泰國(guó)汽車行業(yè)已來(lái)到十字路口。盡管該國(guó)依然是東盟地區(qū)的重要汽車市場(chǎng)之一，但其傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)正面臨著各種全球性趨勢(shì)和國(guó)內(nèi)挑戰(zhàn)帶來(lái)的壓力。
隨著越來(lái)越多的海外購(gòu)車者將目光投向電動(dòng)車，曾被稱為“亞洲底特律”的泰國(guó)正在失去其作為主要汽車生產(chǎn)中心和出口國(guó)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。雖然在政府的電動(dòng)車補(bǔ)貼計(jì)劃帶動(dòng)下，泰國(guó)吸引了比亞迪和長(zhǎng)城汽車等多家中國(guó)電動(dòng)車企前來(lái)投資，但電動(dòng)車行業(yè)的蓬勃發(fā)展尚無(wú)法彌補(bǔ)泰國(guó)當(dāng)?shù)仄嚠a(chǎn)量不足帶來(lái)的損失。
泰國(guó)2024年的輕型車產(chǎn)量預(yù)計(jì)僅為151萬(wàn)輛，同比下降17%。產(chǎn)量下滑的原因在于國(guó)內(nèi)銷量和出口端的低迷，17%的降幅是自2020年新冠疫情擾亂汽車生產(chǎn)活動(dòng)以來(lái)的最大降幅之一，而泰國(guó)的輕型車產(chǎn)量最近一次跌破150萬(wàn)輛正是發(fā)生在2020年。盡管如此，泰國(guó)仍將是今年?yáng)|盟地區(qū)汽車產(chǎn)量最高的國(guó)家，但整體產(chǎn)量將出現(xiàn)下滑。
值得注意的是，在過(guò)去十年中，泰國(guó)的汽車出口量約占該國(guó)汽車產(chǎn)量的60%。由于部分關(guān)鍵市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)增速放緩以及地緣政治緊張因素，加之中國(guó)本土產(chǎn)車輛在國(guó)內(nèi)車企不斷擴(kuò)張全球業(yè)務(wù)布局的情況下日益占據(jù)支配地位，當(dāng)前泰國(guó)出口的輕型車正在出口市場(chǎng)承受著比以往更大的壓力。需要指出的是，泰國(guó)被視為日系車企在東盟地區(qū)重要的汽車生產(chǎn)中心。
泰國(guó)在汽車出口領(lǐng)域面臨的挑戰(zhàn)從在泰主要日系車企的出口表現(xiàn)中可見(jiàn)一斑，這些日系車企主導(dǎo)著泰國(guó)的汽車生產(chǎn)市場(chǎng)。2024年1-9月，豐田在當(dāng)?shù)氐某隹诹肯陆盗私?3%（減少3.7萬(wàn)輛），而三菱在當(dāng)?shù)氐某隹诹縿t下降了16.3%（減少3.1萬(wàn)輛）。日產(chǎn)和五十鈴在當(dāng)?shù)氐某隹诹恳卜謩e下降了19.8%（減少1.2萬(wàn)輛）和7.8%（減少7,000輛）。這些數(shù)字凸顯出依賴于出口的泰國(guó)汽車行業(yè)正在承受越來(lái)越大的壓力。
而從泰國(guó)國(guó)內(nèi)汽車市場(chǎng)來(lái)看，該國(guó)也陷入了重重挑戰(zhàn)帶來(lái)的困境中，今年1-9月的輕型車?yán)塾?jì)銷量?jī)H為43.4萬(wàn)輛，同比暴跌23%。以下是導(dǎo)致泰國(guó)輕型車銷量銳減的幾大因素：
1、高昂的車貸成本和嚴(yán)格的信貸條件：金融機(jī)構(gòu)收緊了信貸審批條件，這對(duì)車輛購(gòu)置形成了巨大障礙，而皮卡消費(fèi)者受到的影響尤其明顯，因?yàn)槠渲性S多人都是個(gè)體戶或非正式商業(yè)領(lǐng)域的從業(yè)者。由于貸款被拒率猛升至20-30%，許多潛在購(gòu)車者無(wú)法獲得車貸。鑒于皮卡在泰國(guó)市場(chǎng)占有支配地位，該國(guó)輕型商用車銷量中皮卡的占比高達(dá)96%，因此無(wú)法獲得車貸對(duì)泰國(guó)車市的影響尤為顯著。
