|
類別
|
2013/12/17
|
2013/12/18
|
漲跌
|
備注
|
|
|
隔夜外盤價(jià)格
|
NYMEX原油（美元）
|
97.47
|
98.06
|
0.61%
|
美聯(lián)儲宣布從明年1月起將每月購買資產(chǎn)規(guī)模減少100億美元、縮減至750億美元。利空出盡市場上漲，大宗商品震蕩走高。
|
|
倫銅（美元）
|
7272.5
|
7277
|
0.06%
|
||
|
美元兌日元匯率
|
102.66
|
104.05
|
1.35%
|
||
|
美元兌人民幣匯率中間價(jià)
|
6.1108
|
6.1105
|
0.00%
|
||
|
橡膠主要市場價(jià)格
|
新加坡RSS3結(jié)算價(jià)（美元）
|
2581
|
2575
|
-0.23%
|
市場普遍認(rèn)為全乳膠收儲數(shù)量低于預(yù)期，滬膠繼續(xù)承壓下行，成交萎縮，持倉微增，凈空倉變化不大，市場看空氣氛明顯，價(jià)格收盤下跌2.25%，技術(shù)上看，滬膠19300支撐已被突破，圖形并不好看，短線繼續(xù)弱勢震蕩為主，時(shí)間上對多頭不太有利。
|
|
新加坡TSR20結(jié)算價(jià)（美元）
|
2309
|
2305
|
-0.17%
|
||
|
TOCOM主力月日盤收盤價(jià)（日元）
|
281.3
|
280.5
|
-0.28%
|
||
|
滬膠1401收盤價(jià)（人民幣）
|
18750
|
18560
|
-1.01%
|
||
|
滬膠1405收盤價(jià)（人民幣）
|
19410
|
19150
|
-1.34%
|
||
|
滬膠成交、持倉
|
凈持倉（手）
|
-22763
|
-22476
|
-1.26%
|
|
|
滬膠成交量分析（手）
|
586764
|
481212
|
-17.99%
|
||
|
滬膠持倉量分析（手）
|
280428
|
281046
|
0.22%
|
||
|
產(chǎn)區(qū)原料報(bào)價(jià)&美金膠外盤工廠CIF報(bào)價(jià)
|
泰國合艾cup lump（泰銖）
|
69
|
69
|
0.00%
|
目前預(yù)計(jì)泰國1月份恢復(fù)出口稅，3泰銖出口稅將直接擠壓生產(chǎn)商90美元左右利潤，外盤報(bào)價(jià)堅(jiān)挺，盡管周三期貨下跌，但外盤報(bào)價(jià)成交價(jià)保持不變。
|
|
泰國煙片RSS3（大廠，美元）
|
2570
|
2570
|
0.00%
|
||
|
STR20&SMR20（美元）
|
2420
|
2420
|
0.00%
|
||
|
SIR20（美元）
|
2320
|
2320
|
0.00%
|
||
|
國內(nèi)全乳膠&美金膠貿(mào)易商現(xiàn)貨報(bào)價(jià)
|
保稅區(qū)RSS3（四大廠，美元）
|
2560
|
2560
|
0.00%
|
保稅區(qū)大廠煙片報(bào)價(jià)2560左右，復(fù)合膠價(jià)格持續(xù)貼水標(biāo)膠100美元以上。市場上國營膠報(bào)價(jià)偏高，海南舊膠報(bào)價(jià)普遍在17200左右，少量新膠報(bào)價(jià)18800，云南國營報(bào)價(jià)18500元。中網(wǎng)掛單成交18100。
|
|
保稅區(qū)SMR20&STR20（美元）
|
2360
|
2350
|
-0.42%
|
||
|
保稅區(qū)SIR20（美元）
|
2320
|
2300
|
-0.86%
|
||
|
上海、山東全乳膠（元）
|
18700
|
18500
|
-1.07%
|
||
|
山東人民幣復(fù)合膠報(bào)價(jià)（元，含稅）
