|
類別
|
2013/12/4
|
2013/12/5
|
一周漲跌
|
備注
|
|
|
隔夜外盤價格
|
NYMEX原油（美元）
|
97.2
|
97.47
|
0.28%
|
濟數據好轉令投資者擔心美聯儲可能提早縮減QE，美股繼續回調。由于美國第三季度GDP增長、初請失業金人數減少且原油庫存11個星期以來首次下降，原油小幅回升。
|
|
倫銅（美元）
|
7094
|
7080
|
-0.20%
|
||
|
美元兌日元匯率
|
102.27
|
101.7
|
-0.56%
|
||
|
美元兌人民幣匯率中間價
|
6.13
|
6.131
|
0.02%
|
||
|
橡膠主要市場價格
|
新加坡RSS3結算價（美元）
|
2538
|
2535
|
-0.12%
|
成交量基本持平，持倉結構顯示空頭優勢明顯，持倉增加，凈空單增加，空頭在1405增倉大于多頭2000余手，分歧較大。遠月多空對比十分懸殊，短線或遇到反復。關注1405支撐位19000.
1401多頭有部分席位進場，猜測為正套操作，空頭逐步移倉。 |
|
新加坡TSR20結算價（美元）
|
2312
|
2310
|
-0.09%
|
||
|
TOCOM主力月日盤收盤價（日元）
|
274.7
|
274.7
|
0.00%
|
||
|
滬膠1401收盤價（人民幣）
|
18925
|
18730
|
-1.03%
|
||
|
滬膠1405收盤價（人民幣）
|
19615
|
19410
|
-1.05%
|
||
|
滬膠成交、持倉
|
凈持倉（手）
|
-26612
|
-27447
|
3.14%
|
|
|
滬膠成交量分析（手）
|
515048
|
513788
|
-0.24%
|
||
|
滬膠持倉量分析（手）
|
286444
|
306562
|
7.02%
|
||
|
產區原料報價&美金膠外盤工廠CIF報價
|
泰國合艾cup lump（泰銖）
|
67.5
|
封盤
|
#VALUE!
|
泰國今日萬壽節，原料市場休市，東南亞主流供應商暫停報價，聽聞少量煙片報價2540，泰標暫無報價，馬標成交2400元左右.
|
|
泰國煙片RSS3（大廠，美元）
|
2560
|
封盤
|
#VALUE!
|
||
|
STR20&SMR20（美元）
|
2410
|
2400
|
-0.41%
|
||
|
SIR20（美元）
|
2320
|
2320
|
0.00%
|
||
|
國內全乳膠&美金膠貿易商現貨報價
|
保稅區RSS3（四大廠，美元）
|
2550
|
2530
|
-0.78%
|
保稅區大廠煙片少量報價2530，大廠舊膠報價2450，小廠煙片報2450.復合膠穩中有降。市場上國營膠報價偏高，海南舊膠報價普遍在17000元，幾乎無新膠報價，云南國營報價18600-18800元，兩大農墾庫存并不多。
|
|
保稅區SMR20&STR20（美元）
|
2360
|
2360
|
0.00%
|
||
|
保稅區SIR20（美元）
|
2310
|
2300
|
-0.43%
|
||
|
上海、山東全乳膠（元）
|
18600
|
18600
|
0.00%
|
||
|
山東人民幣復合膠報價（元，含稅）
|
16100
|
16000
|
-0.62%
|
||
|
山東人民幣煙片報價（元，含稅）
|
18700
|
18800
|
0.53%
|
||
|
國內合成膠現貨報價
|
順丁（華東）（元)
|
13000
|
12900
|
-0.77%
