2015年度全球輪胎75強排行評析

8月28日，美國《輪胎商業》公布了2015年度全球輪胎75強排行榜。該排行榜依慣例按企業2014年與輪胎制造有關聯的銷售額排名。全球輪胎市場在經歷上兩年度“滯長”后進入下降通道，銷售額下降3.8%；營業收入和凈利潤增長，但漲幅收窄。全球企業排名變化不大，輪胎兼并較少發生。輪胎項目投資在連續多年增長后出現下降，且有向亞洲轉移的趨勢。現橡膠及原油價格處于歷史低位，輪胎銷售價格呈下降趨勢。預測2015年世界輪胎銷售額繼續下降6%～8%。大多數輪胎制造商弱化銷售額，著眼于提高營業利潤。

2015年度全球輪胎75強排行榜（NR表示該企業新進入排名）  億美元

普利司通連繼續7年折桂

今年排名的最大特點是次序變化不大，前17位幾乎是去年的翻版，第18位才出現變化，即韓國耐克森從去年的22位上升至18位。

普利司通以260.45億美元銷售額連續7年居世界之首，這得益于另兩個參股公司的貢獻，一是參股土耳其薩巴奇輪胎公司（持有43%的股份），二是參股芬蘭諾基亞輪胎（持有19%的股份）。米其林以246.685億美元排名第2，固特異以163.550億美元位列第3。第4位仍是德國大陸，銷售額為118.750億美元，進一步縮小了與前三強的差距。上述4家企業成為輪胎銷售額“百億美元俱樂部”成員。

意大利倍耐力公司位居第5，日本住友第6，第7位是韓泰輪胎，第8位為日本優科豪馬。第9、10位為中國輪胎企業，正新國際以44.41億美元位居第9；中策橡膠集團排名第10，銷售額為41.18億美元。新加坡佳通、美國固鉑輪胎、韓國錦湖、日本東洋分列11、12、13、14位。中國三角集團、印度MRF、阿波羅輪胎、韓國耐克森、芬蘭諾基亞、中國玲瓏輪胎分列15、16、17、18、19、20位。

在前75強排名中，中國大陸企業占29家、臺灣企業5家，印度10家，美國5家，日本4家，韓國3家，意大利2家，俄羅斯3家，土耳其2家，印尼、泰國、德國、芬蘭、新加坡、阿根廷、白俄羅斯、捷克、法國、伊朗、加拿大及越南各一家。

參與排名的新面孔有6家，分別是中國山東中一、浦林成山、濰坊躍龍、黃海輪胎，加拿大Camso 公司、俄羅斯Altai 輪胎工業。

退出75強排名的企業有中國山東德瑞寶、山東金宇、新疆昆輪、天津聯合輪胎，印尼佳通、荷蘭Magna輪胎集團。

輪胎銷售額下降成主流

2014年全球輪胎行業銷售額為1799億美元，下降3.8%，這是進入新世紀以來連續第3年下降，且降幅有擴大趨勢，預示世界輪胎行業銷售額進入下降通道。

在75強中，銷售額下降的企業有50家，增長的企業有17家，其中前10強中9家銷售額下降，前20強中有17家銷售額下降，銷售額下降成主流。

普利司通、米其林、固特異3家總銷售額較上年度下降4.9%，占全球輪胎總銷售額的37.2%，在上年下降1.7個百分點的基礎上再下降0.5 個百分點。前10強的行業集中度為63%，與上年持平，行業集中度在連續多年下降后趨于穩定。

2014年是輪胎行業并購重組行為較少的一年，對2015年度輪胎75強排名少有影響。但是2016度年排名將因中國化工集團收購意大利倍耐力而備受關注。根據協議，中國化工集團將與倍耐力共同組建一家新公司，并使中國化工集團最終成為倍耐力的最大控股股東。一旦交易完成，倍耐力將成為2012年以來最大規模的收購對象。這將對今后世界輪胎排名產生較大影響，中國化工集團與倍耐力新組建的輪胎公司有望進入前15位。

