|
類別
|
2014/2/12
|
2014/2/13
|
漲跌
|
備注
|
|
|
隔夜外盤價格
|
NYMEX原油（美元）
|
100.37
|
100.35
|
-0.02%
|
美國申領失業救濟金和零售數據差于預期，導致美國gdp預期下滑，倫銅和原油略承壓小幅收跌。
|
|
倫銅（美元）
|
7148.75
|
7141.75
|
-0.10%
|
||
|
美元兌日元匯率
|
102.49
|
102.2
|
-0.28%
|
||
|
美元兌人民幣匯率中間價
|
6.1078
|
6.11
|
0.04%
|
||
|
橡膠主要市場價格
|
新加坡RSS3結算價（美元）
|
2155
|
2145
|
-0.46%
|
滬膠整體均下挫150點左右，震蕩偏弱。主力多頭大幅減倉，遠月空頭增倉2000余手，換月進行中，凈空單增加七千余手，持倉上看，資金看空情緒依舊較強，交易活躍度下降，成交量大幅減低，整體持倉量持穩。滬膠暫時來看壓力位在16000-16300，恐難以突破。
|
|
新加坡TSR20結算價（美元）
|
1954
|
1910
|
-2.25%
|
||
|
TOCOM主力月日盤收盤價（日元）
|
227.6
|
225.9
|
-0.75%
|
||
|
滬膠1409收盤價（人民幣）
|
16290
|
16060
|
-1.41%
|
||
|
滬膠1405收盤價（人民幣）
|
15755
|
15590
|
-1.05%
|
||
|
滬膠成交、持倉
|
凈持倉（手）
|
-13630
|
-21684
|
59.09%
|
|
|
滬膠成交量分析（手）
|
674002
|
485970
|
-27.90%
|
||
|
滬膠持倉量分析（手）
|
333156
|
335162
|
0.60%
|
||
|
產區原料報價
|
泰國合艾cup lump（泰銖）
|
55
|
55
|
0.00%
|
泰國原料價格有所回升，杯膠價格穩定。工廠收購價上漲0.5泰銖，產區報價今日下調，馬標2030，泰標2040附近，印尼膠1900-1930附近。
|
|
泰國煙片RSS3（大廠，美元）
|
2220
|
2200
|
-0.90%
|
||
|
STR20&SMR20（美元）
|
2060
|
2040
|
-0.97%
|
||
|
SIR20（美元）
|
1940
|
1920
|
-1.03%
|
||
|
國內全乳膠&美金膠貿易商現貨報價
|
保稅區RSS3（四大廠，美元）
|
2200
|
2180
|
-0.91%
|
今天保稅區現貨報價下降20元，煙片有價無市，需求很差。貿易商船貨普遍報2030美元，港上1950，區內現貨1970左右。人民幣復合膠報價在13800-14000，成交可談。人民幣3L國營下調100元，民營膠穩定14700。
|
|
保稅區SMR20&STR20（美元）
|
1980
|
1970
|
-0.51%
|
||
|
保稅區SIR20（美元）
|
1900
|
1880
|
-1.05%
|
||
|
上海、山東全乳膠（元）
|
15400
|
15400
|
0.00%
|
||
|
山東人民幣復合膠報價（元，含稅）
|
13700
|
13700
|
0.00%
|
||
|
山東人民幣煙片報價（元，含稅）
|
15700
|
15500
|
-1.27%
|
||
|
國內合成膠現貨報價
|
順丁（華東）（元)
|
12400
|
12200
|
-1.61%
|
中油順丁掛牌銷售，丁二烯外盤走低，滬膠繼續下挫，使得合成膠市場價格重心下移，商家市場信心受到打擊，倒掛出貨增加，但買方看空情緒加劇，等待新低，出貨不暢。預計明日走勢繼續低迷，實單詳談。
|
|
丁苯1502（華東）(元)
|
13200
|
13100
|
-0.76%
|
||
|
順丁出廠價中油華東錦州(元)
|
12400
|
12400
|
0.00%
|
||
|
丁苯出廠價中油華東1502(元)
|
13100
|
13100
|
0.00%
|
||
|
丁二烯中石化上海出廠價
|
10100
|
10100
|
0.00%
|
||
|
價差與比價
|
滬日比價（人民幣/日元收盤價）
|
71.57
|
71.09
|
-0.48
|
日膠經歷節日期間大跌以后，滬日比價和價差格局開始扭轉。1405和1409的價差拉開500元以上，移倉中仍有可能走高，但空間可能有限。美金膠的補跌仍令全乳膠明顯偏高，價差在滬膠反彈后再次拉大，滬膠定價明顯偏高。美金膠（含17%增值稅）價格高于丁苯膠不到一千元，天膠和合成膠價差近期修復非常明顯
|
|
滬日美元價差（不計關稅增值稅）
|
62.03
|
47.64
|
-14.39
|
||
|
滬膠1405與1409價差（元）
|
535
|
470
|
65.0
|
||
|
人民幣復合與全乳膠現貨價差（元）
|
-1700
|
-1700
|
