新復合膠標準于7月1日開始實施，但是我們從海關了解到，目前企業可以通過另外一個并行稅號通關，復合膠的進口成本并沒有提高，但是這種方式是否合法，能維持多久還不得而知，但目前已有企業通過這種方式進口復合膠。從整個產業鏈情況來看，上游因市場價格低于農墾生產成本，已經屬于虧損減產狀態。輪胎加工企業出口受阻后，積極到海外建廠、擴產，產能向產膠國轉移成為行業趨勢。終端汽車消費不佳，庫存高、折扣銷售、車企和4S店利潤受到嚴重擠壓，傳導至上游，本周原料銷售疲軟，需求持續惡化。
1、海南橡膠生產企業
6月受到旱災影響，公司個別基地種植的橡膠出現黃葉和落葉的情況，部分基地分公司已經休割。該企業負責人說天膠價格的長期低迷使得海南橡膠減產，由于包括人工成本在內的橡膠成本在每噸15000元，而目前市場價格在每噸10000-11000元，實際上已經在虧損經營。雖然公司也從事套保，但是窄幅波動的價格使得套保的效果受到制約，需求萎縮市場價格低迷，套保效果不佳以及干旱造成的減產使得公司上半年整體業績嚴重下滑。
2、青島一大型輪胎生產加工企業
8月底，青島一知名輪胎企業在泰國羅勇府投資建設當今世界先進的輪胎工業4.0工廠。該工廠投資4億美元，到2016年3月，將達到年產1200萬條高性能半鋼子午線輪胎的生產能力。
按照規劃，在2017年之前，該企業將增加包括泰國工廠1200萬條輪胎在內的1800萬條輪胎的產能；2017年到2021年期間，將再擴建半鋼子午胎1700萬條產能，最終實現年產半鋼子午胎5000萬條的生產能力。國內產能向產膠國轉移成為趨勢，大批國內輪胎企業巨頭紛紛海外建廠，主要是擔心復合膠新政實施后原料成本上升。
3、上海一著名車企
據該企業銷售負責人描述：上半年銷售利潤出現下滑，庫存較高，為了提振銷售，企業以官降或優惠的形式與經銷商聯手促銷，盈利能力明顯下降。旗下產品官方指導價下調8000到1萬元。該負責人說減產、促銷、銷量下滑成為壓在汽車生產企業頭頂的三座大山。在他看來，由于車市大環境短期內難以改變，車企的經營狀況或將繼續惡化。三、四季度打折銷售力度將有增無減。
4、外資一著名輪胎生產加工企業
該企業區域總裁描述：得益于子午線輪胎的需求增長，他們將對印度欽奈工廠擴產。原欽奈工廠占地面積達290英畝，于去年投入運營并生產卡車子午線輪胎。目前他們在印度子午線輪胎市場份額占比介于12%-15%之間，其計劃今年將欽奈工廠子午線輪胎的產量從目前的11,000噸提升45%至16,000噸。該總裁透露他們已經投資400億盧比（約合6.3億美元）用于擴大印度市場的輪胎產量，以期實現14%的增長目標。
5、馬來西亞橡膠生產加工企業
該企業負責人說這一周基本上沒有需求。可是9月份的貨在之前他們已經出了70%，所以也沒有特別大的壓力。據透露復合膠新政并沒有嚴格執行，在海關新政策還沒有出臺之前，稅號40059100：未硫化規則塊狀復合橡膠和40028000：天然橡膠和合成橡膠的混合物可以并行使用。稅率前者8%，后者7.5%，有產地都免稅，而新政實施以后，復合膠都以40028000稅號報關，基本和之前通關成本無異。
（國泰君安期貨 高琳琳）