|
15700
|
15800
|
0.64%
|
||
|
山東人民幣煙片報(bào)價(jià)（元，含稅）
|
18800
|
18700
|
-0.53%
|
||
|
國內(nèi)合成膠現(xiàn)貨報(bào)價(jià)
|
順丁（華東）（元)
|
12600
|
12600
|
0.00%
|
中油下調(diào)華東與東北合成膠出廠價(jià)200-400元/噸，下游采購壓價(jià)嚴(yán)重，商家多無深幅倒掛出貨的意向，市場價(jià)持穩(wěn)，部分看空商家等待降價(jià)補(bǔ)倉。預(yù)計(jì)合成膠市場中心將下移，重點(diǎn)關(guān)注中石化價(jià)格政策。
|
|
丁苯1502（華東）(元)
|
12800
|
12800
|
0.00%
|
||
|
順丁出廠價(jià)中油華東錦州(元)
|
12600
|
12400
|
-1.59%
|
||
|
丁苯出廠價(jià)中油華東1502(元)
|
13000
|
12600
|
-3.08%
|
||
|
丁二烯中石化上海出廠價(jià)
|
10100
|
10100
|
0.00%
|
||
|
價(jià)差與比價(jià)
|
滬日比價(jià)（人民幣/日元收盤價(jià)）
|
66.65
|
66.17
|
-0.49
|
關(guān)注日膠繼續(xù)走強(qiáng)，比值下降，折算為美元滬日價(jià)差依舊走低，顯示出剔除部分日元貶值因素后，日膠走勢仍強(qiáng)于滬膠。
滬膠遠(yuǎn)月與主力月價(jià)差在逐步擴(kuò)大，可以買遠(yuǎn)拋近。1401與1405價(jià)差恢復(fù)到600以內(nèi)，是正套較好的解套機(jī)會。 滬膠對標(biāo)膠升水在下跌中價(jià)差略微恢復(fù)。 |
|
滬日美元價(jià)差（不計(jì)關(guān)稅增值稅）
|
70.81
|
77.59
|
6.78
|
||
|
滬膠1401與1405價(jià)差（元）
|
-660
|
-590
|
70.0
|
||
|
人民幣復(fù)合與全乳膠現(xiàn)貨價(jià)差（元）
|
-3000
|
-2700
|
300.00
|
||
|
標(biāo)膠現(xiàn)貨與滬膠1401月價(jià)差（元）
|
-1877
|
-1759
|
117.68
|
||
|
煙片膠船貨與滬膠1401合約價(jià)差（元）
|
1028.56
|
1217.66
|
189.10
|
||
|
全乳膠期現(xiàn)價(jià)差（1401，元）
|
710
|
650
|
-60.00
|
||
|
全乳膠與順丁現(xiàn)貨價(jià)差（元）
|
6100
|
5900
|
-200.00
|
||
|
宏觀消息及點(diǎn)評
|
美聯(lián)儲FOMC聲明：委員會決定開始溫和削減資產(chǎn)購買速度。從明年1月開始，委員會將每月購買350億美元MBS（此前為400億）和400億美元美國長期國債（此前為450億）。如果未來的信息廣泛支持委員會的預(yù)測，即就業(yè)市場環(huán)境持續(xù)改善，通脹朝目標(biāo)靠近，那么委員會很可能會在未來的會議上進(jìn)一步謹(jǐn)慎削減資產(chǎn)購買。
美國國會參議院以64票贊成，36票反對，投票通過了預(yù)算協(xié)議。美國總統(tǒng)奧巴馬預(yù)計(jì)將于數(shù)日內(nèi)簽署該法案。美國預(yù)算協(xié)議最終成為法律后，將避免未來兩年內(nèi)美國再度發(fā)生政府關(guān)門鬧劇。 美國11月新屋開工年化109.1萬戶，預(yù)期95.5萬戶。11月新屋開工戶數(shù)環(huán)比增長22.7%，增至2008年2月以來最高水平。 |
