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類別
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2013/5/24
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2013/5/27
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2013/5/28
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2013/5/29
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2013/5/30
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2013/5/31
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漲跌
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備注
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外圍股指、大宗商品、匯率信息
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美股-道指/納指/標準普爾
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-1.36%/-1.01%/-1.43%
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投資者正揣測好于預期的經濟數據會不會增大美聯儲縮減刺激措施規模的可能性，美股走低。
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歐洲泛歐斯托克600指數
|
0.06%
|
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NYMEX原油（美元）
|
94.15
|
93.65
|
95.01
|
93.13
|
93.61
|
91.97
|
-2.32%
|
歐佩克第163屆維也納石油部長會議5月31日決定，繼續維持日產3000萬桶原油的產額，原油小m頭走勢，有望繼續下探尋求90美元附近支撐。
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|
倫銅（美元）
|
7283.25
|
休市
|
7304.5
|
7287.5
|
7303.75
|
7276
|
-0.10%
|
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|
美元兌日元匯率
|
101.28
|
100.93
|
102.36
|
101.12
|
100.71
|
100.42
|
-0.85%
|
||
|
美元兌人民幣匯率中間價
|
6.1867
|
6.1811
|
6.1818
|
6.1856
|
6.182
|
6.1796
|
-0.11%
|
||
|
橡膠主要市場價格
|
新加坡RSS3結算價（美元）
|
休市
|
3070
|
3100
|
3100
|
3070
|
2978
|
-3.00%
|
滬膠近期處于高成交，持倉也相對處于較高水平，周五持倉變化不大，但凈空增加，顯示出價格反彈壓力依舊比較大。外盤價格走低，短線滬膠必然受壓于19000-19300一帶，而18200-18500一帶也存在小的支撐。目前來看，滬膠仍有破前低概率，賣壓仍較為沉重，暫時仍以空頭思路對待，上述壓力位以下，空單持有便可。
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|
新加坡TSR20結算價（美元）
|
休市
|
2451
|
2491
|
2430
|
2422
|
2386
|
-2.65%
|
||
|
TOCOM主力月日盤收盤價（日元）
|
270.8
|
265.9
|
268.7
|
267.4
|
257
|
256.2
|
-5.39%
|
||
|
滬膠主力合約收盤價（人民幣）
|
19360
|
19115
|
19155
|
18780
|
18835
|
18740
|
-3.20%
|
||
|
滬膠交割月收盤價（人民幣）
|
18900
|
18695
|
18780
|
18485
|
18360
|
18320
|
-3.07%
|
||
|
滬膠成交、持倉
|
凈持倉（手）
|
-11915
|
-10600
|
-17687
|
-18086
|
-14610
|
-15346
|
28.80%
|
|
|
滬膠成交量分析（手）
|
891386
|
753368
|
800320
|
819470
|
866734