2、家庭債務(wù)高企：泰國(guó)的家庭債務(wù)大幅上升，在GDP中的占比從新冠疫情前的80%攀升至2024年第二季度的90%，是東盟地區(qū)家庭負(fù)債水平最高的國(guó)家之一。沉重的債務(wù)負(fù)擔(dān)限制了購(gòu)車者獲得額外貸款的能力，從而影響了汽車需求。
3、政府推遲批準(zhǔn)預(yù)算：泰國(guó)政府直到今年4月才批準(zhǔn)了2024-25財(cái)年的預(yù)算，而正常情況下應(yīng)在2023年10月就完成批準(zhǔn)。預(yù)算批準(zhǔn)的推遲導(dǎo)致公共項(xiàng)目被擱置，并且造成了一系列連鎖反應(yīng)，泰國(guó)的汽車銷量（尤其是輕型商用車銷量）因此受到了進(jìn)一步抑制。
4、純電市場(chǎng)的挑戰(zhàn)：泰國(guó)的純電市場(chǎng)常被視為具有增長(zhǎng)潛力的領(lǐng)域，但也遭遇了挫折。由于泰國(guó)政府的EV 3.0政策于2024年1月31日到期，此后購(gòu)買純電動(dòng)車無(wú)法再享受補(bǔ)貼，泰國(guó)的純電動(dòng)車銷量因此受到抑制。需要注意的是，泰國(guó)政府已推出了名為“EV 3.5計(jì)劃”的第二階段電動(dòng)汽車補(bǔ)貼政策，該政策已于今年早些時(shí)候生效。EV 3.5政策延續(xù)了現(xiàn)金補(bǔ)貼方案，但補(bǔ)貼金額較EV 3.0政策有所退坡。此外，中國(guó)車企引領(lǐng)的價(jià)格戰(zhàn)也抑制了純電動(dòng)車銷量，因?yàn)殡S著車價(jià)快速下跌，金融機(jī)構(gòu)會(huì)再三斟酌是否要向中國(guó)車企旗下車型的購(gòu)車者發(fā)放車貸，并且已通過(guò)提高首付比例以及直接拒絕向這些購(gòu)車者發(fā)放車貸等措施收緊了放貸標(biāo)準(zhǔn)。需要指出的是，今年1-9月純電動(dòng)車在泰國(guó)乘用車總銷量中的占比為13%。
5、自然災(zāi)害：9月和10月發(fā)生的嚴(yán)重洪災(zāi)也對(duì)泰國(guó)汽車銷量產(chǎn)生了不利影響，部分消費(fèi)者或已將購(gòu)車計(jì)劃從今年第四季度推后至明年。這些自然災(zāi)害不僅阻礙了汽車銷量的增長(zhǎng)，同時(shí)也使得消費(fèi)者轉(zhuǎn)而優(yōu)先考慮必要開(kāi)支，進(jìn)一步削弱了本已疲軟的汽車需求。
上述因素的疊加效應(yīng)使泰國(guó)汽車行業(yè)陷入了迄今為止最為艱難的時(shí)期之一。預(yù)計(jì)2024年泰國(guó)輕型車銷量將下滑至56.8萬(wàn)輛，同比下降24%，達(dá)到15年內(nèi)年銷量新低的同時(shí)也創(chuàng)下了2009年全球金融危機(jī)以來(lái)的最大降幅。
盡管2024年泰國(guó)市場(chǎng)前景黯淡，但2025年實(shí)現(xiàn)復(fù)蘇仍存有一線希望，不過(guò)下行風(fēng)險(xiǎn)依然存在。降息舉措、延后需求的釋放以及新車型的上市均可能支持市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)反彈。例如，備受期待的下一代豐田Hilux的上市有望顯著拉動(dòng)泰國(guó)的輕型商用車需求。今年1-9月，僅Hilux一款車型就貢獻(xiàn)了泰國(guó)輕型車銷量的12%，凸顯出了其對(duì)于市場(chǎng)的重要性。預(yù)計(jì)2025年泰國(guó)輕型車銷量將增長(zhǎng)15%達(dá)63.7萬(wàn)輛，但這一數(shù)字仍低于新冠疫情爆發(fā)前（2018年銷量為100萬(wàn)輛）以及疫情期間（2020年銷量為78.3萬(wàn)輛）的水平。
不過(guò)，泰國(guó)輕型車銷量的長(zhǎng)期增長(zhǎng)將取決于該國(guó)政府能否解決結(jié)構(gòu)性問(wèn)題，包括高企的家庭債務(wù)、人口結(jié)構(gòu)的變化以及經(jīng)濟(jì)增速的放緩。即便泰國(guó)能保住東盟地區(qū)最大汽車生產(chǎn)國(guó)的地位，但這些根本性挑戰(zhàn)將使泰國(guó)汽車市場(chǎng)持續(xù)處于陰影之中。
