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類別
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2013/12/13
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2013/12/16
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一周漲跌
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備注
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隔夜外盤價格
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NYMEX原油（美元）
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96.93
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97.77
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0.87%
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美國多項數(shù)據(jù)好壞參半，市場等待美聯(lián)儲決議，美股上漲，原油目前正重點關(guān)注北非產(chǎn)油國利比亞的政治動蕩局面，小幅回升，倫銅反彈強(qiáng)勁。
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倫銅（美元）
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7245.25
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7286
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0.56%
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美元兌日元匯率
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103.18
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103.01
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-0.16%
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美元兌人民幣匯率中間價
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6.1148
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6.1124
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-0.04%
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橡膠主要市場價格
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新加坡RSS3結(jié)算價（美元）
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2612
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2610
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-0.08%
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滬膠周一開盤后窄幅走低，由于收儲已被反復(fù)炒作，市場效應(yīng)減退，滬膠高開低走。
成交量減少三成，持倉量變化不大，主力多頭減持、空頭增倉，依舊處于反復(fù)之中 日膠走勢最強(qiáng)，受到煙片堅挺、日元大幅貶值影響，領(lǐng)先于滬膠。 新加坡煙片與標(biāo)膠價差擴(kuò)大，符合預(yù)期。 |
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新加坡TSR20結(jié)算價（美元）
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2340
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2339
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-0.04%
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TOCOM主力月日盤收盤價（日元）
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283.8
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284
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0.07%
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滬膠1401收盤價（人民幣）
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19210
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19100
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-0.57%
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滬膠1405收盤價（人民幣）
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19885
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19795
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-0.45%
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滬膠成交、持倉
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凈持倉（手）
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-18854
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-21517
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14.12%
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滬膠成交量分析（手）
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604196
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413268
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-31.60%
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滬膠持倉量分析（手）
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264274
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264698
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0.16%
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產(chǎn)區(qū)原料報價&美金膠外盤工廠CIF報價
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泰國合艾cup lump（泰銖）
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69
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69
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0.00%
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原料收購價達(dá)70泰銖左右，生產(chǎn)成本在2340美元，目前預(yù)計泰國1月份恢復(fù)出口稅，3泰銖出口稅將直接擠壓生產(chǎn)商90美元左右利潤，期貨行情震蕩，外盤報價較高可能是想通過提高報價來緩沖此成本
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泰國煙片RSS3（大廠，美元）
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2600
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2580
