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類(lèi)別
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2013/11/26
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2013/11/27
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漲跌
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備注
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隔夜外盤(pán)價(jià)格
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NYMEX原油（美元）
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93.68
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92.3
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-1.47%
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美國(guó)上周初請(qǐng)失業(yè)金數(shù)據(jù)與11月消費(fèi)者信心指數(shù)超出預(yù)期，提振了市場(chǎng)信心。美股不斷刷新高點(diǎn)。政府報(bào)告顯示美國(guó)原油庫(kù)存連續(xù)第十個(gè)星期增長(zhǎng)，原油不斷走低。商品與股市分道揚(yáng)鑣，隔夜外盤(pán)影響偏空。
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倫銅（美元）
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7070.25
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7012.5
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-0.82%
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美元兌日元匯率
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101.27
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102.15
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0.87%
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美元兌人民幣匯率中間價(jià)
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6.1357
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6.133
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-0.04%
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橡膠主要市場(chǎng)價(jià)格
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新加坡RSS3收盤(pán)價(jià)（美元）
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2470
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2468
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-0.08%
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滬膠今日弱勢(shì)震蕩，尾盤(pán)高收昨日45個(gè)點(diǎn)，無(wú)明顯利好消息，整體走勢(shì)缺乏動(dòng)力，滬膠成交量下降明顯。海通主力多單增千余、廣發(fā)主力多單增加近1000。日元大幅貶值，日膠保持較強(qiáng)走勢(shì)。
新加坡市場(chǎng)跌幅也較小，外強(qiáng)內(nèi)弱，現(xiàn)強(qiáng)期弱格局延續(xù)。 |
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新加坡TSR20收盤(pán)價(jià)（美元）
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2289
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2300
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0.48%
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TOCOM主力月日盤(pán)收盤(pán)價(jià)（日元）
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260.2
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256.5
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-1.42%
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滬膠1401收盤(pán)價(jià)（人民幣）
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18320
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18380
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0.33%
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滬膠1405收盤(pán)價(jià)（人民幣）
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18935
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18980
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0.24%
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滬膠成交、持倉(cāng)
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凈持倉(cāng)（手）
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-22096
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-20825
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-5.75%
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滬膠成交量分析（手）
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530144
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419606
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-20.85%
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滬膠持倉(cāng)量分析（手）
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294932
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291216
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-1.26%
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產(chǎn)區(qū)原料報(bào)價(jià)&美金膠外盤(pán)工廠CIF報(bào)價(jià)
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泰國(guó)合艾cup lump（泰銖）
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65.5
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65.5
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0.00%
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工廠原料收購(gòu)價(jià)上漲，標(biāo)膠成本2170美元，大廠標(biāo)膠銷(xiāo)售利潤(rùn)100美元以上。標(biāo)膠成交2340-2350左右，成交清淡。聽(tīng)聞出口稅或?qū)⒄{(diào)整，所以主流供應(yīng)商報(bào)價(jià)都在12月。
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泰國(guó)煙片RSS3（大廠，美元）
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2500
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2490
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-0.40%
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STR20&SMR20（美元）
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2350
