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類別
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2013/12/11
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2013/12/12
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一周漲跌
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備注
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隔夜外盤價格
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NYMEX原油（美元）
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97.72
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97.82
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0.10%
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周四美國股市收跌，大盤連續(xù)第三個交易日下滑。經(jīng)濟數(shù)據(jù)好轉，令市場擔心美聯(lián)儲最早可能從下周開始縮減QE。政府數(shù)據(jù)顯示美國上周原油庫存大幅減少，原油小幅回升。
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倫銅（美元）
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7217
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7220.5
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0.05%
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美元兌日元匯率
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102.41
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103.3
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0.87%
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美元兌人民幣匯率中間價
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6.11
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6.1114
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0.02%
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橡膠主要市場價格
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新加坡RSS3結算價（美元）
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2574
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2610
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1.40%
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橡膠周四上漲，主力合約1405重回20000點之上。凈空單減量26%，持倉量小幅增加，成交量擴大，滬膠主力多頭增倉7千余手，已經(jīng)基本確認對19700-19800的突破。收儲消息和恢復翻種稅消息刺激膠價，繼續(xù)保持重心上移思路，關注整數(shù)關口位置的鞏固。。
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新加坡TSR20結算價（美元）
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2318
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2340
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0.95%
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TOCOM主力月日盤收盤價（日元）
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279.8
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284.1
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1.54%
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滬膠1401收盤價（人民幣）
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18990
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19430
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2.32%
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滬膠1405收盤價（人民幣）
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19635
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20130
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2.52%
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滬膠成交、持倉
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凈持倉（手）
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-22708
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-16743
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-26.27%
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滬膠成交量分析（手）
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442276
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635218
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43.62%
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滬膠持倉量分析（手）
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286104
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288746
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0.92%
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產(chǎn)區(qū)原料報價&美金膠外盤工廠CIF報價
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泰國合艾cup lump（泰銖）
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68.5
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69
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0.73%
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泰國今日無雨干旱期，原料價格上漲0.5泰銖，工廠收購價在70泰銖左右，今日外盤報價上漲，東南亞主流工廠煙片報價突破2600，標膠成交在2460-2470左右
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泰國煙片RSS3（大廠，美元）
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2580
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2620
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1.55%
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STR20&SMR20（美元）
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2430
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2460
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1.23%
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SIR20（美元）
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2350
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2360
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0.43%
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國內(nèi)全乳膠&美金膠貿(mào)易商現(xiàn)貨報價
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保稅區(qū)RSS3（四大廠，美元）
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2580
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2600
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0.78%
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部分商家看漲后市，出貨意向不強。標膠成交2370.保稅區(qū)大廠煙片報價2600，小廠2550.聽聞復合膠昨日少量15900成交，今日報價普遍上漲200元.市場上國營膠報價偏高19000左右，低端報價18800，海南舊膠報價普遍在17400左右
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保稅區(qū)SMR20&STR20（美元）
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2370
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2400
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1.27%
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保稅區(qū)SIR20（美元）
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2330
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2350
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0.86%
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上海、山東全乳膠（元）
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18800
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18800
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0.00%
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山東人民幣復合膠報價（元，含稅）
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16000
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16200
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1.25%
