上周海外市場度過了“超級(jí)周”，首當(dāng)其沖的是美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)行了年內(nèi)的第三次降息，其次是加拿大央行維持1.75%利率不變。此外，北京時(shí)間上周五(11月1日)晚間，美國勞工部公布的10月非農(nóng)數(shù)據(jù)遠(yuǎn)超預(yù)期，但隨后美國供應(yīng)管理協(xié)會(huì)(ISM)公布的10月美國ISM制造業(yè)PMI低于預(yù)期，且為連續(xù)3個(gè)月低于50%的榮枯線。
本周(11月4日~11月8日)將迎來澳洲聯(lián)儲(chǔ)和英國央行的利率決議，目前市場普遍預(yù)期澳聯(lián)儲(chǔ)將“按兵不動(dòng)”，同時(shí)市場將關(guān)注無協(xié)議脫歐風(fēng)險(xiǎn)淡化后英國央行作何打算。此外，美國非制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)同樣值得關(guān)注，市場將借此判斷美國制造業(yè)疲軟是否進(jìn)一步滲透至非制造業(yè)領(lǐng)域；新任歐洲央行行長拉加德將首次發(fā)表講話，需特別留意。
美制造業(yè)PMI表現(xiàn)不佳
北京時(shí)間上周四(10月31日)凌晨，美聯(lián)儲(chǔ)聯(lián)邦公開市場委員會(huì)(FOMC)宣布降息25個(gè)基點(diǎn)至1.50% ~1.75%，符合預(yù)期，為年內(nèi)第三次降息。美聯(lián)儲(chǔ)在政策聲明中暗示未來將暫停降息。此外，這是美聯(lián)儲(chǔ)又一次在標(biāo)普500指數(shù)創(chuàng)下歷史新高的背景下降息。
在政策聲明中，美聯(lián)儲(chǔ)刪除了自6月份以來一直使用的“將采取適當(dāng)行動(dòng)維持?jǐn)U張”的措辭，取而代之的措辭更溫和——“在評(píng)估聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間的適當(dāng)路徑時(shí)，F(xiàn)OMC將繼續(xù)監(jiān)測即將發(fā)布的信息對(duì)經(jīng)濟(jì)前景的影響。”美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在隨后的新聞發(fā)布會(huì)中表示：“我們相信貨幣政策處于良好位置，美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)以溫和的速度擴(kuò)張。當(dāng)前貨幣政策的立場可能仍然是合適的，如果前景發(fā)生實(shí)質(zhì)改變我們將繼續(xù)作出回應(yīng)。”
北京時(shí)間11月1日晚間，美國勞工部公布的10月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)顯示，報(bào)告期內(nèi)美國非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加12.8萬人，遠(yuǎn)超預(yù)期的7.5萬人，但較9月份的增加13.6萬人有所減少。
在行業(yè)層面，創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)最多的是食品服務(wù)和飲料行業(yè)，增加了4.8萬個(gè)。雖然這些職位通常與較低的工資有關(guān)，但這兩個(gè)行業(yè)也反映了消費(fèi)者的需求和消費(fèi)意愿。
同日晚間，ISM公布的10月美國制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)顯示，報(bào)告期內(nèi)美國制造業(yè)繼續(xù)萎縮，為全球貿(mào)易政策不確定環(huán)境下連續(xù)第三個(gè)月放緩。ISM公布的數(shù)據(jù)顯示，10月份美國制造業(yè)PMI錄得48.3%，雖較9月份的47.8%有所增長，但仍低于經(jīng)濟(jì)學(xué)家們預(yù)期的49.1%，且是連續(xù)第三個(gè)月低于50%的榮枯線。
重點(diǎn)關(guān)注拉加德講話
本周一重點(diǎn)關(guān)注歐元區(qū)及歐洲多國的制造業(yè)數(shù)據(jù)，當(dāng)天下午IHS Markit將發(fā)布?xì)W元區(qū)以及西班牙、意大利、法國、德國的10月制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)。此外，投資者還需關(guān)注英國10月建筑業(yè)PMI數(shù)據(jù)。此前惠譽(yù)表示，法國和德國宏觀經(jīng)濟(jì)疲軟，這可能會(huì)影響汽車需求。暗示歐元區(qū)的制造業(yè)可能依舊疲軟。
德國10月制造業(yè)PMI初值錄得41.9%，相比上月的41.7%小幅回升，但仍處于低位，也遠(yuǎn)低于50%的榮枯線。同時(shí)，德國服務(wù)業(yè)PMI指數(shù)從8月的54.8%跳水至9月的51.4%后，10月繼續(xù)下滑至51.2%。由于服務(wù)業(yè)的數(shù)據(jù)與制造業(yè)有明顯的關(guān)聯(lián)性，制造業(yè)走弱拖累服務(wù)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)在德國逐漸顯現(xiàn)，德國制造業(yè)PMI后續(xù)趨勢(shì)成為市場關(guān)注的焦點(diǎn)。
此外，周一還需重點(diǎn)關(guān)注歐洲央行新任行長拉加德的首次講話。此前分析人士指出，拉加德上任后將面臨兩個(gè)問題，第一是如何對(duì)待前任行長德拉吉的寬松貨幣傾向；第二是如何敦促歐洲各國實(shí)施財(cái)政刺激政策。
周二主要關(guān)注澳洲聯(lián)儲(chǔ)發(fā)布的利率決議，市場的預(yù)期是維持0.75%的利率不變。市場預(yù)期的主要依據(jù)是本季度澳洲經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)沒有明顯走壞的跡象，支持此前澳洲聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)一步觀察以決定下一步政策走向的看法。當(dāng)日另一個(gè)值得關(guān)注的數(shù)據(jù)是ISM10月美國非制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)。目前市場的共識(shí)是制造業(yè)疲軟已經(jīng)開始逐漸滲透進(jìn)非制造業(yè)領(lǐng)域。
周三經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)相對(duì)較清淡，主要關(guān)注日本央行將公布的9月18~19日貨幣政策會(huì)議紀(jì)要。周四重點(diǎn)關(guān)注英國央行利率決議及貨幣政策紀(jì)要。周五，加拿大的就業(yè)數(shù)據(jù)值得關(guān)注。今年以來加拿大就業(yè)市場持續(xù)向好，就業(yè)數(shù)據(jù)多次遠(yuǎn)超市場預(yù)期，這是加拿大央行始終按兵不動(dòng)的重要原因。