|
825726
|
-7.37%
|
||
|
滬膠持倉量分析（手）
|
229984
|
247248
|
254054
|
263118
|
253576
|
253264
|
10.12%
|
||
|
產區原料報價&美金膠外盤工廠CIF報價
|
泰國合艾USS（泰銖）
|
休市
|
82.39
|
83.19
|
84.19
|
83.27
|
83.78
|
1.69%
|
泰國原料比較穩定，傳統工廠煙片高端仍報3070-3100附近，泰標2580-2630，馬標2500左右新膠逐漸增多，產量小高峰期即將到來，船貨報價雖然略微堅挺，但只從供需看，找不到太多支撐，報價虛高。
|
|
泰國煙片RSS3（美元）
|
封盤
|
3050
|
3060
|
3070
|
3050
|
3080
|
0.98%
|
||
|
STR20（美元）
|
封盤
|
2600
|
2570
|
2560
|
2560
|
2580
|
-0.77%
|
||
|
SMR20（美元）
|
封盤
|
2550
|
2540
|
2520
|
2500
|
2480
|
-2.75%
|
||
|
SIR20（美元）
|
封盤
|
2450
|
2450
|
2430
|
2420
|
2430
|
-0.82%
|
||
|
SVR3L(美元）
|
2720
|
2680
|
2670
|
2670
|
2630
|
2630
|
-3.31%
|
||
|
國內全乳膠&美金膠貿易商現貨報價
|
保稅區RSS3（美元）
|
2800
|
2780
|
2700
|
2700
|
無報價
|
無報價
|
-3.57%
|
貿易商船貨報價：煙片2750，泰標2490-2500，馬標2450-2460，印標2420.保稅區現貨走勢仍很弱，本周跌幅在2%左右，較外盤報價明顯走弱，不過現貨價格走低，區內現貨出庫好轉。
|
|
保稅區SMR20/STR20（美元）
|
2460
|
2430
|
2430
|
2420
|
2400
|
2400
|
-2.44%
|
||
|
保稅區SIR20（美元）
|
2430
|
2410
|
2410
|
2380
|
2360
|
2380
|
-2.06%
|
||
|
保稅區SVR3L（美元）
|
2430
|
2430
|
2430
|
2400
|
2380
|
2350
|
-3.29%
|
||
|
上海、山東全乳膠（元）
|
19200
|
18900
|
18900
|
18900
|
18500
|
18700
|
-2.60%
|
下游采購謹慎，市場成交量有限。邊貿市場封關，期貨市場跌幅加深，市場報價稀少，商家表示市場交投清淡，維持觀望。小廠煙片報價在18600元。
|
|
|
中橡網全乳膠成交（元)
|
18571
|
18491
|
18373
|
18541
|
18402
|
18097
|
-2.55%
|
||
|
上海RSS3人民幣報價（元，含稅）
|
19500
|
19100
|
19100
|
19100
|
19000
|
19200
|
-1.54%
|
||
|
芒街越南3L人民幣報價（元，無稅）
|
16000
|
16000
|
16000
|
15800
|
15400
|
15500
|
-3.13%
|
||
|
國內合成膠現貨報價
|
順?。ㄈA東）（元)
|
13800
|
13700
|
13500
|
13500
|
13500
|
13400
|
-2.90%
|
市場報價倒掛，成交不好，市場價格弱勢盤整中局部窄幅下滑。周內丁苯橡膠裝置開工基本在65%，僅有浙晨丁苯開工較上周下滑；部分國營廠家打算降低生產負荷應對虧損。順丁整體開工率接近5成，較上周有所提升。此外，齊翔騰達和揚子金浦順丁分別5、10萬噸/年的裝置5月29日正式投產，6月將有產出。
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|
丁苯1502（華東）(元)
|
13800
|
13700
|
13600
|
13500
|
13500
|
13300
|
-3.62%
|
||
|
順丁出廠價中油華東錦州(元)
|
14100
|
14100
|
14100
|
14100
|
13600
|
13600
|
-3.55%
|
||
|
丁苯出廠價中油華東1502(元)
|
14200
|
14000
|
14000
|
14000
|
13600
|
13600
|
-4.23%
|
||
|
苯乙烯中石化齊魯出廠價（元）
|
12850
|
12900
|
12900
|
12900
|
12900
|
12900
|
0.39%
|
||
|
丁二烯中石化上海出廠價
|
11000
|
11000
|
11000
|
11000
|
11000
|
11000
|
0.00%
|
||
|
價差與比價
|
滬日比價（人民幣/日元收盤價）
|
71.49
|
71.89
|
71.29
|
70.23
|
73.29
|
73.15
|
1.65
|