|
外盤丁二烯漲勢反復，但合成膠出廠價較為穩定。聽聞丁苯現貨緊俏，售價小幅上漲；順丁受丁二烯影響，報盤走低。由于合成膠現貨庫存壓力不大，預計合成膠市場將延續盤整姿態，實盤商談。
|
|
丁苯1502（華東）(元)
|
13200
|
13300
|
0.76%
|
||
|
順丁出廠價中油華東錦州(元)
|
12800
|
12800
|
0.00%
|
||
|
丁苯出廠價中油華東1502(元)
|
12800
|
12800
|
0.00%
|
||
|
丁二烯中石化上海出廠價
|
10100
|
10100
|
0.00%
|
||
|
價差與比價
|
滬日比價（人民幣/日元收盤價）
|
68.89
|
68.18
|
-0.71
|
1.1405月1401價差在600以上出現正套機會，700左右是非常好的正套機會。2.滬膠1401升水標膠人民幣折算價（無關稅）1800元，雖然較前期修復一千多元，期貨定價仍偏高。市場上可交割全乳新膠升水民營膠、舊膠1000元以上，在貨物充足的基礎上看，國營全乳新膠以及滬膠定價都偏高。這點從全乳膠現貨升水人民幣復合膠現貨2600元也可以看出來。
|
|
滬日美元價差（不計關稅增值稅）
|
145.69
|
100.58
|
-45.11
|
||
|
滬膠1401與1405價差（元）
|
-690
|
-680
|
10.0
|
||
|
人民幣復合與全乳膠現貨價差（元）
|
-2500
|
-2600
|
-100.00
|
||
|
標膠現貨與滬膠1401月價差（元）
|
-1999
|
-1801
|
197.76
|
||
|
煙片膠船貨與滬膠1401合約價差（元）
|
839.58
|
#VALUE!
|
#VALUE!
|
||
|
全乳膠期現價差（1401，元）
|
325
|
130
|
195.0
|
||
|
全乳膠與順丁現貨價差（元）
|
5600
|
5700
|
100.00
|
||
|
宏觀消息及點評
|
歐洲央行保持利率0.25%不變符合預期
受三季度庫存增幅創1998年年初以來最高水平影響，第三季度美國GDP增長由2.8%上修至3.6%，增幅超預期，為2012年第一季度以來最高水平。但個人消費支出占GDP比例由二季度的1.24%降至三季度的初值1.04%，終值更是降至0.96%，這是2009年第三季度以來消費貢獻的最低比例。 首次申請失業金人士由上上周的32.1萬人下降至上周的29.8萬人，比經濟學家的預期中值少了2.2萬人，為連續第三周下降，表明就業市場有所改善。好于預期的數據公布后商品價格普跌，標普指數在數據后也由漲轉跌。 美國10月工廠訂單環比下跌0.9%，好于市場預期的“環比下跌1.0%”，9月工廠訂單由“環比增長1.7%”修正為“環比增長1.8%”。 歐洲央行行長德拉吉表示，會議簡要討論了負存款利率，技術上已為實施負存款利率做好準備。此外實施LTRO是有正當理由的，LTRO非常成功。他繼續預計關鍵利率仍將在當前或未來很長一段時間內維持低位 英國政府周四宣布過去十年來最大幅度地上調官方經濟增長預期，顯示出英國經濟令人驚訝的強勁復蘇。在最新更新的預算中，財長奧斯本表示今年英國經濟將增長1.4%，遠高于三月份預算中預計的0.6%的增速 英國央行維持0.5%的基準利率不變，以及維持3750億英鎊的資產購買計劃不變。符合預期 本周四日本政府批準出臺1820億美元的經濟刺激計劃，以幫助經濟擺脫通縮。 北京時間12月5日凌晨消息，參加美國預算協議談判的兩黨代表正在接近達成一個協議，民主黨人將會接受以“服務使用者收費”作為新的收入來源，共和黨人則是同意更多的聯邦政府開支，以此避免美國政府在2014年初再次出現關門窘境。 外盤影響偏多，日元料將長期貶值。市場開始從好于預期的美國經濟數據中，擔憂美聯儲的提前退出，美股高位回調，給市場帶來壓力，但股市與商品走勢已經分家，暫時來看，大宗商品有企穩跡象。 |