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山東人民幣煙片報價（元，含稅）
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18900
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19000
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0.53%
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國內(nèi)合成膠現(xiàn)貨報價
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順?。ㄈA東）（元)
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12800
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12800
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0.00%
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受丁二烯外盤繼續(xù)回落影響，部分區(qū)域合成膠報盤就行走低。目前下游詢盤采購情緒依舊平淡，商家出貨阻力放大，市場有價無市局面明顯。在行情僵持的格局下，預計明日合成膠市場行情盤整為主，報價或將走低，實盤均商談。
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丁苯1502（華東）(元)
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13000
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13000
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0.00%
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順丁出廠價中油華東錦州(元)
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12800
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12800
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0.00%
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丁苯出廠價中油華東1502(元)
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13000
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13000
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0.00%
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丁二烯中石化上海出廠價
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10100
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10100
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0.00%
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價差與比價
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滬日比價（人民幣/日元收盤價）
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67.87
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68.39
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0.52
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1405月1401價差在反彈中再次到達700，可參與正套，700左右進去的正套可在600以內(nèi)解套。標膠與滬膠價差擴大，現(xiàn)貨滯后導致其反彈后價差擴大。價差的不合理并不能短期內(nèi)決定趨勢走向，期現(xiàn)價差的修復也是一個長期的過程。滬膠反彈過程中，相對日膠開始走強。
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滬日美元價差（不計關稅增值稅）
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111.72
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164.66
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52.94
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滬膠1401與1405價差（元）
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-645
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-700
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55.0
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人民幣復合與全乳膠現(xiàn)貨價差（元）
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-2800
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-2600
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200.00
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標膠現(xiàn)貨與滬膠1401月價差（元）
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-2048
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-2269
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-221.61
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煙片膠船貨與滬膠1401合約價差（元）
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857.65
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707.89
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-149.76
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全乳膠期現(xiàn)價差（1401，元）
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835
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1330
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495.00
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全乳膠與順丁現(xiàn)貨價差（元）
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6000
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6000
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0.00
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宏觀消息及點評
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數(shù)名美國參議員11日表明決心，稱他們將繼續(xù)設法讓國會對伊朗施加新的制裁。此前一日參議院銀行業(yè)委員會主席Johnson表態(tài)支持奧巴馬政府對國會暫緩制裁伊朗的呼吁。美國國會對伊制裁的分歧使中東形勢變數(shù)增加。
美國11月零售銷售環(huán)比上漲0.7%，好于市場預期的0.6%。11月零售銷售的增長，反映了消費者信心的增強，預示著未來消費者支出會走強，可能促使聯(lián)儲于近期縮減QE。 周四美國公布數(shù)據(jù)顯示，美國上周首次申請失業(yè)金人數(shù)大幅增加，為36.8萬人，遠高于市場預期的32萬人，前值也略有上修。 10月份歐元區(qū)工業(yè)產(chǎn)出意外環(huán)比大幅下滑1.1%，遠低于市場預期的小幅環(huán)比增長0.3%美聯(lián)儲將于12月17-18日舉行FOMC會議。美聯(lián)儲是否縮減QE備受關注，盡管美聯(lián)儲的信號并不明確，但隨著財政赤字和MBS存量的減少，減少購債并不意味著收縮，市場沒必要反應過度。其他可能的改變包括下調(diào)前瞻指引的失業(yè)率閥值，加入通脹門檻，或者小幅降低超額準備金。 |
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行業(yè)信息及點評
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本周，青島保稅區(qū)中大型倉庫的橡膠，依然以凈流入為主。入庫量基本在1千噸左右，出庫量約占入庫的一半。目前，青島保稅區(qū)橡膠倉庫室內(nèi)已經(jīng)飽和。后市要面臨的幾個問題主要是庫容有限，室外貨物要清理掉或者入庫，室外還有近3千噸左右的貨物。其次是區(qū)內(nèi)貨物貨轉的問題，如果只允許區(qū)內(nèi)貨轉的話，那區(qū)內(nèi)貿(mào)易流通就會越來越糟糕，進而對進口形成打壓。
本周山東地區(qū)輪胎企業(yè)全鋼胎開工率為72.7%，較上周開工率漲2%。多數(shù)廠家開工較上周穩(wěn)定，部分廠家開工呈小幅走高態(tài)勢。國內(nèi)半鋼胎開工率81.6%，較上周基本持平。多數(shù)企業(yè)開工持穩(wěn)，部分企業(yè)開工呈現(xiàn)小幅下滑態(tài)勢。本周山東地區(qū)不三包全鋼胎企業(yè)出廠價格穩(wěn)中有降，部分不三包廠家品牌出廠價格下調(diào)，其中金宇、八一、恒豐、安馳廠家價格下調(diào)2%，聽聞其他廠家也有也有價格下調(diào)的預期。而三包胎中玲瓏、三角價格均下調(diào)3%，外資品牌價格相對穩(wěn)定。目前出口形勢仍相對利好廠家。半鋼胎市場持穩(wěn)運行，整體成交無明顯放量，市場走貨情況一般。終端需求不佳，市場活躍度偏低。 中國海關總署最新公布的數(shù)據(jù)顯示，中國11月天然橡膠（包括膠乳）進口量為27萬噸，較上月的19萬噸增加42%，較去年同期的21.6萬噸增加25%。進口量較10月增加8萬噸，保稅區(qū)庫存增加2.5萬噸，剔除部分煙片交儲船貨到港預期，下游需求顯示仍然很強。 2013年11月，重卡市場共約銷車6.3萬輛，比去年同期的4.9萬輛增長29%，環(huán)比今年10月也增長了4%。全前11月就已經(jīng)銷售重卡69.08萬輛，同比增長18%，相比2012年的63.6萬輛，凈增量已經(jīng)達到5萬多輛。重卡的恢復好于預期很多。 印度橡膠委員會稱，由于本土橡膠連續(xù)三年多降至輪胎生產(chǎn)最低成本價，輪胎制造商減少了海外采購，這導致印度11月天然橡膠進口量同比下降4.57%至22,872噸。印貿(mào)易部門稱，11月印度天然橡膠產(chǎn)量下降7.1%至91,000噸。 |
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早盤提示
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1.國儲前后共競拍十萬噸煙片，六萬噸全乳膠。聽聞周四國儲約談海膠，意向收儲在十多萬噸，仍然是煙片與全乳膠，市場因而受到支撐上漲，比較符合預期，今年收儲的數(shù)量龐大，盡管價格優(yōu)勢不明顯，但在緩解交割壓力方面，國儲確實起到很大作用。
2.階段性反彈主要依賴于收儲、橡膠整體價格低估（而非滬膠）下游備貨等概念炒作，重心保持上移預期，但空間很難預測。更長時間來看，滬膠可能依舊存在很多壓力，交易所庫容不斷擴張，可交割貨物預計在收儲量低于預期的情況下得不到有效緩解，交割標的充裕但升水進口膠，仍是空頭炒作的主要因素。 3、下游輪胎廠庫存緩慢回升，暫時未聽聞大量備貨預期，滬膠價格上漲后，現(xiàn)貨還未跟上步伐，需要期貨的進一步確認。海關新規(guī)定限制三分之一或者一半左右的現(xiàn)貨貨物的流轉，這部分貨物只能選擇囤貨、直接銷售工廠或者區(qū)內(nèi)較少企業(yè)，價格上站中對現(xiàn)貨沖擊不大，但期貨價格若再度出現(xiàn)調(diào)整，這部分貨物的價格會受到打壓，關注進展。 4、技術上看滬膠主力月向上突破，關注20000-20400一帶表現(xiàn)。暫時還較難預測滬膠反彈空間，保持謹慎看漲態(tài)度。 |
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