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類別
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2014/6/20
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2014/6/23
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漲跌幅度
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隔夜外盤價格
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NYMEX原油（美元）
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106.83
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106.17
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-0.62%
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倫銅（美元）
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6820
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6873.5
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0.78%
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美元兌日元匯率
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102.04
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101.93
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-0.11%
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美元兌人民幣收盤價
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6.224
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6.225
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0.02%
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橡膠主要市場成交信息
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新加坡RSS3結算價（美元）
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2147
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2175
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1.30%
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新加坡TSR20結算價（美元）
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1739
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1795
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3.22%
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TOCOM主力月日盤收盤價（日元）
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212.8
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218.4
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2.63%
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滬膠主力月收盤價（人民幣）
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14965
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15305
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2.27%
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滬膠交割月收盤價（人民幣）
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14640
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15000
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2.46%
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滬膠遠月價格（人民幣）
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16160
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16470
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1.92%
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凈持倉（手）
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-26465
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-27225
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2.87%
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滬膠成交量分析（手）
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981062
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911882
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-7.05%
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滬膠持倉量分析（手）
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468264
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487932
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4.20%
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國內外現貨市場價格
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泰國合艾cup lump（泰銖）
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50.5
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50.5
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0.00%
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外盤煙片RSS3（大廠，美元）
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2080
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2130
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2.40%
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外盤STR20&SMR20（美元）
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1780
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1820
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2.25%
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保稅區STR20&SMR20（美元）
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1660
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1690
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1.81%
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國內貿易商船貨STR20&SMR20（美元）
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1750
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1780
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1.71%
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上海、山東全乳膠（13年，元）
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14300
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14800
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3.50%
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山東人民幣復合膠報價（元，含稅）
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12800
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13000
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1.56%
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順?。ㄈA東）（元)
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11800
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11800
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0.00%
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丁苯1502（華東）(元)
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12800
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12800
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0.00%
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價差與比價
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滬日比價（人民幣/日元收盤價）
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70.32
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70.08
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-0.25
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滬日美元價差（不計關稅增值稅）
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42.33
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33.14
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-9.20
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滬膠1409與1501價差（元）
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-1195.00
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-1165.00
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30.00
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人民幣復合與滬膠交割月價差（元）
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-1840.00
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-2000.00
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-160.00
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美金膠船貨與滬膠主力月價差（元）
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-2221.36
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-2340.82
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-119.46
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人民幣復合與美金現貨價差
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97.74
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94.92
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-2.82
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煙片膠船貨與滬膠1409合約價差（元）
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1585.73
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1612.32
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26.60
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全乳膠期現價差（1409，元）
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665.00
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505.00
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-160.00
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美金標膠與順丁現貨價差（美元）
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46.31
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81.72
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35.40
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宏觀及行業消息
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中國海關總署最新公布的數據顯示，中國2014年5月天然橡膠進口量為192,209噸，比去年同期增加8.97%。
歐洲央行行長德拉吉稱，歐央行直到2016年都會無限提供流動性，暗示利率可能至少兩年半還在創紀錄低位。他說，QE可能不僅限于政府債券，還包括私人部門貸款，時機到來時會討論。歐央行委員Nowotny近日說，2016年以前利率不大可能上升。 美國6月Markit制造業PMI初值57.5，創2010年5月來新高，預期56，前值56.4。分項指數中，產出指數和新訂單指數均創四年多新高。Markit首席經濟學家稱，美國經濟自嚴冬中有力反彈，一季度GDP下滑1%后，GDP朝至少3%增速前進。 近日訪問英國、希臘兩國期間，國務院總理李克強多次對世界作出中國經濟不會“硬著陸”的“國際承諾”。而這其中，最引人注目的是李克強在英國智庫演講時，明確用7.5%“下限論”代替了7.5%“左右論”。這被市場普遍解讀為穩增長將加碼的信號。 近日訪問英國、希臘兩國期間，國務院總理李克強多次對世界作出中國經濟不會“硬著陸”的“國際承諾”。而這其中，最引人注目的是李克強在英國智庫演講時，明確用7.5%“下限論”代替了7.5%“左右論”。這被市場普遍解讀為穩增長將加碼的信號。 6月匯豐中國制造業PMI初值50.8，高于預期值49.7，5月該指數為49.4。在連續五個月低于50后，該指數首次表現出制造業企業經營擴張的勢頭 |
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早盤提示（僅代表個人觀點）
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1.從膠水與杯膠價差來看，泰國膠水價格依舊較高，猜測膠水量可能不足。膠水與杯膠價差在去年五月底開始回歸，去年同時刻價差為8泰銖左右，絕對價格為61泰銖的杯膠。今年價差為12.5泰銖，絕對價格為50.5泰銖。按照中心市場50.5的價格當天成本在1800-1830美元，已經逐步處于不虧損或者少虧損狀態。（部分工廠原料收購價高1-2泰銖）
2.整體而言本周云南地區膠水量已經開始慢慢起來了，另外聽聞交給國儲的新膠還有部分沒有生產完畢。供應來看，今年情況和去年也有類似，就是預期增加的量很多，實際情況沒預期那么差。了解是民營全乳膠和標二都基本沒什么消費市場。 3.越南產量高峰期也沒有到，前面五個月產量和出口是下降的，不過同樣情況在去年也是如此，可能實際產量還是要看8月份。不過聽聞越南膠庫存很大，但是未看到大量沖擊國產膠的跡象，可能跟芒街封關有關系，不過市場價依舊比全乳膠低。 4、今年此時與去年類似的地方，是庫存下滑、天氣原因供應沒預期那么多，不同的地方是，今年沒有收儲預期（不過收儲的數量在今年要加工一些，導致新膠上市季節新膠壓力并不大），今年輪胎廠開工率沒有去年高（全鋼比去年同期低5個百分點，半鋼低2個百分點），舊倉單遠遠大于去年（去年只有4萬噸左右） 5、上周我們低估了技術反彈的力量，但就技術面而言，除了價格低、庫存下滑、供應沒預期那么多，反轉依舊不會成立，反彈預計會受到高度與時間的限制。關注輪胎雙反進展，關注滬膠與美金膠價差，1501與1409 價差的回縮。 |
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