0.00
|
||
|
標膠現貨與滬膠主力月價差（元）
|
-1606
|
-1507
|
98.61
|
||
|
煙片膠船貨與滬膠1405合約價差（元）
|
1513.40
|
1541.14
|
27.74
|
||
|
全乳膠期現價差（1405，元）
|
355
|
190
|
-165.00
|
||
|
美金標膠與丁苯現貨價差（元）
|
949.33
|
982.94
|
33.61
|
||
|
宏觀消息及點評
|
中國央行今日未進行公開市場操作，本周凈回籠4500億元人民幣，創2013年2月來單周回籠量新高；農歷新年前一周為凈投放750億元。
標普稱，2014年中國銀行業利潤將下滑。 歐洲央行月報：預計經濟風險傾向于下行； 預計2014年和2015年通脹風險大體平衡，2016年略有下行； 堅定地重申了在較長時間內維持當前或更低利率的前瞻指引； 預計歐元區2014年GDP增長1.0%（與去年四季度預估一致），2015年增長1.5%，2016年增長1.7%； 預計2014年HICP通脹率1.1%(去年四季度預估1.5%)；2015年HICP通脹率為1.4%(去年四季度預估1.6%)； 預計2016年HICP通脹率為1.7%，長期通脹預期為1.9%. 銀監會：中國2013年末商業銀行不良貸款率1.00%，高于三季度末的0.97%； 中國2013年末商業銀行資本充足率12.19%，略高于三季度末。 美國商務部指出，1月零售額經季調的環比降幅為0.4%。據MW調查，經濟學家平均預期1月零售額將微降0.1%。差于預期。報告公布后，部分經濟學家迅速下調了美國第一季度GDP增長預期，并預測去年第四季度GDP增長數據很可能將從3.2%的初步數據大幅向下修正。MarketWatch調查顯示，經濟學家目前平均預期第一季度GDP增長2%，低于此前的2.3%；第四季度GDP增長速度預計將被向下修正至2.8%或更低。 美國勞工部宣布，在截至2月8日的一周中，首次申領失業救濟人數為33.9萬。據MW調查，經濟學家平均預期為33萬。此前一周的人數為33.1萬。差于預期。 |
||||
|
行業信息及點評
|
截至1月31日，日本港口橡膠庫存繼續增加至17,387噸，持續保持八個月高位，2013年5月10日為15,637噸。數據顯示，天然乳膠庫存從531噸升至556噸，固體合成橡膠庫存從1,176噸升至1,215噸。
ANRPC最新報告顯示，2014年1月份天膠產量同比增長3.9%。具體來看，泰國增3.6%，印尼增1.2%，馬來西亞5%，印度2%，越南14.3%，中國33%。預計今年全年產量繼續增加，而中國增15.7%。 日本橡膠貿易協會周四稍晚公布稱，2013年日本天然橡膠進口量較上年增加3.1%至721,746噸。 歐洲汽車制造商協會(ACEA)數據顯示，歐盟2013年全年新商用車注冊按年升1%至1,711,843輛。 國際橡膠聯盟（IRCo）稱，不建議泰國、印尼和馬來西亞的橡膠貿易商在當前低價出售橡膠。天膠價格目前處于“不合理的低位”，且三大產膠國的庫存偏低。 1月汽車經銷商庫存預警指數為50.5%，比上月上升了10.5個百分點，處于警戒線水平，這反映出汽車市場需求減弱，庫存增加，經銷商經營壓力增大。 馬來西亞統計部周三公布的數據顯示，馬來西亞2013年12月天然橡膠產量較去年同期增加0.3%至76,482噸。12月天然橡膠出口量同比增長12%至83,336噸，進口量激增41%至116,934噸。 截至2月13日青島保稅區橡膠總庫存較上月中旬增長約12%至34萬噸。具體品種來看，天然橡膠庫存增幅達到20%，合成膠與復合膠庫存變化不大。天膠和復合膠預計達到30-31萬噸，較去年春節后數據持平。 |
||||
|
早盤提示（僅代表個人觀點，據此入市風險自負）
|
1.節后工廠陸續開工，聽聞部分全鋼胎工廠開工率較高，部分工廠開工尚未起來，主要是春節期間機器設備停產開工率需要逐步提高。了解到大部分工廠成品庫存并不低，原料庫存也多在一個月至兩個月，幾家工廠成品出廠價下調2-3%，部分工廠有下調預期。
2.現貨供應充裕，庫存預計在36-38萬噸左右。中國海關總署周三公布的數據顯示，中國1月天膠及合成橡膠進口總計為48萬噸。按照合成膠每月進口約在14萬噸推算，1月天膠進口量在34萬噸，依舊和12月份持平。 3、聽聞區外開始放貨，港上貨物等待入庫，區內天膠和復合膠31萬噸左右，處于飽和狀態，現貨壓力依舊不小，不過最近聽聞貿易商空單回補較多。國內流動性仍然成為首要問題，PMI下滑。分項數據中新訂單指數也下滑，推測輪胎出口訂單也不會好到哪里去。滬膠仍處在相對估值偏高的地位，預計美金膠將隨著下游逐步正常化持穩，而滬膠仍是對沖組合中的空頭配置。周四滬膠收低，換月中空頭增持非常明顯，凈空單增加七千余手，顯示資金仍有較強的看空預器。區內貨物飽和，進口量依舊較大，期現均承壓，滬膠仍處在相對估值偏高的地位，震蕩偏弱運行，壓力位16000-16300。 |
||||