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-0.77%
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STR20&SMR20（美元）
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2460
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2450
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-0.41%
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SIR20（美元）
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2360
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2350
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-0.42%
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國內(nèi)全乳膠&美金膠貿(mào)易商現(xiàn)貨報價
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保稅區(qū)RSS3（四大廠，美元）
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2580
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2600
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0.78%
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保稅區(qū)大廠煙片報價2600-2620，小廠2530左右，成交困難，美金膠成交2370-2380左右，跌10美元.復(fù)合膠較為穩(wěn)定在16000附近。市場上國營膠報價偏高，海南舊膠報價普遍在17500左右，少量新膠報價19000，云南國營報價18800-19000元。收儲后，預(yù)計市場上新膠更少。
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保稅區(qū)SMR20&STR20（美元）
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2390
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2380
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-0.42%
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保稅區(qū)SIR20（美元）
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2340
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2330
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-0.43%
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上海、山東全乳膠（元）
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18800
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18800
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0.00%
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山東人民幣復(fù)合膠報價（元，含稅）
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16100
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16100
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0.00%
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山東人民幣煙片報價（元，含稅）
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18900
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18800
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-0.53%
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國內(nèi)合成膠現(xiàn)貨報價
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順?。ㄈA東）（元)
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12800
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12800
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0.00%
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今日合成膠市場行情窄幅走低，因丁二烯周收盤下滑，中石油部分銷售公司供價做了下行調(diào)整，商家信心也受到了打壓，報盤下滑，市場看跌情緒強(qiáng)烈。預(yù)計明日合成膠市場行情依舊低迷運行，實盤商談為主。
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丁苯1502（華東）(元)
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13000
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12800
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-1.54%
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順丁出廠價中油華東錦州(元)
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12800
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12800
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0.00%
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丁苯出廠價中油華東1502(元)
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13000
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13000
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0.00%
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丁二烯中石化上海出廠價
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10100
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10100
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0.00%
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價差與比價
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滬日比價（人民幣/日元收盤價）
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67.69
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67.25
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-0.43
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關(guān)注日膠繼續(xù)走強(qiáng)，比值下降，折算為美元滬日價差依舊走低，顯示出剔除部分日元貶值因素后，日膠走勢仍強(qiáng)于滬膠。
滬膠遠(yuǎn)月與主力月價差在逐步擴(kuò)大，可以買遠(yuǎn)拋近。 滬膠對標(biāo)膠升水走高，期現(xiàn)價差繼續(xù)擴(kuò)大。 新加坡市場煙片與標(biāo)膠價差擴(kuò)大，現(xiàn)貨市場不明顯。 |
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滬日美元價差（不計關(guān)稅增值稅）
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127.30
