭博調查：經濟學家仍預計美聯儲明年3月縮減QE。 伯南克稱就業市場仍然“極度疲軟”。 上周五數據：美國10月新增非農就業20.4萬人遠超預期。 歐洲央行委員：歐央行可能進一步降息、提供流動性。 美國國會威脅對伊朗實施新的制裁。 |
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行業信息及點評
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10月份重卡行業共計銷售各類車輛（含牽引車）6.14萬輛，環比今年9月只有4.2%的微弱下降，比去年同期的43640輛大幅增長了40.7%。
截至10月30日，青島保稅區橡膠總庫存較本月中旬下降5,800噸至25.38萬噸，總庫存繼續下降。其中，復合膠庫存下降較快，但也僅有4,800噸，合成膠庫存略降不到2,000噸；而天然膠庫存卻微增700噸。與上次預計趨勢一致（庫存繼續下降，但會逐漸趨穩）。鑒于上周部分倉庫出現凈流入狀態，后市庫存或穩中有升。本周青島保稅區橡膠出、入庫差異較大。有的倉庫為凈入庫，有的為凈出庫；有的出庫一百來噸，有的出庫兩千多噸。本周庫存變化不大，略有增加。后期入庫量依然不少，很多倉庫開始滿庫。屆時，庫存將再度上升。 日本橡膠貿易協會周二公布的數據顯示，日本9月天然橡膠進口量較上年同期增加19%，至61,216噸。環比增加3.3%。 中國海關總署周五公布的數據顯示，中國10月天然橡膠（包括膠乳）進口量為19萬噸，較上月的18萬噸增加5.6%，較去年同期的17萬噸增加11.8%。 1-10月天然橡膠進口量為186萬噸，同比增加6.1%。1-10月橡膠進口總量（10月份復合膠數據未出）同比去年增加32萬噸。 本周山東地區輪胎企業全鋼胎開工率為73%，較上周開工率跌1%。國內半鋼胎開工率82%，較上周跌1%。本周統計的半鋼胎企業中，多數企業開工持穩，部分企業開工呈現小幅下跌。目前輪胎市場庫存高位，國內需求平淡，終端走貨緩慢，市場逐漸步入消費淡季。出廠價格相對穩定，出口形勢相對利好，而市場受整體需求弱勢影響，經銷商家多隨賣隨進，部分商家銷量較上周下滑。 |
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早盤提示
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1.去庫存化過程或將暫時停止，庫存下降速度越來越慢，天然膠反而呈現增長狀態。從本周庫存情況來看，非常符合我們之前的判斷。
2。預計輪胎廠計開工率不會下降很多，但成品庫存或將逐步上升。在原料庫存并不低的情況下，下游難以形成大量采購。 3.國儲競拍6萬噸煙片收儲，無論是購買海外煙片，還是消化國內市場庫存，均會引起煙片膠價格上漲且一定程度減少供應量。不過1401合約仍面臨著較大的庫存壓力，而1405的壓力則暫時小一些。聽聞周二將再度競拍六萬噸煙片。 5.泰國儲備煙片一直懸而未決，對市場是利空隱患。但泰國儲備煙片的出售，要經過國會同意，因而短期內不會貴國內市場造成巨大沖擊，不過這仍然是個潛在的利空。 4、目前泰國中部原料旺季來臨，雨水減少，工廠實際采購價比報價低1-3泰銖。南部原料旺季也即將來臨。 6.船貨價格仍保持在2370以上，低端報價無。 7.目前情況下，主要關注期貨支撐1405合約19300，船貨2350美元。 滬膠在支撐位反復，向下的阻力依舊較大，以及外盤船貨向下的阻力也十分大，保持震蕩調整思路，以及重心緩慢上移觀點不變。 基本面利空：下游開工降低、保稅區去庫存化暫時放緩或中斷、購買泰國20萬噸橡膠的巨大壓力預期；利多：收儲預期，同比剛性需求。 |
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