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類別
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2013/11/19
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2013/11/20
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漲跌
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備注
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隔夜外盤價格
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NYMEX原油（美元）
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93.89
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93.85
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-0.04%
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美聯(lián)儲會議紀要發(fā)出未來數(shù)月內(nèi)縮減QE的訊號，令市場承壓。美國政府數(shù)據(jù)顯示，上周原油庫存繼續(xù)增長，而分析師此前預(yù)期為下降。原油承壓。
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倫銅（美元）
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6965.75
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6977.75
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0.17%
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美元兌日元匯率
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100.18
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99.96
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-0.22%
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美元兌人民幣匯率中間價
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6.1317
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6.1305
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-0.02%
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橡膠主要市場價格
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新加坡RSS3收盤價（美元）
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2490
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2495
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0.20%
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滬膠成交、持倉低迷氣氛不改，凈空單減少千余手，海通廣發(fā)小幅增持多單，中證空單增加千余手，價格上漲，但持倉架構(gòu)顯示空頭依舊占據(jù)主導(dǎo)地位。短線19000暫時支撐仍有效。
新加坡市場持穩(wěn)上漲，區(qū)內(nèi)現(xiàn)貨報價甚至貼水新加坡報價，顯示內(nèi)弱外強。 日本市場走勢稍弱。 |
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新加坡TSR20收盤價（美元）
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2311
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2320
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0.39%
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TOCOM主力月日盤收盤價（日元）
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258.3
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258.6
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0.12%
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滬膠1401收盤價（人民幣）
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18640
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18805
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0.89%
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滬膠1405收盤價（人民幣）
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19230
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19365
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0.70%
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滬膠成交、持倉
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凈持倉（手）
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-20337
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-18963
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-6.76%
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滬膠成交量分析（手）
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494736
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477646
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-3.45%
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滬膠持倉量分析（手）
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271836
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268886
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-1.09%
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產(chǎn)區(qū)原料報價&美金膠外盤工廠CIF報價
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泰國合艾cup lump（泰銖）
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65.5
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65.5
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0.00%
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泰國南部降雨稍有增加，但原料供應(yīng)充足，工廠收購價小漲0.5泰銖。大廠標膠成本2230美元，外盤報價2380-2410美元，成交價維持2380-2390左右，目前加工利潤豐厚，工廠進入原料備貨期。
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泰國煙片RSS3（大廠，美元）
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2510
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2520
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0.40%