日元升值，滬日比價及差價顯示滬弱日強，但略有反復，可繼續關注趨勢延續做買日拋滬交易；近遠月升水不穩定，下跌中收窄，反彈則擴大
|
|
滬日美元價差（不計關稅增值稅）
|
95.51
|
102.22
|
117.09
|
42.42
|
144.36
|
132.40
|
36.89
|
||
|
滬膠交割月與主力月價差（元）
|
-460
|
-420
|
-375
|
-295
|
-475
|
-420
|
40.0
|
||
|
復合膠現貨與滬膠交割月價差（元）
|
-1409
|
-1397
|
-1435
|
-1121
|
-1331
|
-1243
|
166
|
復合膠貼水滬膠幅度暫時穩定，全乳膠無定價優勢；人民幣煙片不適合交割。進口船貨煙片高升水無交割機會，全乳膠無交割機會。
|
|
|
RSS3人民幣與滬膠主力月價差（元）
|
140
|
-15
|
-55
|
320
|
165
|
460
|
320
|
||
|
RSS3船貨與滬膠主力月價差（元）
|
-2159
|
-2164
|
-2161.3
|
-2132.6
|
-2123
|
-2093.8
|
65
|
||
|
全乳膠期現價差（主力月，元）
|
160
|
215
|
255
|
-120
|
335
|
40
|
-120
|
||
|
全乳膠與順丁現貨價差（元）
|
5400
|
5200
|
5400
|
5400
|
5000
|
5300
|
-100
|
天膠與合成價差回歸格局反復，合成膠走弱，價差擴大
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宏觀消息及點評
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美國商務部報告稱，4月份經季調消費開支下降0.2%，為近一年來最高降幅，原因可能是汽車銷量略顯疲態和能源需求減少；3月消費開支降幅從0.2%修正至0.1%。
5月的芝加哥采購經理人指數(PMI)為58.7點高于預期。 5月美國消費者信心指數的終值為84.5點，創6年新高好于預期。 5月中國官方制造業PMI為50.8 優于預期 美國4月個人消費支出近一年來首降收入增長停滯 OPEC維持日產3000萬桶石油目標不變（更新） 印度經濟增長低于5% 創10年新低 歐元區5月CPI年率初值升至+1.4%，與預期持平 歐元區4月失業率升至12.2%，創歷史新高 默克爾同盟抨擊奧朗德“動搖歐盟的基礎” |
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行業信息及點評
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庫存：截至到5月30日，青島保稅區橡膠總庫存半年來第二次環比下降，但下降幅度較小，較5月15日減少3,300噸至36萬噸。其中天膠、合成各有下降，其中煙片小幅增加，復合橡膠庫存增加1,900噸。
下游：今年前4個月，山東口岸出口輪胎5425萬條，比去年同期增加9.3%；價值26.3億美元，同比下降1%；出口平均價格為每條48.5美元，同比下跌9.4%。 本周山東地區輪胎企業全鋼胎開工率較上周基本持穩,出廠價格多持穩。國內半鋼胎企業開工整體持穩；全鋼胎走貨情況一般，外資品牌部分降價促銷，國產品牌價格持穩，下游代理按需采購，廠家庫存壓力逐步增加。半鋼胎終端需求同樣尚無改變，出貨不佳，目前市場價格持穩為主。 小結：需求一直在恢復，尤其是美國在基數不高的基礎上，增長率較為可觀，而國內，乘用車市場平穩，商用車市場開始回升。輪胎市場開工一直不錯，山東口岸出口增長，預計全年產量及出口仍以增長為主基調。只是，需求的增速慢于供應增速，因為我們看到的需求僅僅是新增需求，剛性需求容易被忽略。無論如何，豐產年份帶來的產量高峰期這個預期很難改變。值得關注的是，保稅區庫存連續兩次開始下降，這是一年多來從未有過的現象，去庫存過程開啟？值得關注。 |
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早盤提示
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供過于求局面很難改變，供應高峰期和高庫存依舊是未來最大的壓力，從期貨上也看到了很大的反彈壓力；合成膠走弱，找不到太多有利因素，滬膠的企穩，仍有依賴于宏觀上出現利多，而目前看國內經濟整體也弱于預期，周五國內官方pmi數據好于預期，或將給市場帶來一些信心。整體對橡膠維持弱勢下跌判斷，注意前低18200-18500一帶支撐力度,目前仍未排除跌破前低的概率，做好交易管理即可，不用過多揣測走勢。
交易提示：空單成本部分在20000以上的，堅定持有；空單成本在19500附近的，謹慎持有，風險也不大，根據喜好止損止盈設置在19000-19300.中線空單第一目標位18600已經到達，適量減持，確認跌破可增持少量空單，或者等待跌破前低增持也可，新進空單止損200-300即可。 |
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