銷售額下降10%以上的企業有23家，。銷售額增長幅度在10%以上的企業僅6家，分別是中國濰坊躍龍、中國賽輪金宇、美國CTP 運輸產品公司、中國山東中一、中國山東八一、中國四川海大輪胎和美國CTP 運輸產品公司，主要集中在我國。

世界輪胎“20億美元俱樂部”成員依舊為17家，“10億美元俱樂部”成員由33家下降至27家。銷售額下降主要原因是橡膠等原材料價格下降導致輪胎價格走低，造成輪胎公司銷售額負增長。2015年輪胎價格依然向下，預計2015年輪胎銷售額下降幅度可能在6%～8%范圍。

經濟效益仍向好

2014年全球輪胎75強營業利潤和凈利潤仍保持增長，大多創歷史新高，但增幅有收窄趨勢。

申報利潤的20家企業中，營業利潤下降的企業有3家，只有帝坦公司1家虧損，平均營業利潤率由上年12.5%下降至12.3%。諾基亞輪胎營業利潤率最高，達22.2%。

20家公司中凈利潤下降的企業有5家。行業平均凈利潤率為7.4%，比上年增長2.52個百分點。諾基亞輪胎以18.8%凈利潤率列第一位，固特異及正新國際凈利潤率保持兩位數增長，而上年度兩位數增長的公司有7家。

多數企業凈利潤相對上年度有所增長，其中有3家公司凈利潤較上年增幅較大，最大的是固特異，達307.5%，增幅第2的東洋輪胎達169.4%，第3位佳通輪胎達124.4%。

員工人均銷售額為240000美元，相對上年度有所下降。諾基亞輪胎以431835美元列第一，第2、3、4、5位依次是耐克森輪胎、固鉑輪胎、東洋輪胎及帝坦公司，分別為405105、385632、343396、291615美元。

利潤向好主要原因是橡膠等原材料價格較低。基于此，大多數輪胎公司都弱化輪胎銷售額，著力于利潤改善。從2015年上半年情況分析，2015年全球輪胎行業營業利潤和凈利潤進一步看好。

投資放緩向亞洲轉移

近年來，世界輪胎行業投資一直很旺盛，并保持穩定增長，但2014年輪胎投資首次放緩。《輪胎商業》統計數字為60億美元，比近10年平均值70億美元低。投資中2/3發生在亞洲，項目投資出現向亞洲，尤其是向中國及泰國轉移的趨勢。

過去的一年中，新上項目有12個，至少新增6600萬條半鋼胎、900萬條載重胎及500萬條其他種類輪胎。此外，主要輪胎公司還宣布關閉3個工廠，分別是阿波羅關閉南非Durban 工廠，米其林關閉匈牙利Budapest工廠及法國Joue-les-tores 工廠。

從投資額度看，日本優科豪馬以10億美元居第一；其次是固特異、建大橡膠和阿波羅，分別為6.35、5.0、4.25億美元。

輪胎投資占銷售額的比重平均為7.2%，比上年下降近1個百分點。按資本支出/銷售收入率排名，耐克森輪胎以14.9%居首，第2、3位分別是印度JK輪胎（13.3%）及印尼佳通輪胎（13.2%）。

按2014年度財務預算資本支出排名，普利司通及德國大陸居前兩位，分別是28.15億美元及27.16億美元，但其財務預算資本/銷售額之比低于行業平均數。

按研發費用排名，德國大陸及普利司通居前兩位，分別是28.28億美元及2.88億美元。按研發費用/銷售額排名，德國大陸以6.2%居首，米其林、耐克森及倍耐力以3.4%次之。20家輪胎公司中有19家的研發費用/銷售額比例較上年度增長，下降的只有固鉑1家。增幅超過20%的企業有正新輪胎、錦湖輪胎、帝坦公司及印度JK輪胎。說明世界輪胎公司比以前更加注重科研開發，這值得中國輪胎工業借鑒和思考。（中橡協）