||||
|
行業(yè)信息及點(diǎn)評
|
1、上游：中國海關(guān)總署最新公布的數(shù)據(jù)顯示，中國11月天然橡膠（包括膠乳）進(jìn)口量為27萬噸，較上月的19萬噸增加42%，較去年同期的21.6萬噸增加25%。進(jìn)口量較10月增加8萬噸，保稅區(qū)庫存增加2.5萬噸，剔除部分煙片交儲船貨到港預(yù)期，下游需求顯示仍然很強(qiáng)。
2、庫存：截至12月中旬青島保稅區(qū)橡膠庫存延續(xù)增長勢頭，較11月底增加6千多噸至28.27萬噸。相比之前1萬多噸的增幅有所減緩。具體來看，天膠、復(fù)合膠庫存繼續(xù)增加，分別擴(kuò)容6,000噸、2,500噸；合成膠庫存則下降2,000多噸，物流園、出口加工區(qū)還有少量空間可入庫，但是不能進(jìn)行貨轉(zhuǎn)。 3、消費(fèi)：11月份，重型卡車(含非完整車輛、半掛牽引車)的產(chǎn)銷量分別為70891輛和66327輛，產(chǎn)銷同比分別增長56.90%和35.34%；1-11月份，重型卡車(含非完整車輛、半掛牽引車)累計(jì)產(chǎn)銷量分別為688664輛和694116輛，產(chǎn)銷同比分別累計(jì)增長26.91%和18.41%。 本周山東地區(qū)輪胎企業(yè)全鋼胎開工率為72.8%，較上周開工基本持穩(wěn)。國內(nèi)半鋼胎開工率83%，較上周開工上升1%。部分廠家受出口訂單量增加帶動影響，并有部分廠家擴(kuò)能帶動開工增加。全鋼胎市場成交量有限，目前仍無囤貨計(jì)劃，對后市行情并不樂觀。國內(nèi)半鋼胎整體價(jià)位波動不大，部分半鋼胎企業(yè)正在籌備，整體備貨心態(tài)不樂觀。 |
||||
|
早盤提示
|
1.國儲第四次收儲結(jié)束：目標(biāo)11.57萬噸，實(shí)際成交8.72萬噸，按公司：海膠5.19萬+其他3.53萬；按膠種：全乳4.59萬+煙片4.13萬；按價(jià)格：全乳19700-20300，煙片20800-21800. 今年4輪共收儲5.4+4.2+6.05+8.72=24.37萬，其中煙片13.73萬噸，全乳10.64萬噸。交貨期4個月。整體全乳不到11萬噸，國內(nèi)可交割庫存在8-12萬噸左右。庫存壓力減輕，但1401交割壓力仍存。
由于交割壓力存在，1401貼水1405或在600-700區(qū)間運(yùn)行，收斂機(jī)會減少；繼續(xù)關(guān)注1405和1409價(jià)差演變，目前仍處于低價(jià)差階段，有走高預(yù)期。 2.階段性反彈主要依賴于收儲、橡膠整體價(jià)格低估（而非滬膠）下游備貨等概念炒作，重心保持上移預(yù)期，但收儲并未超預(yù)期，且聽聞下游備貨量并不大，因而反彈空間受到限制，交割標(biāo)的充裕但升水進(jìn)口膠程度較高，仍是空頭炒作的主要因素。 3、美聯(lián)儲退出計(jì)劃塵埃落定，市場極少數(shù)人預(yù)期正確，利空出盡后，股市反而大漲，大宗商品震蕩收高。 5、因收儲全乳膠數(shù)量并未超預(yù)期，因而反彈空間和時(shí)間都將下調(diào)預(yù)期，不過短線來看，并不建議做空，盡管價(jià)差顯示當(dāng)前全乳膠定價(jià)偏高于價(jià)值，但在停割期，無大量新增供應(yīng)，且下游需求無明顯倒退的情況下，保持滬膠震蕩或者偏弱思路進(jìn)行。根據(jù)測算，2014年主產(chǎn)國新增天膠供應(yīng)在50-60萬噸左右，供應(yīng)壓力加上結(jié)轉(zhuǎn)庫存，供需矛盾或?qū)⒉惠斀衲辏S著時(shí)間推移，對多頭則較為不利，而引爆價(jià)差修復(fù)、滬膠下跌的主要因素可能在明年開割后才會更加突出。 |
||||
