7月14日，央行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司司長盛松成對媒體公布了6月金融數(shù)據(jù)，其中6月信貸數(shù)據(jù)增長較快，信貸結(jié)構(gòu)有所改善，并額外公布了今年5月末社會(huì)融資規(guī)模存量。
央行政策效果逐漸顯現(xiàn)，對去年11月以來央行的幾輪降息降準(zhǔn)效果進(jìn)行評價(jià)時(shí)，盛松成透露，央行借助社會(huì)融資規(guī)模評估了實(shí)體經(jīng)濟(jì)通過貸款、債券、股票等各類金融工具融資的綜合成本。“2015年以來，隨著貸款利率和市場利率回落，企業(yè)融資成本也持續(xù)下降。在幾次降息的作用下，新發(fā)貸款利率呈持續(xù)下降趨勢。”他表示。
5月末社融存量130萬億
此外，盛松成還公布了今年5月末社會(huì)融資規(guī)模存量，為129.79萬億元，而上一輪央行公布的3月末數(shù)據(jù)為127.58萬億元。盛松成表示，6月社會(huì)融資規(guī)模存量正在統(tǒng)計(jì)中，即將發(fā)布。
社會(huì)融資規(guī)模存量指標(biāo)是指一定時(shí)期末(月末、季末或年末)實(shí)體經(jīng)濟(jì)(即非金融企業(yè)和個(gè)人)從金融體系獲得的資金余額。2月10日，央行對外正式發(fā)布了2002~2014年的社會(huì)融資規(guī)模存量歷史數(shù)據(jù)，并承諾2015年以后的數(shù)據(jù)按季度發(fā)布，條件成熟時(shí)按月發(fā)布。
“社會(huì)融資規(guī)模存量相對于社會(huì)融資規(guī)模增量更好地反映了與貨幣供應(yīng)量的關(guān)系。”盛松成解釋稱，與社會(huì)融資規(guī)模增量數(shù)據(jù)相比，前者增速相對平穩(wěn)，有利于作同比分析。
值得注意的是，央行數(shù)據(jù)顯示，同期M2為130.74萬億元，社會(huì)融資規(guī)模存量與M2基本一致。
“社會(huì)融資規(guī)模與貨幣供應(yīng)量是一個(gè)硬幣的兩個(gè)面，社會(huì)融資規(guī)模是反映金融對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持，貨幣供應(yīng)量是金融體系對實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供的流動(dòng)性和購買力。”盛松成說。
信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)改善
6月信貸數(shù)據(jù)高于市場預(yù)期，央行數(shù)據(jù)顯示，金融機(jī)構(gòu)本外幣貸款余額94.43萬億元，同比增長12.5%。人民幣貸款余額88.79萬億元，同比增長13.4%。具體來看，信貸結(jié)構(gòu)也繼續(xù)改善。盛松稱介紹，信貸結(jié)構(gòu)改善主要表現(xiàn)為“四個(gè)較快增長”和“一個(gè)回落”。
央行數(shù)據(jù)顯示，信貸資金持續(xù)向中部、西部傾斜，區(qū)域信貸不平衡狀況不斷改善。6月末，西部地區(qū)貸款余額同比增長15.9%，增速比東部高5.5個(gè)百分點(diǎn)，中部地區(qū)貸款余額同比增長15.4%，增速比東部高5個(gè)百分點(diǎn)。
此外，企業(yè)中長期貸款較快增長。6月末，企業(yè)和其他部門中長期貸款余額同比增長13.4%，增速比去年同期高1.8個(gè)百分點(diǎn);上半年增加2.31萬億元，同比多增1671億元，支持了固定資產(chǎn)投資和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。
小微企業(yè)貸款余額16.23萬億元，同比增長14.5%，比大型企業(yè)貸款增速高5.2個(gè)百分點(diǎn)，比中型企業(yè)貸款增速高3.3個(gè)百分點(diǎn)，比各項(xiàng)貸款平均增速高1.1個(gè)百分點(diǎn)。
此外，6月末，房地產(chǎn)貸款余額19.3萬億元，同比增長19.4%，增速比上年末高0.5個(gè)百分點(diǎn);上半年增加1.88萬億元，同比多增3444億元。其中，個(gè)人購房貸款同比增長17.8%，增速比上年末高0.3個(gè)百分點(diǎn)。
產(chǎn)能過剩行業(yè)中長期貸款增速回落，其中的鋼鐵業(yè)和建材業(yè)負(fù)增長。數(shù)據(jù)顯示，6月末，產(chǎn)能過剩行業(yè)中長期貸款余額同比增長1.5%，增速較去年末回落2.4個(gè)百分點(diǎn)。其中，鋼鐵業(yè)中長期貸款余額同比下降5.8%，建材業(yè)中長期貸款余額同比下降16.5%。
降息、降準(zhǔn)效果顯著
從去年11月到今年6月，人民銀行降息四次，累計(jì)降準(zhǔn)1.15個(gè)百分點(diǎn)，一年期存款基準(zhǔn)利率1個(gè)百分點(diǎn)。而企業(yè)融資成本是全社會(huì)普遍關(guān)注的問題，這幾次降息對降低企業(yè)融資成本效果較好。
盛松成稱，降準(zhǔn)主要解決銀行體系資金供給問題，但并沒有解決實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求問題，決定融資需求的是融資成本等因素。而降息能降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資成本，刺激融資需求。降息配合降準(zhǔn)既能增加實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求，又能增加貨幣供給，長遠(yuǎn)看更有利于穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)。
在幾次降息的作用下，新發(fā)貸款利率呈持續(xù)下降趨勢。
據(jù)盛松成介紹，截至2015年6月，新發(fā)放貸款加權(quán)平均利率為5.97%，比上年末下降64個(gè)基點(diǎn)，比上年同期下降101個(gè)基點(diǎn)。其中，大型、中型和小微企業(yè)貸款利率分別為5.08%、5.86%和6.48%，分別比上年末下降70個(gè)、64個(gè)和66個(gè)基點(diǎn)，分別比上年同期下降102個(gè)、79個(gè)和93個(gè)基點(diǎn)。
同時(shí)，市場利率也穩(wěn)中有降。截至7月9日，3個(gè)月SHIBOR為3.18%，比上年同期下降157個(gè)基點(diǎn);7天回購利率為2.57%，比上年同期下降120個(gè)基點(diǎn);5年、7年和10年期國債到期收益率分別為3.11%、3.44%和3.44%，分別比上年同期下降84個(gè)、64個(gè)和69個(gè)基點(diǎn)。“而余額寶7日年化收益率為3.42%，比上年同期回落76個(gè)基點(diǎn)。”
2015年以來，隨著貸款利率和市場利率回落，企業(yè)融資成本也持續(xù)下降。央行借助社會(huì)融資規(guī)模評估了實(shí)體經(jīng)濟(jì)通過貸款、債券、股票等各類金融工具融資的綜合成本。
據(jù)盛松成介紹，截至2015年6月，企業(yè)整體融資成本為6.32%，比上年末下降68個(gè)基點(diǎn)，比上年同期下降85個(gè)基點(diǎn)。不同規(guī)模企業(yè)的融資成本都出現(xiàn)了不同程度的下降，小微企業(yè)降幅要高于大、中型企業(yè)。
