當(dāng)?shù)貢r(shí)間周三下午，F(xiàn)OMC（美聯(lián)儲(chǔ)公開市場(chǎng)委員會(huì)）在兩天的貨幣政策會(huì)議結(jié)束后發(fā)布聲明，將把每個(gè)月購(gòu)買債券的規(guī)模從850億美元削減至750億美元。在金融危機(jī)動(dòng)搖全球經(jīng)濟(jì)根基的五年之后，美聯(lián)儲(chǔ)終于決定要開始逐步回撤歷史性的QE刺激措施。
但與此同時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)暗示，其保持超低利率的時(shí)間將比之前承諾的會(huì)更長(zhǎng)。這一措辭讓華爾街不再恐慌削減QE，美股當(dāng)天收盤創(chuàng)下歷史新高，道瓊斯暴漲近300點(diǎn)。
FOMC聲明稱：
從明年1月開始，美聯(lián)儲(chǔ)每個(gè)月購(gòu)買美國(guó)國(guó)債的規(guī)模將從450億美元削減至400億美元，每個(gè)月購(gòu)買MBS（抵押支持證券）的規(guī)模將從400億美元削減至350億美元。
美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克在隨后的新聞發(fā)布會(huì)上說(shuō)，未來(lái)的政策將視經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)而定。如果經(jīng)濟(jì)如預(yù)期持續(xù)改善，美聯(lián)儲(chǔ)將在明年的八次會(huì)議上持續(xù)削減購(gòu)債；但如果經(jīng)濟(jì)令人失望，美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)“跳過(guò)一兩次會(huì)議”；如果經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)超過(guò)預(yù)期，回撤購(gòu)債的步伐會(huì)“更快一點(diǎn)”。
FOMC還強(qiáng)化了長(zhǎng)期保持超低利率的承諾，其預(yù)計(jì)在失業(yè)率降至6.5%下方后，接近于零的利率“很可能還會(huì)保持很長(zhǎng)時(shí)間”。
伯南克說(shuō)，F(xiàn)OMC聲明添加了關(guān)于利率的表述，說(shuō)明“我們沒有做更少”，削減QE并“不是收緊政策”。
在美聯(lián)儲(chǔ)最新的經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)中，17名官員中有12人預(yù)計(jì)基準(zhǔn)利率在2015年底之前將低于1%，10人預(yù)計(jì)2016年底之前將低于2%。
FOMC的投票結(jié)果為9票支持，1票反對(duì)。波士頓聯(lián)儲(chǔ)主席Eric Rosengren投了反對(duì)票，他認(rèn)為現(xiàn)在縮減QE為時(shí)過(guò)早。伯南克說(shuō)，下一任美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫“完全支持我們今天的措施”。
市場(chǎng)反應(yīng)
這份聲明發(fā)布后，美股反轉(zhuǎn)了之前的跌勢(shì)，收盤大漲。標(biāo)普500指數(shù)收盤上漲1.7%至1811點(diǎn)，創(chuàng)下歷史新高。道瓊斯指數(shù)收盤大漲293點(diǎn)至16168點(diǎn)，也創(chuàng)下歷史新高。
十年期美國(guó)國(guó)債收益率最初升至2.92%，收盤回落至2.89%，但較前一個(gè)交易日仍然上升了6個(gè)基點(diǎn)。
美元加權(quán)匯率周三收盤上漲0.5%。美元對(duì)日元突破104大關(guān)，創(chuàng)2008年10月以來(lái)最高。
黃金在FOMC聲明發(fā)布后下跌了20多美元。
美聯(lián)儲(chǔ)決定削減QE對(duì)全球市場(chǎng)來(lái)說(shuō)可能是一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)。隨著美國(guó)寬松政策的逐步終結(jié)，投資者將更加愿意持有美元，而新興市場(chǎng)則可能面臨一場(chǎng)新的動(dòng)蕩。
樂觀的FOMC聲明
FOMC聲明說(shuō)，“委員會(huì)認(rèn)為經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和勞工市場(chǎng)環(huán)境出現(xiàn)了改善...這與更更廣泛的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)潛力在走強(qiáng)是一致的。”如果經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)保持強(qiáng)勁，美聯(lián)儲(chǔ)將“很可能會(huì)在未來(lái)的會(huì)議上以謹(jǐn)慎的步伐進(jìn)一步放緩購(gòu)債步伐”。
BBH策略師Marc Chandler說(shuō)：“美聯(lián)儲(chǔ)的聲明是很長(zhǎng)一段時(shí)間以來(lái)最樂觀的。該聲明還顯示，當(dāng)購(gòu)債項(xiàng)目結(jié)束，當(dāng)失業(yè)率降至6.5%門檻之后的很長(zhǎng)時(shí)間，美聯(lián)儲(chǔ)將在相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間里保持高度寬松的政策立場(chǎng)。”
近期美國(guó)經(jīng)濟(jì)前景較15個(gè)月之前QE3啟動(dòng)時(shí)已有較大改善，許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)2014年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將接近3%。過(guò)去三個(gè)月，美國(guó)非農(nóng)就業(yè)平均每月增長(zhǎng)19.3萬(wàn)人。近期零售數(shù)據(jù)前景，制造業(yè)更為樂觀，兩黨達(dá)成預(yù)算協(xié)議避免政府在未來(lái)兩年關(guān)門，這些都為美聯(lián)儲(chǔ)放緩QE提供了足夠的信心。
但通脹持續(xù)疲軟，美聯(lián)儲(chǔ)最關(guān)注的PCE通脹指標(biāo)同比僅上漲了0.7%。
TD證券策略師Millan Mulraine說(shuō)，“總體來(lái)說(shuō)，美聯(lián)儲(chǔ)之所以出人意料地放緩，看起來(lái)是因?yàn)閷?duì)增長(zhǎng)和就業(yè)前景更為樂觀。但他們依然會(huì)擔(dān)心通脹，因此我們預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)保持謹(jǐn)慎。”
伯南克的最后一次新聞發(fā)布會(huì)
伯南克當(dāng)天以美聯(lián)儲(chǔ)主席的身份最后一次召開新聞發(fā)布會(huì)，明年2月1日，耶倫將接任伯南克的職位。
2008年金融危機(jī)爆發(fā)后，美聯(lián)儲(chǔ)在2009年初啟動(dòng)QE。2012年9月，美聯(lián)儲(chǔ)啟動(dòng)QE3，承諾會(huì)一直購(gòu)買債券，直到勞工市場(chǎng)出現(xiàn)“實(shí)質(zhì)性改善”。
自QE3起，美聯(lián)儲(chǔ)一共購(gòu)買了超過(guò)1萬(wàn)億美元的美國(guó)國(guó)債和MBS。即便明年1月開始削減QE，美聯(lián)儲(chǔ)的資產(chǎn)負(fù)債表也將很快超過(guò)4萬(wàn)億美元。
在記者會(huì)上，當(dāng)被問(wèn)到如何反思自己當(dāng)美聯(lián)儲(chǔ)主席的八年，伯南克說(shuō)，“很明顯，我們意識(shí)到這場(chǎng)危機(jī)太晚了，我自己意識(shí)到危機(jī)太晚了...盡管如此，我們做了我們能想到的一切。”
Mizuho證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Steven Ricchiuto說(shuō)，“只有時(shí)間能告訴我們，削減100億美元購(gòu)債是否正確。”