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2350
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0.00%
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SIR20（美元）
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2280
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2260
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-0.88%
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國(guó)內(nèi)全乳膠&美金膠貿(mào)易商現(xiàn)貨報(bào)價(jià)
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保稅區(qū)RSS3（四大廠，美元）
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2540
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2540
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0.00%
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保稅區(qū)內(nèi)現(xiàn)貨報(bào)價(jià)下調(diào)，煙片報(bào)價(jià)小廠2430，大廠2540左右，成交稀少。標(biāo)膠區(qū)內(nèi)現(xiàn)貨2300，遠(yuǎn)月船貨2330左右。海南全乳膠17900，云南有報(bào)價(jià)17600（不含運(yùn)費(fèi)），云南即將停割。復(fù)合膠報(bào)價(jià)不斷走低。
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保稅區(qū)SMR20&STR20（美元）
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2300
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2300
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0.00%
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保稅區(qū)SIR20（美元）
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2270
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2260
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-0.44%
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上海、山東全乳膠（元）
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17900
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17900
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0.00%
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山東人民幣復(fù)合膠報(bào)價(jià)（元，含稅）
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15600
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15600
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0.00%
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山東人民幣煙片報(bào)價(jià)（元，含稅）
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18300
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18300
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0.00%
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國(guó)內(nèi)合成膠現(xiàn)貨報(bào)價(jià)
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順丁（華東）（元)
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12600
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12700
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0.79%
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合成膠市場(chǎng)行情重心上移，出貨價(jià)平于出廠價(jià)貨略高于，市場(chǎng)積極性回升，成交增多。預(yù)計(jì)明日合成膠市場(chǎng)仍有上升空間，實(shí)盤(pán)詳談。
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丁苯1502（華東）(元)
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12700
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12800
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0.79%
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順丁出廠價(jià)中油華東錦州(元)
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12800
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12800
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0.00%
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丁苯出廠價(jià)中油華東1502(元)
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12700
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12700
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0.00%
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丁二烯中石化上海出廠價(jià)
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10100
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10100
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0.00%
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價(jià)差與比價(jià)
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滬日比價(jià)（人民幣/日元收盤(pán)價(jià)）
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70.41
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71.66
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1.25
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1.1405月1401價(jià)差不能長(zhǎng)期維持在600以上，目前無(wú)太大操作價(jià)值。1409與1405價(jià)差不斷走低，顯示市場(chǎng)對(duì)于遠(yuǎn)月上漲期望較小，且顯示目前是調(diào)整格局。2.標(biāo)膠升水標(biāo)膠人民幣折算價(jià)（無(wú)關(guān)稅）1809元，雖然較前期修復(fù)一千多元，歷史上1500元較為常見(jiàn)，期貨定價(jià)仍偏高。市場(chǎng)上可交割全乳新膠升水民營(yíng)膠、舊膠1000元以上，在貨物充足的基礎(chǔ)上看，國(guó)營(yíng)全乳新膠以及滬膠定價(jià)都偏高
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滬日美元價(jià)差（不計(jì)關(guān)稅增值稅）
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161.64
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227.69
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66.05
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滬膠1401與1405價(jià)差（元）
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-615
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-600
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15.0
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人民幣復(fù)合與全乳膠現(xiàn)貨價(jià)差（元）