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STR20&SMR20（美元）
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2380
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2390
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0.42%
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SIR20（美元）
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2290
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2300
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0.44%
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國內(nèi)全乳膠&美金膠貿(mào)易商現(xiàn)貨報價
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保稅區(qū)RSS3（非四大廠，美元）
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2460
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2500
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1.63%
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保稅區(qū)內(nèi)標膠現(xiàn)貨報價稍有上揚，煙片報價維持小廠2500，大廠2560左右，成交稀少。標膠區(qū)內(nèi)現(xiàn)貨2340，近月船貨2360左右，遠月船貨2380。海南全乳膠報價維持17800，云南加運費報價18100，市場多數(shù)云南報價仍維持18600左右。人民幣煙片維持現(xiàn)價。
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保稅區(qū)SMR20&STR20（美元）
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2330
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2340
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0.43%
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保稅區(qū)SIR20（美元）
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2280
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2290
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0.44%
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上海、山東全乳膠（元）
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18100
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18100
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0.00%
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山東人民幣復(fù)合膠報價（元，含稅）
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15900
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15900
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0.00%
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山東人民幣煙片報價（元，含稅）
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18400
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18400
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0.00%
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國內(nèi)合成膠現(xiàn)貨報價
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順丁（華東）（元)
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13000
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12800
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-1.54%
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中油下調(diào)順丁出廠價，市場多平價報盤，丁苯今日價格未見變動，高端報價消失。但終端對目前價格無采購情緒，傾向倒掛100-200元/噸。預(yù)計合成膠價格重心仍存窄幅走低空間。
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丁苯1502（華東）(元)
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12800
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12800
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0.00%
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順丁出廠價中油華東錦州(元)
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13100
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12800
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-2.29%
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丁苯出廠價中油華東1502(元)
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13000
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13000
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0.00%
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丁二烯中石化上海出廠價
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10700
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10700
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0.00%
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價差與比價
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滬日比價（人民幣/日元收盤價）
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72.16
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72.72
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0.55
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1.滬日比價稍有上升，美元價差走強明顯，主要受到日元貶值影響，短線日膠也有走弱跡象。2.隨著滬膠反彈，期現(xiàn)價差再次擴大至兩千元以上。3、關(guān)注全乳膠出現(xiàn)的交割機會，但庫容是限制條件。
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滬日美元價差（不計關(guān)稅增值稅）
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197.00
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208.36
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11.36
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滬膠1401與1405價差（元）
