對于昨日(7月19日)招商銀行公布不超350億元的A+H股配股方案，盡管較為符合市場的預(yù)期，但仍然掀起了市場對銀行再融資潮的顧忌。
盡管不少銀行都在此前稱，今年不會有融資計劃。不過仍然通過各種渠道食言“再融資”，根據(jù)記者的綜合統(tǒng)計，截至目前，16家上市銀行中已經(jīng)有14家銀行宣布了再融資計劃，再融資規(guī)模 (不含廣發(fā)銀行A+H股)約為4635億元。
“今年銀行再融資主要壓力來自于監(jiān)管新指標(biāo)的提高，銀行不得不進(jìn)行再融資來緩解資本壓力。”廣發(fā)證券銀行業(yè)分析師沐華對記者表示，同時，地方融資平臺貸款對銀行資本占用的壓力也較大。
偏好債券融資
相對2010年銀行集中于股權(quán)再融資的方式，今年銀行再融資潮中，債券的發(fā)行成為比較受青睞的渠道之一。
上半年，中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行四大行均選擇了發(fā)行次級債的再融資計劃，分別發(fā)債320億元、500億元、380億元和800億元，交通銀行則選擇了在香港發(fā)行200億元的人民幣債券。至此，五大行通過發(fā)債的形式，再融資計劃規(guī)模已經(jīng)達(dá)到2200億元。
股份制銀行中，浦發(fā)銀與興業(yè)銀行分別計劃發(fā)行500億元以及100億元的次級債，同時興業(yè)銀行還計劃發(fā)500億元的金融債券，來補(bǔ)充附屬資本。深發(fā)展A也于4月底在銀行間債券市場成功發(fā)行了36.5億元混合資本債券，傳其混合資本債券總的發(fā)行規(guī)模將達(dá)到65億元。華夏銀行已通過定向增發(fā)，融資202.09億元。
沐華分析認(rèn)為，今年銀行再融資方式有所轉(zhuǎn)變，主要是考量降低對股市所帶來的沖擊，因此更多的銀行愿意選擇用次級債等債券的方式和發(fā)行H股的方式進(jìn)行再融資，這樣能夠為市場減壓。
另外一位銀行分析師也告訴記者，如果再像去年那樣，銀行集中于股票市場融資，股市或較現(xiàn)在更加低迷。
與招行一樣選擇A+H股的還有光大銀行、中信銀行、民生銀行和股票市場即將迎來的新成員廣發(fā)銀行。光大銀行副行長林立此前曾透露，光大銀行在H股上市以后，還將通過發(fā)行次級債的方式來補(bǔ)充資本。
“今年銀行再融資，我認(rèn)為是對去年的一種延續(xù)，接下來銀行再融資訴求可能會到明年才會顯現(xiàn)。今年某些銀行再融資的規(guī)模，在新的監(jiān)管指標(biāo)要求提高的前提下，2~3年內(nèi)可能都不會再有融資需求。”沐華分析認(rèn)為。
監(jiān)管新指標(biāo)、平臺貸承壓
招商證券金融行業(yè)首席分析師羅毅在其報告中表示，招商銀行不超350億元配股再融資計劃推出，銀監(jiān)會資本監(jiān)管要求的大幅提高是主要原因。
銀監(jiān)會于4月底發(fā)布的《中國銀行業(yè)實施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的指導(dǎo)意見》要求，系統(tǒng)重要性銀行和非系統(tǒng)重要性銀行的資本充足率分別不低于11.5%和10.5%。
