2月7日，知情人士透露，被譽(yù)為中國(guó)版“巴塞爾協(xié)議III”(下稱“巴III”)重要組成部分的《商業(yè)銀行資本管理辦法》，此前因程序原因推遲頒布，現(xiàn)有望于今年7月1日起正式實(shí)施。
2011年下半年以來，監(jiān)管機(jī)構(gòu)與商業(yè)銀行已展開多次座談，將在最終文本中適度吸納商業(yè)銀行提出的建議，對(duì)一些指標(biāo)進(jìn)行調(diào)整。
此前，銀監(jiān)會(huì)新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)推遲實(shí)施的消息，曾引發(fā)市場(chǎng)放松資本監(jiān)管要求的強(qiáng)烈預(yù)期。不過，從1月上旬召開的大型銀行監(jiān)管工作會(huì)議釋放的信息看，醞釀許久的新四大監(jiān)管工具調(diào)整的空間并不是很大。
“實(shí)施的期限會(huì)適當(dāng)?shù)匮娱L(zhǎng)，給銀行多一點(diǎn)準(zhǔn)備期。”2月7日，一位權(quán)威監(jiān)管人士透露，2012年，大型銀行將同步實(shí)施巴塞爾協(xié)議II和巴III，《商業(yè)銀行資本管理辦法》也將正式頒布施行。
市場(chǎng)之所以如此關(guān)注銀監(jiān)會(huì)推出的新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，在于新的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)與上市銀行再融資潮息息相關(guān)。
2月7日，接近交通銀行的人士透露，由于該行2011年第三季度末的資本充足率已低于目前《商業(yè)銀行資本管理辦法》征求意見稿的相關(guān)要求，該行已計(jì)劃啟動(dòng)新的再融資計(jì)劃，具體時(shí)間、方式仍待定。
2月3日，中央?yún)R金公司也公開表態(tài)，支持工、中、建三家大型銀行降低現(xiàn)金分紅比例5個(gè)百分點(diǎn)至35%，農(nóng)行則維持35%的現(xiàn)金分紅比例不變，此舉相當(dāng)于2011年工、建、中三行留存利潤(rùn)增加約255億。
新標(biāo)準(zhǔn)“跳起來夠得著”
“監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)往往是適度超前的。”1月上旬的內(nèi)部監(jiān)管會(huì)議上，尚福林再次強(qiáng)調(diào)了監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的前瞻性，談及目前推進(jìn)的銀行業(yè)新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，有一些要求確實(shí)比銀行現(xiàn)有水平要高一點(diǎn)，“不跳可能夠不著，但跳起來應(yīng)該夠得著。”
中國(guó)版“巴III”標(biāo)準(zhǔn)已較最初討論版本一再放寬，但整體而言仍高于國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)。以資本充足率為例，根據(jù)《商業(yè)銀行資本管理辦法》征求意見稿，中國(guó)銀行業(yè)一級(jí)核心資本較國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)高了0.5個(gè)百分點(diǎn)，且在實(shí)施期限上，也大大高于國(guó)際要求，其中系統(tǒng)性重要銀行需在2013年底達(dá)標(biāo)。
繼2010年“A+H”配股之后，交行此番擬再度推出再融資計(jì)劃，也與新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)相關(guān)。截至2011年3季度末，該行資本充足率和核心資本充足率分別為11.89%和9.24%。一位平安證券分析師認(rèn)為，“在沒有再融資的情況下，交行2012年末資本充足率和核心資本充足率將分別下降至12.24%和8.98%，核心資本充足率將低于上述監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)對(duì)系統(tǒng)性重要銀行9.5%的監(jiān)管要求。”