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108.91
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-18.38
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滬膠1401與1405價差（元）
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-675
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-695
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20.0
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人民幣復(fù)合與全乳膠現(xiàn)貨價差（元）
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-2700
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-2700
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0.00
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標(biāo)膠現(xiàn)貨與滬膠1401月價差（元）
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-2111
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-2079
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31.77
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煙片膠船貨與滬膠1401合約價差（元）
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795.22
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754.89
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-40.33
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全乳膠期現(xiàn)價差（1401，元）
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1085
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995
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-90.00
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全乳膠與順丁現(xiàn)貨價差（元）
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6000
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6000
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0.00
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宏觀消息及點評
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投資者們擔(dān)心經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的好轉(zhuǎn)可能會促使美聯(lián)儲縮減QE。根據(jù)彭博社在12月6日進(jìn)行的調(diào)查，34%的受訪經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計美聯(lián)儲將在從明天開始的會議上縮減每月購買850億美元資產(chǎn)的規(guī)模。
12月紐約州制造業(yè)指數(shù)從11月份的-2.2升至1.0，據(jù)MW調(diào)查，經(jīng)濟(jì)學(xué)家平均預(yù)期為4，差于預(yù)期。 美國第三季度非農(nóng)業(yè)生產(chǎn)力修正值為增長3%，據(jù)MW調(diào)查，經(jīng)濟(jì)學(xué)家平均預(yù)期為增長2.9%，三季度非農(nóng)業(yè)生產(chǎn)力初值為增長1.9%好于預(yù)期。 12月美國預(yù)覽PMI(采購經(jīng)理人指數(shù))為54.4點。差于預(yù)期，據(jù)彭博社調(diào)查，經(jīng)濟(jì)學(xué)家對此的平均預(yù)期為55.0點。11月預(yù)覽PMI為54.3點。 美聯(lián)儲宣布，11月美國工業(yè)產(chǎn)出環(huán)比增1.1%。好于預(yù)期。據(jù)彭博社調(diào)查，經(jīng)濟(jì)學(xué)家對此的平均預(yù)期為環(huán)比增0.6%。10月的工業(yè)產(chǎn)出環(huán)比降0.1%。11月產(chǎn)能利用率為79.0%，略高于市場預(yù)期的78.4%，前值為78.1%。 歐元區(qū)12月制造業(yè)活動指數(shù)攀升。德國制造業(yè)出現(xiàn)了31個月以來的最快增速。 |
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行業(yè)信息及點評
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1、上游：中國海關(guān)總署最新公布的數(shù)據(jù)顯示，中國11月天然橡膠（包括膠乳）進(jìn)口量為27萬噸，較上月的19萬噸增加42%，較去年同期的21.6萬噸增加25%。進(jìn)口量較10月增加8萬噸，保稅區(qū)庫存增加2.5萬噸，剔除部分煙片交儲船貨到港預(yù)期，下游需求顯示仍然很強(qiáng)。
2、庫存：截至12月中旬青島保稅區(qū)橡膠庫存延續(xù)增長勢頭，較11月底增加6千多噸至28.27萬噸。相比之前1萬多噸的增幅有所減緩。具體來看，天膠、復(fù)合膠庫存繼續(xù)增加，分別擴(kuò)容6,000噸、2,500噸；合成膠庫存則下降2,000多噸，物流園、出口加工區(qū)還有少量空間可入庫，但是不能進(jìn)行貨轉(zhuǎn)。 3、消費：11月份，重型卡車(含非完整車輛、半掛牽引車)的產(chǎn)銷量分別為70891輛和66327輛，產(chǎn)銷同比分別增長56.90%和35.34%；1-11月份，重型卡車(含非完整車輛、半掛牽引車)累計產(chǎn)銷量分別為688664輛和694116輛，產(chǎn)銷同比分別累計增長26.91%和18.41%。 本周山東地區(qū)輪胎企業(yè)全鋼胎開工率為72.8%，較上周開工基本持穩(wěn)。國內(nèi)半鋼胎開工率83%，較上周開工上升1%。部分廠家受出口訂單量增加帶動影響，并有部分廠家擴(kuò)能帶動開工增加。全鋼胎市場成交量有限，目前仍無囤貨計劃，對后市行情并不樂觀。國內(nèi)半鋼胎整體價位波動不大，部分半鋼胎企業(yè)正在籌備，整體備貨心態(tài)不樂觀。 |
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早盤提示
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1.國儲第四次收儲結(jié)束：目標(biāo)11.57萬噸，實際成交8.72萬噸，按公司：海膠5.19萬+其他3.53萬；按膠種：全乳4.59萬+煙片4.13萬；按價格：全乳19700-20300，煙片20800-21800. 今年4輪共收儲5.4+4.2+6.05+8.72=24.37萬，其中煙片13.73萬噸，全乳10.64萬噸。整體全乳不到11萬噸，國內(nèi)可交割庫存在8-12萬噸左右。庫存壓力減輕，但1401交割壓力仍存。值得注意的是，市場人士稱本次國儲競拍成交的5.59萬噸全乳膠，合同條文稱若收儲在停割期之后，則允許交下一開割年的全乳膠，若真如此，其實全乳膠可交割庫存或在12-17萬噸左右。
由于交割壓力存在，1401貼水1405或在600-700區(qū)間運行，收斂機(jī)會減少；繼續(xù)關(guān)注1405和1409價差演變，目前仍處于低價差階段，有走高預(yù)期。 2.階段性反彈主要依賴于收儲、橡膠整體價格低估（而非滬膠）下游備貨等概念炒作，重心保持上移預(yù)期，但收儲并未超預(yù)期，因而反彈空間或受到20500限制，交割標(biāo)的充裕但升水進(jìn)口膠程度較高，仍是空頭炒作的主要因素。 3、海關(guān)新規(guī)定限制三分之一或者一半左右的現(xiàn)貨貨物的流轉(zhuǎn)，盡管目前暫定元旦后實行，這部分貨物只能選擇囤貨、直接銷售工廠或者區(qū)內(nèi)較少企業(yè)，目前來看現(xiàn)貨沖擊不大，但期貨價格若再度出現(xiàn)調(diào)整，這部分貨物的價格會受到打壓，關(guān)注進(jìn)展。 5、滬膠依舊在20000點一帶遇到反復(fù)，保持謹(jǐn)慎樂觀，重心上移觀點不變。因收儲全乳膠數(shù)量并未超預(yù)期，因而超過21000的反彈預(yù)期也將下調(diào)，不過短線來看，并不建議做空。同時也要關(guān)注本周美聯(lián)儲會議，預(yù)計不會有較大利空，但會給市場帶來反復(fù)的炒作契機(jī)。 |
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