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-590
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-560
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30.0
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人民幣復(fù)合與全乳膠現(xiàn)貨價差（元）
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-2200
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-2200
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0.00
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標膠現(xiàn)貨與滬膠1401月價差（元）
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-1924
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-2021
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-96.54
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煙片膠船貨與滬膠1401合約價差（元）
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770.96
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674.17
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-96.80
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全乳膠期現(xiàn)價差（1401，元）
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540
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705
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165.0
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全乳膠與順丁現(xiàn)貨價差（元）
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5100
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5300
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200.00
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宏觀消息及點評
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美聯(lián)儲周三公布了10月份貨幣政策制定會議的紀要。紀要顯示，美聯(lián)儲官員表示，隨著經(jīng)濟狀況的改善，該行可能“在未來幾個月中”縮減量化寬松規(guī)模。 勞動力市場的數(shù)據(jù)若如聯(lián)儲預(yù)期持續(xù)變好，那么在“未來數(shù)月”內(nèi)，聯(lián)儲仍然預(yù)期縮減QE；美聯(lián)儲還討論了如何向市場強調(diào)在QE結(jié)束后仍然會保持低利率，可能考慮降低央行支付給銀行的超額存款準備金利率。
美國10月零售銷售環(huán)比+0.4%，預(yù)期+0.1%，前值由-0.1%修正至0.0%。美國10月零售增幅超市場預(yù)期，這意味著盡管經(jīng)歷了政府停擺16天，但是美國消費者支出并沒有因此受到?jīng)_擊。 美國10月成屋銷售總數(shù)環(huán)比下降3.2%，預(yù)期環(huán)比下降2.9%，9月下降1.9%。10月成屋銷售戶數(shù)為512萬戶，這是今年6月以來最低水平，預(yù)期為514萬戶，9月為529萬戶。10月成屋售價中值連續(xù)第11個月同比兩位數(shù)增長。 美國商務(wù)部報告稱，9月份的商業(yè)庫存增長0.6%。 10月美國CPI數(shù)據(jù)顯示，美國總體CPI較9月回落，遠離美聯(lián)儲2%的通脹目標。雖然同比增幅符合預(yù)期，但環(huán)比意外下降0.1%。低通脹意味著經(jīng)濟體幾乎沒有潛在通脹壓力，美聯(lián)儲可以繼續(xù)維持超常規(guī)的寬松政策不變。 據(jù)彭博社，歐洲央行考慮負存款利率，歐元兌美元應(yīng)聲下跌，黃金走高。 20日中國貨幣市場回購利率再次走高，早盤回購利率升至5%，短期流動性問題再現(xiàn)。 |
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行業(yè)信息及點評
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2013年，重卡行業(yè)全年銷售量有望達到76萬輛，同比增長19%，凈增量將超過12萬輛。
截至11月15日，青島保稅區(qū)天然橡膠133800噸，增加5900噸；復(fù)合膠94300噸，增加5400噸；合成膠36400噸，下降600噸，保稅區(qū)橡膠總庫存264500噸，增加10700噸，同比下降5.6%，環(huán)比增長4.2%。 天然橡膠倉單庫存增加1670噸至105170噸，總庫存增加9410噸至163604噸。 越南財政部近日公布，部分橡膠產(chǎn)品出口稅將降至 1%。其中包括：天然橡膠汁、混合膠、海關(guān)稅號為 40.01、40.02 和 40.05 的橡膠。此次下調(diào)橡膠出口關(guān)稅以越南提振出口。 本周山東地區(qū)輪胎企業(yè)全鋼胎開工率為71.5%，較上周開工率跌1.2%。國內(nèi)半鋼胎開工率83%，較上周漲1%。本周統(tǒng)計的半鋼胎企業(yè)中，多數(shù)企業(yè)開工持穩(wěn)，部分企業(yè)開工呈現(xiàn)小幅回升，其主要原因是外貿(mào)出口形勢利好及部分企業(yè)國內(nèi)銷售市場份額擴充。本周山東地區(qū)不三包全鋼胎企業(yè)出廠價格穩(wěn)中有降，其中躍龍橡膠、方興輪胎、永盛集團、華盛橡膠等廠家出廠價格于近日下調(diào)3%左右，國內(nèi)品牌半鋼胎整體價位穩(wěn)中有降，幅度不一。本周整體走貨情況一般，終端需求不積極，商家多維持隨買隨銷，因近期降價頻繁，商家對后市持觀望態(tài)度，表示其他廠家不乏跟降的可能。短期內(nèi)全鋼胎形勢仍不樂觀，價格或呈穩(wěn)中小幅下滑態(tài)勢。半鋼胎市場多維持穩(wěn)中下滑態(tài)勢。 據(jù)印尼《分析報》11月18日報道，印尼北蘇門答臘省橡膠生產(chǎn)協(xié)會會長埃迪上周日在棉蘭表示，因國際市場橡膠價格走低，為抑制產(chǎn)能過剩造成的售價降低，明年蘇北省的橡膠產(chǎn)量將比原計劃的50萬噸減少10%，減產(chǎn)將分區(qū)域進行 |
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早盤提示
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1、泰國雨水較多，原料供應(yīng)旺季推遲，今年東部和東北部停割期會提前10-15天。主產(chǎn)國中，馬來西亞和印度減產(chǎn)較為明顯。
2、年初預(yù)期全年增產(chǎn)50萬噸，1-10月僅增產(chǎn)12萬噸。(IRSG)，根據(jù)ANRPC數(shù)據(jù)顯示，1-10月九個主產(chǎn)國產(chǎn)量同比去年增加26.5萬噸，增產(chǎn)幅度低于預(yù)期。 3、1-10月進口同比增加32萬噸（10月復(fù)合膠未統(tǒng)計）全球增產(chǎn)壓力全部轉(zhuǎn)移中國，年初結(jié)轉(zhuǎn)表觀庫存35萬噸，11月中旬表觀庫存下降4萬噸左右，1-10月進口量增加32萬噸，保稅區(qū)庫存減少，需求回升，預(yù)計全年需求增加25萬噸 4、部分工廠原料庫存1-1.5個月（10月底），預(yù)計采購意愿將在11月下旬-12月回升，開工率小幅下滑，部分東營工廠因為限電原因，目前已經(jīng)解決。訂單情況略有差別，出口形勢依舊不錯，內(nèi)銷略顯阻力，成品庫存小幅回升，但原料低廉，輪胎廠并無大幅降低開工的計劃。 5、十多年數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，12月份上漲概率超過80%，1月份則超過90%，即11年中有10年的1月份處于上漲趨勢；其次，12月份、1月份的收益率較為接近且均超過6%，遠遠大于其他月份，又上漲率處于高水平，且平均百分率變動值分別為0.51和0.46。表明年末12月份與來年1月上漲動力強勁且收益率較為理想；再次，上漲概率低于50%的有3個月，其中下跌率最高的是3月，下跌概率為72.73%，其月平均最大跌幅較平均最大漲幅高出179.55元／噸，且百分率變動量為-24，綜合各個因素分析，3月份是下跌動力最強的月份。 6、美金膠外盤跌幅有限，2350支撐依舊有效。 期貨目前來看，19000仍然支撐有效，但是不排除空頭占據(jù)主要地位的持倉結(jié)構(gòu)下，仍有殺跌。關(guān)注11月底至12月的時間窗口，滬膠重心仍保持上移觀點不變。 |
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