某國(guó)有銀行風(fēng)險(xiǎn)管理部門人士透露，目前，監(jiān)管機(jī)構(gòu)已對(duì)資本新規(guī)至少進(jìn)行了三輪征求意見，并對(duì)具體指標(biāo)做了一些細(xì)微調(diào)整。其中，允許商業(yè)銀行將超額的壞賬準(zhǔn)備金計(jì)入風(fēng)險(xiǎn)資本緩沖；下調(diào)部分貸款的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)權(quán)重，諸如將個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重從100%下調(diào)至75%，將小微企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重從75%下降到50%。
瑞銀證券分析師勵(lì)雅敏分析，若根據(jù)征求意見稿的要求(小微及經(jīng)營(yíng)性貸款風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重均為75%)，到2013年上市銀行將節(jié)省約2300億資本金；而小微貸款權(quán)重進(jìn)一步下調(diào)至50%，則將另外節(jié)省900億左右資本金。
不過，大的調(diào)整可能很難在最終文件稿中有所反映。接近監(jiān)管機(jī)構(gòu)的人士透露，目前正在推的新四大監(jiān)管工具，幾家大行基本都是能夠達(dá)標(biāo)的。
巴II、巴III年內(nèi)同步實(shí)施資本新規(guī)有望7月1日落地
資本硬約束
1月17日，尚福林撰文直面中國(guó)銀行業(yè)的軟肋，“要強(qiáng)化資本對(duì)資產(chǎn)的剛性約束，堅(jiān)決走出面多了加水，水多了加面的粗放循環(huán)。”
過去三年，中國(guó)銀行業(yè)狂飆突進(jìn)式的信貸大投放，其原因之一便是資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)擴(kuò)張缺乏硬約束。僅以工、農(nóng)、中、建、交五大國(guó)有銀行為例，到2011年11月末，五家銀行資本充足率上升到12.2%，但幾年時(shí)間，補(bǔ)充資本達(dá)7190億元。
“只要信貸增速超過13%，商業(yè)銀行肯定會(huì)出現(xiàn)資本缺口，這是一個(gè)不爭(zhēng)的事實(shí)。”一位監(jiān)管中層坦言。按照他的測(cè)算，信貸增速13%是一個(gè)臨界點(diǎn)，當(dāng)信貸增幅在12%以下時(shí)，商業(yè)銀行資本占比才可達(dá)到自求平衡，而只要超過13%，每年銀行業(yè)缺口至少4700億。
“如果考慮到利率市場(chǎng)化和利差縮小的可能性，內(nèi)源資本補(bǔ)充就會(huì)失去更多來源。”上述人士分析。如五大行凈資本約3.58萬億，其中外源性資本占比六成，而剩余四成主要來源于內(nèi)源性的利潤(rùn)留存，這恰是2009年以來，大股東匯金公司和財(cái)政部不斷下調(diào)五大行分紅比例的內(nèi)在邏輯。
以交行為例，該行在1月上旬接受投資者問詢時(shí)曾坦言，2011年利潤(rùn)分配方案尚未敲定，但“以往30%的現(xiàn)金分紅今年可能難以達(dá)到”，足以表明商業(yè)銀行資本補(bǔ)充的壓力。
接近監(jiān)管機(jī)構(gòu)的人士透露，銀監(jiān)會(huì)副主席周慕冰也表示，各行要對(duì)資本占用情況進(jìn)行系統(tǒng)分析，由董事會(huì)督促制定并審議資本占補(bǔ)平衡管理辦法，在強(qiáng)調(diào)內(nèi)部資本積累和資本約束的同時(shí)，探索發(fā)行符合國(guó)際新標(biāo)準(zhǔn)的資本工具，拓展資本補(bǔ)充渠道。
一位國(guó)有大行計(jì)財(cái)部門人士告訴記者，目前主要依賴商業(yè)銀行自身積累，利潤(rùn)水平大體可以支撐13%-14%的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)增長(zhǎng)速度。除此之外，股東分紅比例應(yīng)該有所下降，但下降空間也有限。以國(guó)際銀行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)看，目前國(guó)際銀行同業(yè)不少分紅比例在45%上下。
然而，中國(guó)銀行業(yè)信貸擴(kuò)張的速度似乎難以停下。此前市場(chǎng)普遍預(yù)期，按照廣義貨幣供應(yīng)量M2年內(nèi)13%-14%的增速計(jì)算，2012年信貸投放量在8萬億之間，消耗資本也在七八千億之間。
或許在不遠(yuǎn)的將來，再融資潮將會(huì)又一次席卷中國(guó)銀行業(yè)。