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-2300
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-2300
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0.00
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標(biāo)膠現(xiàn)貨與滬膠1401月價(jià)差（元）
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-1809
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-1876
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-67.27
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煙片膠船貨與滬膠1401合約價(jià)差（元）
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1030.92
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891.27
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-139.65
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全乳膠期現(xiàn)價(jià)差（1401，元）
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420
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480
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60.0
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全乳膠與順丁現(xiàn)貨價(jià)差（元）
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5300
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5200
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-100.00
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宏觀消息及點(diǎn)評(píng)
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德國(guó)基民盟Grosse-Broemer在Twitter上稱(chēng)，默克爾和社民黨就組建聯(lián)合政府達(dá)成一致。但是，該協(xié)議并未生效，它需要社民黨公投決定。
美國(guó)11月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)終值75.1，雖然高于預(yù)期73.1，但仍徘徊于10個(gè)月內(nèi)的低位水平，前值為72.0。 美國(guó)11月23日當(dāng)周首次申領(lǐng)失業(yè)金人數(shù)從前周的32.6萬(wàn)人降至31.6萬(wàn)人，為2個(gè)月新低，低于33萬(wàn)人的預(yù)期水平。 美國(guó)10月耐用品訂單環(huán)比下降2%，此前經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期飛機(jī)訂單減少會(huì)導(dǎo)致耐用品訂單環(huán)比下降2%，符合預(yù)期。 泰國(guó)央行意外降息25個(gè)基點(diǎn)，至2.25% 德國(guó)12月GfK消費(fèi)者信心指數(shù)為7.4，逾六年來(lái)最高，也明顯高于預(yù)期的7.1和11月的7.0。其中購(gòu)買(mǎi)意愿指數(shù)升至七年來(lái)最高點(diǎn)。 英國(guó)第三季度GDP環(huán)比增長(zhǎng)0.8%，與初值一致，年同比增長(zhǎng)為1.5%，同樣與預(yù)期和初值一致。 美國(guó)10年期國(guó)債收益率2.721%。 |
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行業(yè)信息及點(diǎn)評(píng)
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泰國(guó)動(dòng)亂，泰銖迅速貶值，橡膠成本下降，由于對(duì)1月是否重新開(kāi)始征收翻種稅不可知，大部分工廠對(duì)一月以后貨物銷(xiāo)售不積極。
截至11月15日，青島保稅區(qū)天然橡膠133800噸，增加5900噸；復(fù)合膠94300噸，增加5400噸；合成膠36400噸，下降600噸，保稅區(qū)橡膠總庫(kù)存264500噸，增加10700噸，同比下降5.6%，環(huán)比增長(zhǎng)4.2%。本周，青島保稅區(qū)橡膠凈入庫(kù)趨勢(shì)依然明顯。出庫(kù)量普遍不多，基本在三五百?lài)嵵g；入庫(kù)量則集中在五六百?lài)嵵烈磺Ф鄧崱Ｕw來(lái)說(shuō)，出、入庫(kù)量均有所縮減。目前，區(qū)內(nèi)絕大多數(shù)倉(cāng)庫(kù)容量已逐漸飽和。本周庫(kù)存估計(jì)在26.8萬(wàn)噸左右。但是后面到港，等待入庫(kù)貨物依然不少，總庫(kù)容預(yù)計(jì)在29萬(wàn)噸，依舊緊張。 天然橡膠倉(cāng)單庫(kù)存增加1670噸至105170噸，總庫(kù)存增加9410噸至163604噸。 越南財(cái)政部近日公布，部分橡膠產(chǎn)品出口稅將降至 1%。其中包括：天然橡膠汁、混合膠、海關(guān)稅號(hào)為 40.01、40.02 和 40.05 的橡膠。此次下調(diào)橡膠出口關(guān)稅以越南提振出口。 據(jù)印尼《分析報(bào)》11月18日?qǐng)?bào)道，印尼北蘇門(mén)答臘省橡膠生產(chǎn)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)埃迪上周日在棉蘭表示，因國(guó)際市場(chǎng)橡膠價(jià)格走低，為抑制產(chǎn)能過(guò)剩造成的售價(jià)降低，明年蘇北省的橡膠產(chǎn)量將比原計(jì)劃的50萬(wàn)噸減少10%，減產(chǎn)將分區(qū)域進(jìn)行。 本周工廠開(kāi)工情況基本持穩(wěn)，訂單不多，終端需求疲弱，處于輪胎消費(fèi)淡季，經(jīng)銷(xiāo)商走貨困難。山東地區(qū)輪胎企業(yè)全鋼胎開(kāi)工率為71.4%，較上周開(kāi)工基本持穩(wěn)。多數(shù)廠家開(kāi)工較上周穩(wěn)定，部分廠家開(kāi)工呈小幅走低態(tài)勢(shì)，其主要原因是受?chē)?guó)內(nèi)需求弱勢(shì)影響，部分廠家?guī)齑娉袎海侠坶_(kāi)工。 半鋼胎開(kāi)工率84%，較上周漲1%。多數(shù)企業(yè)開(kāi)工持穩(wěn)，部分企業(yè)開(kāi)工呈現(xiàn)小幅回升，其主要原因是外貿(mào)出口帶動(dòng)及廠家擴(kuò)能的支撐影響。 受庫(kù)存承壓，市場(chǎng)消化能力減弱，膠價(jià)下跌等因素影響，本周山東地區(qū)不三包全鋼胎企業(yè)出廠價(jià)格下跌，跌幅多維持在3%左右。而品牌輪胎企業(yè)多以窄幅促銷(xiāo)為主，出廠價(jià)格較上周穩(wěn)定。品牌半鋼胎整體價(jià)位持穩(wěn)為主，多數(shù)品牌小幅整理為主。受終端需求影響，出口及配套市場(chǎng)行情淡穩(wěn)。 |
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早盤(pán)提示
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1.本年度最小可交割貨物為18-19萬(wàn)噸,最多可能在22-23萬(wàn)噸.交割庫(kù)存壓力非常大. 1401交割壓力很大.標(biāo)膠與滬膠價(jià)差修復(fù)一些，就1401來(lái)說(shuō)，仍升水標(biāo)膠人民幣折算價(jià)（無(wú)關(guān)稅）1800元，雖然較前期修復(fù)一千多元，歷史上1500元較為常見(jiàn)。1405升水標(biāo)膠2430元，期現(xiàn)價(jià)差雖有修復(fù)，但期貨定價(jià)仍偏高。市場(chǎng)上可交割全乳新膠升水民營(yíng)膠、舊膠1000元以上，在貨物充足的基礎(chǔ)上看，國(guó)營(yíng)全乳新膠以及滬膠定價(jià)都偏高
2.目前來(lái)看,壓制滬膠(期貨)的主要因素就是交割壓力,1401多頭移倉(cāng)需要多付出600以上的升水成本,而大量的主力資金移倉(cāng)則要考慮新的多頭資金接盤(pán)的問(wèn)題,目前仍有七萬(wàn)手持倉(cāng)，相比而言,空頭移倉(cāng)優(yōu)勢(shì)明顯，并不著急，多頭壓力依舊大. 3.后期關(guān)注兩個(gè)契機(jī):收儲(chǔ)全乳膠,數(shù)量,在10萬(wàn)噸以上必然會(huì)引起較大的波動(dòng).12月份輪胎廠備貨:往年輪胎廠會(huì)在春節(jié)前備貨60天原料,今年1月底過(guò)節(jié),12-1月上旬都是備貨期.不過(guò)目前來(lái)看大量備貨的現(xiàn)象可能不太普遍.暫時(shí)維持期貨較弱,現(xiàn)貨較強(qiáng)的判斷. 4、聽(tīng)聞國(guó)儲(chǔ)仍有收儲(chǔ)5萬(wàn)噸煙片的計(jì)劃，和少量收儲(chǔ)全乳膠的計(jì)劃。 5、由于不確定一月以后是否征收cess稅（征收后將增加生產(chǎn)成本100美元左右），聽(tīng)聞供應(yīng)商對(duì)遠(yuǎn)月貨物銷(xiāo)售不積極，因而市場(chǎng)上暫時(shí)供應(yīng)并不旺盛，期貨19000破位，符合預(yù)期，船貨價(jià)格小幅走低期現(xiàn)價(jià)差修復(fù)上，比較反復(fù)，仍有空間但價(jià)差的修復(fù)并不一定以期貨的下跌進(jìn)行。從比價(jià)及相關(guān)性來(lái)看，滬膠最弱，市場(chǎng)看空氛圍較為濃厚，不排除期貨繼續(xù)走低可能。暫時(shí)觀望為主。 |
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