||||
|
行業信息及點評
|
據東京12月5日消息，日本橡膠貿易協會最新公布的數據顯示，日本10月天然橡膠進口量同比下降2.5%至70,396噸，環比增加15%。
印尼橡膠協會(Gapkindo)呼吁該國2014年應削減橡膠產量10%，同時也呼吁其他東南亞產膠國也同樣削減產出，以削減全球橡膠庫存并支撐價格。 泰國動亂，泰銖迅速貶值，橡膠成本下降，由于對1月是否重新開始征收翻種稅不可知，大部分工廠對一月以后貨物銷售不積極。 截至11月底青島保稅區橡膠庫存延續本月中旬增加勢頭，再增1.18萬噸至27.63萬噸。除合成膠庫存繼續下降外，天膠、復合膠庫存保持增長勢頭。其中，天膠增加8千多噸，復合膠增加5千噸。 本周山東地區輪胎企業全鋼胎開工率為70.6%，較上周開工基本跌1%。多數廠家開工較上周穩定，部分廠家開工呈小幅走低態勢。國內半鋼胎開工率82%，較上周跌2%。本周統計的半鋼胎企業中，多數企業開工持穩，部分企業開工呈現小幅下滑。本周山東地區全鋼胎出廠價格保持穩定，整體出口形勢好于國內替換市場。國內半鋼胎市場整體平穩運行，品牌輪胎價格波動不大。需求進入淡季，出口及配套市場行情淡穩。 日本橡膠貿易協會（Rubber Trade Association of Japan）最新公布的數據顯示，截至11月10日，日本港口橡膠庫存升至6,569噸，一個月以來持續上升。數據顯示，天然乳膠庫存從418噸升至459噸，固體合成橡膠庫存從1,432噸降至1,280噸。 ANRPC最新報告顯示，今年前11個月天膠產量增長3.1%至1008萬噸；出口增長6.4%至797萬噸。同時，截止11月底，庫存也將近110萬噸；其中泰國48萬噸。今年產量方面，預計中國86.4萬噸，印度85.8萬噸，柬埔寨8.5萬噸，較上期預估均有所減少。由于連續降雨，印度7至9月的天膠產量較去年同期下降13.5%。出口方面，今年1-11月，泰國天膠出口量在313萬噸，同比增長9%；預計全年出口340萬噸。此外ANRPC報告還顯示，11月天膠產量、出口量，均創2010年以來最高值。 |
||||
|
早盤提示
|
1.國儲競拍8萬噸全乳膠。成交60500噸，最高價格20312，凈價預計在19000-19300之間。流拍19500噸，主要是因為庫偏遠價格偏低。成交情況：海膠4.5萬，云南1.05萬，中化0.5萬。是否還有下一輪競拍尚未可知。收儲后，本年度最小可交割貨物為12-13萬噸,最多可能在16-17萬噸.交割庫存壓力得到緩解。收儲價格符合預期，數量弱于預期，對市場支撐有限。
2.階段性反彈主要依賴于收儲、橡膠整體價格低估（而非滬膠）下游備貨等概念炒作，重心保持上移預期，但空間很難預測。更長時間來看，滬膠可能依舊存在很多壓力，交易所庫容不斷擴張，可交割貨物預計在收儲量低于預期的情況下得不到有效緩解，但云南停割后，海南產量也逐漸減少，預計增加幅度不會太大。 當前的高價差修復時間和方式值得斟酌，雖然市場上無明顯利多，但宏觀無明顯利空、日元貶值，日膠強勢上漲，預計滬膠短期下跌的可能性在逐漸降低，關注滬膠19000支撐，和美金膠2350支撐，國儲收儲差于預期，可能會給市場短線帶來利多落地后的打壓。 |
||||
